Analyse AUD/USD : Forte demande sur la faiblesse du USD et le risque politique

La paire AUD/USD a trouvé un soutien ferme lors de la séance du 20 janvier, grimpant de +0,38% alors qu'une vague de glissement du dollar américain a porté les devises à bêta élevé. Malgré une hausse des rendements du Trésor américain, le billet vert a eu du mal à trouver ses marques, les acteurs du marché privilégiant la couverture du « risque politique » par rapport à la dynamique traditionnelle du « carry trade ».

Facteurs Macro : Politique Commerciale et Couverture des Risques

Le principal narratif qui a guidé l'action des prix d'aujourd'hui était une combinaison d'incertitude sur la politique commerciale et de repositionnement post-vacances après la fermeture du marché américain. Alors que les rendements nominaux ont augmenté – le Trésor à 2 ans atteignant environ 3,946% et le 10 ans remontant vers 4,27% – le biais de l'USD est resté mitigé à la baisse. Ce découplage suggère que la couverture des risques dictée par l'actualité compense actuellement le soutien habituellement fourni par des taux à court terme fermes.

Analyse de la Séance : Londres à New York

Pendant la séance du matin à Londres, le marché a maintenu un ton prudent. La vente de l'USD a été la plus prévalente dans les croisements purs comme l'EUR/USD et le GBP/USD. Lorsque les marchés monétaires américains ont rouvert à 09h30 à New York, la couverture inter-actifs s'est intensifiée. Le proxy DXY a évolué près de 98.3300 dans une fourchette volatile, la faiblesse des actions (les contrats à terme S&P 500 en baisse d'environ 1,0%) limitant de manière inégale l'appétit général pour le risque.

Pour une analyse plus large de l'impact de ces politiques commerciales sur les marchés boursiers mondiaux, consultez notre analyse sur les niveaux de support du S&P 500 en période de risques tarifaires.

Analyse Technique AUD/USD : Niveaux Clés à Surveiller

Aujourd'hui, l'AUD/USD a clôturé à 0.67348 après avoir ouvert à 0.67092. Ce mouvement est principalement caractérisé comme une réévaluation de la jambe USD, où les différentiels de taux relatifs n'ont agi que comme un filtre de second ordre pour la paire.

Paysage Technique :

• Résistance : 0.67469 (Plus haut intrajournalier)
• Niveau Pivot : ~0.67294
• Support : 0.67064 (Plus bas intrajournalier)

Le support à court terme est fermement défini par le plus bas d'aujourd'hui à 0.67064 ; une rupture de ce niveau signalerait probablement une réinitialisation de l'élan. Inversement, une rupture durable au-dessus de 0.67469 ouvrirait la voie à un test de la zone psychologique de 0.67570.

Vous trouverez des analyses connexes sur les devises à bêta élevé dans notre .

Taux et Transmission Inter-Actifs

La transmission des taux américains plus élevés n'a pas réussi à soutenir l'USD aujourd'hui, agissant plutôt comme un amplificateur de la volatilité. Il est intéressant de noter que la demande de valeurs refuges a été dirigée principalement vers le Franc suisse (CHF) et le Yen japonais (JPY), soulignant que la séance était un jeu d'aversion au risque plutôt qu'un simple ajustement des écarts de taux d'intérêt.

Les investisseurs surveillent également les corrélations des matières premières, en particulier le marché du minerai de fer, qui reste un moteur fondamental essentiel pour la valorisation à long terme du dollar australien.

Perspectives : Données sur l'Logement et l'Activité aux États-Unis

Les prochaines 24 heures apporteront un ensemble d'indicateurs économiques américains qui pourraient modifier la trajectoire actuelle de l'USD :

• Mercredi 13h30 Londres : Permis de construire et mises en chantier. En savoir plus sur le contrôle de la transmission de la politique du logement.
• Mercredi 15h00 Londres : Ventes de logements en cours.
• Mercredi 15h30 Londres : Inventaires de pétrole brut EIA (pertinent via les canaux de risque et de matières premières).

• Analyse US 500 : Le S&P 500 chute alors que la prime de risque tarifaire monte en flèche
• Analyse du marché du minerai de fer : Élasticité des acheteurs et marges des usines
• Prévision des mises en chantier aux États-Unis : Transmission de la politique de taux d'intérêt