AUD/CAD: анализ вокруг ключевого уровня 0.9061 на День МЛК

Валютная пара AUD/CAD в этот понедельник находится в сложной ситуации перекрестных ценовых движений, поскольку мировые рынки сталкиваются с растущими премиями за политический риск и низкой ликвидностью из-за праздника Дня Мартина Лютера Кинга в Соединенных Штатах. Поскольку рынки наличных денег США закрыты, пара особенно подвержена сработке стоп-ордеров и возврату к средним значениям вокруг установленных технических уровней.

Риски заголовков и защитные покупки доминируют в настроениях

Основным драйвером сегодняшней сессии является эскалация рисков тарифов США, связанная, в частности, с заголовками, касающимися Европы и Гренландии. Это повысило глобальную премию за политический риск, сжимая склонность к риску, даже когда проциклические валюты, такие как австралийский доллар, демонстрируют некоторую локализованную устойчивость. Мы наблюдаем явные защитные покупки в валютах-убежищах, таких как JPY и CHF, в то время как премия за риск USD остается относительно мягкой.

Во время утренней лондонской сессии ценовое движение сместилось в сторону возврата к среднему значению по мере небольшого увеличения ликвидности. Ранние экстремумы были частично скорректированы, и маркет-мейкеры начали сильнее опираться на хорошо известные технические уровни. По состоянию на передачу торгов в Нью-Йорке фокус сместился на поддержание позиций, а не на принятие нового риска.

Технические уровни: точка разворота 0.9061

Для трейдеров, работающих в данной ситуации, техническая структура имеет первостепенное значение. Текущий режим волатильности считается «горячим» для AUD/CAD, что означает, что праздничная ликвидность может преувеличивать изменения цен, не обязательно меняя при этом основной тренд.

Ключевые зоны поддержки и сопротивления:

• Сопротивление: 0.9120 и 0.9200
• Разворот / Уровень баланса: 0.9061
• Поддержка: 0.9003 и 0.8950

Уровень 0.9061 служит критической границей. Четкое закрепление выше или потеря этого разворотного уровня, вероятно, отделит внутридневной шум от истинного продолжения движения. Трейдерам рекомендуется отдавать предпочтение стратегиям, ориентированным на уровни, а не на погоню за импульсом в течение этой тонкой сессии.

Тактические торговые сценарии

Наш базовый сценарий, с вероятностью 60%, предполагает торговлю в диапазоне с возвратом к среднему значению. В этом сценарии риски заголовков стабилизируются, и внимание сместится на насыщенный экономический календарь завтрашнего дня, включая перспективы ВВП Китая и данные по ИПЦ Великобритании.

В качестве альтернативы, сценарий разворота с риском снижения на 20% может развернуться в случае новой эскалации геополитической напряженности. Это, вероятно, вызовет возобновление защитных покупок швейцарского франка, валюты, которая недавно стала предпочтительным активом для хеджирования политического риска. И наоборот, 20%-ное расширение с риском повышения потребует деэскалации тарифной повестки дня, что приведет к сжатию текущей премии за риск.

Передача кросс-активов и процентные ставки

Текущий импульс на валютном рынке обусловлен сдвигами премий за риск, а не чистым дрейфом дифференциала процентных ставок. Хотя доходность 10-летних облигаций США составляет около 4.24%, определение цен в реальном времени сегодня ограничено. Вместо этого рынок реагирует на кросс-активные сигналы, такие как начальное нисходящее давление на EUR/GBP, вызванное заголовками о тарифах, ориентированных на Европу.

Что впереди: LPR Китая и ИПЦ Великобритании

По мере завершения праздничной сессии внимание рынка переключится на предстоящий 24-часовой цикл. Ключевые данные включают базовую процентную ставку по кредитам (LPR) Китая и индекс потребительских цен (ИПЦ) Великобритании (г/г). Инвесторам также следует следить за возобновлением работы наличных рынков США во вторник, чтобы увидеть, будут ли сегодняшние движения подтверждены или ослаблены после возвращения полной глубины рынка.

• AUD/CAD: Обзор рынка: Управление праздничной ликвидностью и рисками торговой политики
• EUR/GBP: Обзор рынка: Навигация по перекрестным движениям в День МЛК
• USD/CHF: Обзор рынка: CHF становится предпочтительным хеджированием политического риска
• Предварительный обзор ВВП Китая за 4 квартал: Замедление роста и смена политики в центре внимания