Análisis AUD/USD: Alta Beta con deslizamiento del USD y riesgo político

El par AUD/USD encontró una fuerte demanda durante la sesión del 20 de enero, subiendo un +0.38% a medida que una ola de deslizamiento del dólar estadounidense proporcionó un impulso a las monedas de alta beta. A pesar de un movimiento al alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., el dólar tuvo dificultades para posicionarse, ya que los participantes del mercado priorizaron la cobertura del "riesgo político" sobre la dinámica tradicional del carry trade.

Factores Macroeconómicos: Política Comercial y Cobertura de Riesgos

La narrativa principal que dirigió la acción del precio de hoy fue una combinación de incertidumbre de la política comercial y un reposicionamiento post-feriado tras el cierre del mercado estadounidense. Aunque los rendimientos nominales subieron—con el Tesoro a 2 años alcanzando aproximadamente el 3.946% y el Tesoro a 10 años retrocediendo hacia el 4.27%—el sesgo del USD se mantuvo mixto a la baja. Este desacoplamiento sugiere que la cobertura de riesgos impulsada por los titulares está compensando actualmente el soporte que suelen proporcionar las tasas front-end firmes.

Desglose de la Sesión: Mañana de Londres a Nueva York

Durante la mañana de Londres, el mercado mantuvo un tono cauteloso. La venta de USD fue más prevalente en pares netos como EUR/USD y GBP/USD. A medida que los mercados de efectivo de EE. UU. reabrieron a las 09:30 hora de Nueva York, la cobertura de activos cruzados se intensificó. El proxy DXY cotizó cerca de 98.3300 dentro de un rango volátil, ya que la debilidad de las acciones (los futuros del S&P 500 bajaron aproximadamente un 1.0%) mantuvo un tope desigual al apetito de riesgo general.

Para una visión más amplia de cómo estas políticas comerciales están impactando las acciones globales, consulte nuestro análisis sobre los niveles de soporte del S&P 500 en medio de los riesgos arancelarios.

Análisis Técnico AUD/USD: Niveles Clave a Observar

La cinta de hoy mostró que el AUD/USD cerró en 0.67348 después de abrir en 0.67092. El movimiento se caracteriza principalmente por una repricing del tramo del USD, donde los diferenciales de tasas relativas actuaron solo como un filtro de segundo orden para el par.

Panorama Técnico:

• Resistencia: 0.67469 (Máximo Intradiario)
• Nivel Pivote: ~0.67294
• Soporte: 0.67064 (Mínimo Intradiario)

El soporte a corto plazo está firmemente definido por el mínimo de hoy en 0.67064; una ruptura aquí probablemente señalaría un reinicio del impulso. Por el contrario, una ruptura sostenida por encima de 0.67469 abriría la puerta a una prueba de la zona psicológica de 0.67570.

El análisis relacionado de monedas de alta beta se puede encontrar en nuestro .

Tasas y Transmisión de Activos Cruzados

La transmisión de tasas de interés más altas en EE. UU. no logró sostener al USD hoy, sino que actuó como un amplificador de la volatilidad. Curiosamente, la demanda de refugio seguro se dirigió principalmente al franco suizo (CHF) y al yen japonés (JPY), lo que destaca que la sesión fue una jugada de aversión al riesgo en lugar de una simple búsqueda de diferenciales de tasas de interés.

Los inversores también están monitoreando las correlaciones de productos básicos, particularmente el mercado de mineral de hierro, que sigue siendo un impulsor fundamental crítico para la valoración a largo plazo del dólar australiano.

Próximamente: Datos de Vivienda y Actividad de EE. UU.

Las próximas 24 horas traen un cúmulo de indicadores económicos de EE. UU. que podrían cambiar la trayectoria actual del USD:

• Miércoles 13:30 Londres: Permisos de Construcción e Inicios de Viviendas. Lea más sobre el control de transmisión de la política de vivienda.
• Miércoles 15:00 Londres: Ventas de Viviendas Pendientes.
• Miércoles 15:30 Londres: Inventario de Crudo de la EIA (relevante a través de los canales de riesgo y productos básicos).

• Análisis US 500: S&P 500 Cae al Dispararse la Prima de Riesgo Arancelario
• Análisis del Mercado de Mineral de Hierro: Elasticidad del Comprador y Márgenes de la Planta
• Previsión de Inicios de Viviendas en EE. UU.: Transmisión de la Política de Tasas de Interés