AUD/USD Анализ: рост за счет ослабления USD и политических рисков

Пара AUD/USD продемонстрировала уверенный рост во время сессии 20 января, поднявшись на +0.38%, поскольку волна ослабления доллара США придала импульс валютам с высоким бета-коэффициентом. Несмотря на рост доходности казначейских облигаций США, доллар не смог укрепиться, поскольку участники рынка отдавали приоритет хеджированию «политических рисков» перед традиционной динамикой кэрри-трейда.

Макроэкономические факторы: торговая политика и хеджирование рисков

Основным фактором, определяющим сегодняшнюю динамику цен, было сочетание неопределенности торговой политики и перепозиционирования после праздников после закрытия рынка США. Хотя номинальная доходность выросла — доходность 2-летних казначейских облигаций достигла примерно 3.946%, а 10-летних приблизилась к 4.27% — динамика доллара США оставалась смешанной с понижательной. Это расхождение предполагает, что хеджирование рисков, вызванное заголовками новостей, в настоящее время компенсирует поддержку, обычно обеспечиваемую устойчивыми краткосрочными ставками.

Анализ сессии: с лондонского до нью-йоркского утра

В течение лондонского утра на рынке сохранялась осторожность. Продажи доллара США наиболее заметно проявлялись в чистых кросс-курсах, таких как EUR/USD и GBP/USD. С открытием денежных рынков США в 09:30 по нью-йоркскому времени кросс-активное хеджирование усилилось. Индекс DXY торговался около 98.3300 в волатильном диапазоне, поскольку слабость акций (фьючерсы на S&P 500 упали примерно на 1.0%) неравномерно сдерживала более широкий аппетит к риску.

Более широкий взгляд на то, как эти торговые политики влияют на мировые рынки акций, см. в нашем анализе уровней поддержки S&P 500 на фоне тарифных рисков.

Технический анализ AUD/USD: ключевые уровни для отслеживания

Сегодняшняя торговая сессия завершилась закрытием AUD/USD на уровне 0.67348 после открытия на уровне 0.67092. Движение в основном характеризуется как переоценка долларовой части, где относительные процентные дифференциалы действовали лишь как фильтр второго порядка для пары.

Технический ландшафт:

• Сопротивление: 0.67469 (внутридневной максимум)
• Поворотный уровень: ~0.67294
• Поддержка: 0.67064 (внутридневной минимум)

Краткосрочная поддержка четко определяется сегодняшним минимумом на уровне 0.67064; прорыв этого уровня, вероятно, будет сигнализировать о сбросе импульса. И наоборот, устойчивый прорыв выше 0.67469 откроет путь для теста психологической зоны 0.67570.

Связанный анализ валют с высоким бета-коэффициентом можно найти в наших .

Ставки и передача активов в разных классах

Передача более высоких ставок в США не смогла поддержать доллар США сегодня, вместо этого выступив в качестве усилителя волатильности. Интересно, что спрос на активы-убежища был направлен в основном на швейцарский франк (CHF) и японскую иену (JPY), что подчеркивает, что сессия была игрой на избегание риска, а не простым измельчением спреда процентных ставок.

Инвесторы также следят за корреляциями сырьевых товаров, в частности рынком железной руды, который остается критическим фундаментальным драйвером для долгосрочной оценки австралийского доллара.

Будущее: данные по жилью и активности в США

В ближайшие 24 часа будет представлен ряд экономических показателей США, которые могут изменить текущую траекторию доллара США:

• Среда 13:30 Лондон: Разрешения на строительство и количество закладок новых домов. Подробнее о проверке передачи жилищной политики.
• Среда 15:00 Лондон: Продажи на вторичном рынке жилья.
• Среда 15:30 Лондон: Инвентаризация сырой нефти EIA (актуально через каналы риска и сырьевых товаров).

• Анализ US 500: S&P 500 падает на фоне роста тарифных рисков
• Анализ рынка железной руды: эластичность покупателя и маржа металлургических заводов
• Предварительный обзор данных по закладкам жилья в США: передача процентной политики