Análise AUD/USD: Alta Beta com Desvalorização do USD e Risco Político

O par AUD/USD encontrou uma forte demanda durante a sessão de 20 de janeiro, subindo +0,38% à medida que uma onda de desvalorização do dólar americano proporcionou um impulso para moedas de “alta beta”. Apesar de um movimento ascendente nos rendimentos do Tesouro dos EUA, o dólar americano lutou para encontrar seu equilíbrio, já que os participantes do mercado priorizaram o hedge de “risco político” em detrimento das dinâmicas tradicionais de carry trade.

Drivers Macroeconômicos: Política Comercial e Hedge de Risco

A narrativa principal que impulsionou a ação de preços de hoje foi uma combinação de incerteza na política comercial e um reposicionamento pós-feriado após o fechamento do mercado dos EUA. Enquanto os rendimentos nominais subiam — com o Tesouro de 2 anos atingindo aproximadamente 3,946% e o de 10 anos voltando para 4,27% — o viés do USD permaneceu misto a baixista. Essa dissociação sugere que o hedge de risco impulsionado por notícias está atualmente compensando o suporte geralmente fornecido por taxas de curto prazo firmes.

Análise da Sessão: Manhã de Londres a Nova York

Durante a manhã de Londres, o mercado manteve um tom cauteloso. A venda de USD foi mais predominante em pares simples como EUR/USD e GBP/USD. À medida que os mercados à vista dos EUA reabriram às 09:30 em Nova York, o hedge de ativos intensificou-se. O proxy DXY negociou perto de 98,3300 dentro de uma faixa volátil, enquanto a fraqueza das ações (futuros do S&P 500 caindo aproximadamente 1,0%) manteve um limite desigual no apetite geral por risco.

Para uma visão mais ampla de como essas políticas comerciais estão impactando as ações globais, consulte nossa análise sobre os níveis de suporte do S&P 500 em meio a riscos tarifários.

Análise Técnica AUD/USD: Níveis Chave a Observar

A sessão de hoje viu o AUD/USD fechar em 0,67348 após abrir em 0,67092. O movimento é caracterizado principalmente como uma reprecificação da perna do USD, onde os diferenciais de taxas relativas atuaram apenas como um filtro de segunda ordem para o par.

Cenário Técnico:

• Resistência: 0,67469 (Máxima Intradiária)
• Nível de Pivô: ~0,67294
• Suporte: 0,67064 (Mínima Intradiária)

O suporte de curto prazo é firmemente definido pela mínima de hoje em 0,67064; uma ruptura aqui provavelmente sinalizaria uma redefinição do momento. Por outro lado, uma quebra sustentada acima de 0,67469 abriria caminho para um teste da zona psicológica de 0,67570.

Análises relacionadas a moedas de alta beta podem ser encontradas em nossa .

Taxas e Transmissão Ativo-Cruzada

A transmissão de taxas de juros mais altas nos EUA falhou em sustentar o USD hoje, atuando em vez disso como um amplificador de volatilidade. Curiosamente, a demanda por porto seguro foi direcionada principalmente para o Franco Suíço (CHF) e o Iene Japonês (JPY), destacando que a sessão foi uma jogada de aversão ao risco, e não um simples grind de spread de juros.

Os investidores também estão monitorando as correlações de commodities, particularmente o mercado de minério de ferro, que continua sendo um driver fundamental crítico para a avaliação de longo prazo do Dólar Australiano.

Olhando para o Futuro: Dados de Habitação e Atividade dos EUA

As próximas 24 horas trarão um conjunto de indicadores econômicos dos EUA que podem alterar a trajetória atual do USD:

• Quarta-feira 13:30 Londres: Licenças de Construção e Inícios de Construção de Imóveis. Leia mais sobre a verificação de transmissão da política habitacional.
• Quarta-feira 15:00 Londres: Vendas Pendentes de Imóveis.
• Quarta-feira 15:30 Londres: Inventário de Petróleo Bruto da EIA (relevante via canais de risco e commodities).

• Análise US 500: S&P 500 Cai com Aumento do Prêmio de Risco Tarifário
• Análise do Mercado de Minério de Ferro: Elasticidade do Comprador e Margens das Usinas
• Prévia dos Inícios de Construção de Imóveis nos EUA: Transmissão da Política de Taxas de Juros