Nota de Mercado AUD/CAD: Navegando o Pivô de 0.9061 no MLK Day

O par AUD/CAD está navegando por um complexo cenário de ação de preço impulsionada por cruzamentos nesta segunda-feira, enquanto os mercados globais lidam com prêmios de risco político crescentes e liquidez reduzida devido ao feriado do Dia de Martin Luther King Jr. nos Estados Unidos. Com os mercados de dinheiro dos EUA fechados, o par é particularmente suscetível a "stop-runs" e reversão à média em torno de níveis técnicos estabelecidos.

Riscos de Manchetes e Ofertas Defensivas Dominam o Sentimento

O principal impulsionador para a sessão de hoje é a escalada dos riscos tarifários dos EUA, especificamente ligada a manchetes envolvendo a Europa e a Groenlândia. Isso elevou o prêmio de risco político global, comprimindo o apetite por risco, mesmo com moedas pró-cíclicas como o Dólar Australiano mostrando alguma resiliência localizada. Estamos vendo uma clara oferta defensiva em moedas seguras como o JPY e o CHF, enquanto o prêmio de risco do USD permanece mais suave em comparação.

Na sessão da manhã de Londres, a ação de preço mudou para a reversão à média, à medida que a liquidez registrou um ligeiro aumento. Extremos iniciais foram parcialmente retratados, e os formadores de mercado começaram a se apoiar mais fortemente em níveis técnicos bem anunciados. A partir da transição de Nova York, o foco mudou para a manutenção de posições em vez de novas tomadas de risco.

Níveis Técnicos: O Ponto Pivô de 0.9061

Para os traders que navegam neste cenário, a estrutura técnica é primordial. O atual regime de volatilidade é considerado "quente" para o AUD/CAD, o que significa que a liquidez do feriado pode exagerar os movimentos de preços sem necessariamente mudar a tendência subjacente.

Zonas Chave de Suporte e Resistência:

• Resistência: 0.9120 e 0.9200
• Pivô / Nível de Equilíbrio: 0.9061
• Suporte: 0.9003 e 0.8950

O nível de 0.9061 serve como a linha crítica na areia. Uma recuperação ou perda clara deste pivô provavelmente separará o ruído intradiário de um verdadeiro acompanhamento. Os traders são aconselhados a priorizar estratégias baseadas em níveis em vez de perseguir o momentum durante esta sessão de baixa liquidez.

Cenários de Negociação Tática

Nosso cenário base, com 60% de probabilidade, antecipa negociação dentro de um intervalo com reversão à média. Neste cenário, o risco de manchetes se estabiliza e o foco se desloca para o calendário econômico pesado de amanhã, incluindo as implicações do PIB da China e a divulgação do CPI do Reino Unido.

Alternativamente, um cenário de reversão de aversão ao risco de 20% poderia se desenrolar se novas escaladas geopolíticas ocorressem. Isso provavelmente desencadearia uma nova demanda defensiva pelo Franco Suíço, uma moeda que recentemente emergiu como um hedge preferencial para o risco político. Por outro lado, uma extensão de 20% de apetite ao risco exigiria uma desescalada da narrativa tarifária, provocando uma compressão do prêmio de risco atual.

Transmissão entre Ativos e Taxas

O impulso atual do FX está sendo liderado por mudanças no prêmio de risco, em vez de uma pura deriva do diferencial de juros. Embora os rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos estejam em torno de 4,24%, a descoberta de preços em tempo real é limitada hoje. Em vez disso, o mercado está reagindo a sinais entre ativos, como a pressão de baixa inicial no EUR/GBP desencadeada por manchetes tarifárias voltadas para a Europa.

Olhando Adiante: LPR da China e CPI do Reino Unido

À medida que a sessão de feriado chega ao fim, a atenção do mercado se voltará para o próximo ciclo de 24 horas. Pontos de dados chave incluem a Taxa Preferencial de Empréstimo (LPR) da China e o CPI (YoY) do Reino Unido. Os investidores também devem monitorar a reabertura do mercado de dinheiro dos EUA na terça-feira para ver se os movimentos de hoje são confirmados ou revertidos assim que a profundidade total do mercado retornar.

• Nota de Mercado AUD/CAD: Navegando na Liquidez do Feriado e Riscos de Política Comercial
• Nota de Mercado EUR/GBP: Navegando Ação Impulsionada por Cruzamentos no MLK Day
• Nota de Mercado USD/CHF: CHF Emerge como Hedge Preferencial para Risco Político
• Prévia do PIB da China no 4T: Moderação do Crescimento e Pivô do Consumo em Foco