Analisi AUD/USD: Rialzo su indebolimento USD e rischio politico

La coppia AUD/USD ha trovato un forte rialzo durante la sessione del 20 gennaio, aumentando del +0.38% grazie a un'ondata di indebolimento del Dollaro USA che ha fornito un vento favorevole per le valute ad alto beta. Nonostante un rialzo nei rendimenti dei Treasury statunitensi, il biglietto verde ha faticato a trovare un equilibrio poiché i partecipanti al mercato hanno dato priorità alla copertura del "rischio politico" rispetto alle dinamiche tradizionali di carry trade.

Driver Macro: Politica Commerciale e Copertura del Rischio

La narrazione principale che ha guidato l'azione dei prezzi odierna è stata una combinazione di incertezza sulla politica commerciale e riposizionamento post-festività dopo la chiusura del mercato statunitense. Mentre i rendimenti nominali sono saliti—con il Treasury a 2 anni che ha raggiunto circa il 3.946% e il 10 anni che si è spinto verso il 4.27%—la propensione per il USD è rimasta mista o al ribasso. Questo disaccoppiamento suggerisce che la copertura del rischio guidata dalle notizie sta attualmente compensando il supporto solitamente fornito dai tassi a breve termine.

Panoramica della Sessione: Da Londra alla Mattina di New York

Durante la mattinata di Londra, il mercato ha mantenuto un tono cauto. La vendita di USD è stata più prevalente in cross puliti come EUR/USD e GBP/USD. Con la riapertura dei mercati cash statunitensi alle 09:30 ora di New York, la copertura cross-asset si è intensificata. L'indice DXY ha scambiato vicino a 98.3300 all'interno di un intervallo volatile, mentre la debolezza azionaria (i futures sull'S&P 500 in calo di circa l'1.0%) ha posto un freno irregolare all'appetito per il rischio più ampio.

Per uno sguardo più ampio su come queste politiche commerciali stanno influenzando le azioni globali, consulta la nostra analisi sui livelli di supporto dell'S&P 500 tra i rischi tariffari.

Analisi Tecnica AUD/USD: Livelli Chiave da Monitorare

La sessione odierna ha visto l'AUD/USD chiudere a 0.67348 dopo aver aperto a 0.67092. Il movimento è caratterizzato principalmente da una riprezzatura della componente USD, dove i differenziali di tasso relativi hanno agito solo come un filtro di secondo ordine per la coppia.

Scenario Tecnico:

• Resistenza: 0.67469 (Massimo Intraday)
• Livello Pivot: ~0.67294
• Supporto: 0.67064 (Minimo Intraday)

Il supporto a breve termine è saldamente definito dal minimo odierno a 0.67064; una violazione qui segnalerebbe probabilmente un ripristino del momentum. Al contrario, una rottura sostenuta sopra 0.67469 aprirebbe le porte a un test della zona psicologica di 0.67570.

L'analisi correlata sulle valute ad alto beta può essere trovata nella nostra .

Tassi e Trasmissione Cross-Asset

La trasmissione di tassi USA più elevati non è riuscita a sostenere il USD oggi, agendo invece come un amplificatore di volatilità. È interessante notare che la domanda di beni rifugio è stata diretta principalmente verso il Franco Svizzero (CHF) e lo Yen Giapponese (JPY), evidenziando che la sessione è stata un gioco di avversione al rischio piuttosto che un semplice arbitraggio sui tassi di interesse.

Gli investitori stanno anche monitorando le correlazioni delle materie prime, in particolare il mercato del minerale di ferro, che rimane un fattore fondamentale critico per la valutazione a lungo termine del Dollaro Australiano.

Prospettive Future: Dati Immobiliari e di Attività USA

Le prossime 24 ore porteranno un gruppo di indicatori economici statunitensi che potrebbero cambiare l'attuale traiettoria del USD:

• Mercoledì 13:30 Londra: Permessi di Costruzione e Nuove Costruzioni. Maggiori informazioni sul controllo della trasmissione della politica abitativa.
• Mercoledì 15:00 Londra: Vendite di Case in Sospeso (Pending Home Sales).
• Mercoledì 15:30 Londra: Inventario EIA di Greggio (rilevante tramite canali di rischio e materie prime).

• Analisi US 500: L'S&P 500 Crolla con l'Aumento del Premio di Rischio Tariffario
• Analisi del Mercato del Minerale di Ferro: Elasticità degli Acquirenti e Margini delle Acciaierie
• Anteprima Nuove Costruzioni USA: Trasmissione della Politica sui Tassi di Interesse