Análisis EUR/AUD: Aumenta la demanda de activos de alto riesgo ante la caída del USD

El par EUR/AUD subió durante la sesión del 20 de enero, cerrando en 1.7401 a medida que un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense compensaba el aumento de los rendimientos nominales. Si bien los rendimientos a 10 años de EE. UU. retrocedieron hacia el 4.27%, el principal motor del mercado se desplazó hacia la incertidumbre de la política comercial y una creciente prima de riesgo político, provocando una demanda táctica tanto en activos de alto riesgo como en refugio seguro.

Factores del Mercado: El Riesgo Político Supera las Diferencias de Rendimiento

El panorama global de divisas el 20 de enero se caracterizó por una compleja interacción entre tasas de interés en ascenso y una agresiva cobertura de riesgos. A pesar de que el rendimiento a 2 años del Tesoro de EE. UU. se mantuvo firme cerca del 3.946%, el billete verde luchó por encontrar apoyo, ya que los inversores buscaron protección contra la volatilidad relacionada con el comercio.

La Narrativa del Deslizamiento del USD

Tras el feriado del Día de MLK, los mercados de efectivo de EE. UU. reabrieron con un tono de mercado de renta variable pesado. El DXY cotizó en un amplio rango entre 98.0200 y 98.9000, para finalmente establecerse cerca de 98.3300. Esta debilidad permitió que el EUR/AUD se revalorizara al alza, moviéndose desde una apertura de 1.7347 a un máximo intradiario de 1.7467. En este entorno, el movimiento se caracterizó primero como una revalorización del tramo USD, con las diferencias relativas de tasas actuando solo como un filtro secundario.

Niveles Técnicos del EUR/AUD y Cinta Intradiaria

La acción del precio de hoy estableció límites claros para el resto de la semana. El par encontró un soporte significativo en 1.7307 (mínimo de hoy) mientras que encontró resistencia en el nivel de 1.7467. El nivel psicológico de 1.7400 sigue siendo el pivote crítico para el impulso a corto plazo.

• Resistencia: 1.7467 (Máximo Intradiario)
• Nivel Pivote: 1.7392
• Soporte: 1.7307 (Mínimo Intradiario)

Tasas y Transmisión de Activos Cruzados

Si bien las tasas de EE. UU. se mantuvieron elevadas, su impacto fue atenuado por una carrera hacia divisas defensivas como el franco suizo. Comparativamente, los rendimientos alemanes a 10 años en 2.768% sugieren que la fortaleza del EUR/AUD fue menos sobre el rendimiento superior europeo y más sobre la sensibilidad del dólar australiano a la debilidad de la renta variable, que vio caer los futuros del S&P 500 aproximadamente un 1.0%.

Mirando Hacia Adelante: Catalizadores Económicos

Los traders deben monitorear la próxima secuencia de datos de EE. UU., que pueden aclarar la trayectoria de la Reserva Federal e influir en el apetito de riesgo global. Los lanzamientos clave incluyen:

• Inicios de Construcción de Viviendas y Permisos de Construcción en EE. UU.: Miércoles, 13:30 Londres.
• Ventas Pendientes de Viviendas en EE. UU.: Miércoles, 15:00 Londres.
• Titulares de Política Comercial: Riesgo continuo de aperturas de brechas en los traspasos de sesión.

Para obtener más contexto sobre cómo estos temas macro están afectando a otros cruces importantes, consulte nuestro análisis relacionado sobre Análisis del Mercado EURAUD: Navegando el Pivote 1.8244 o explore el impacto más amplio de la Incertidumbre Política Comercial y la Volatilidad del Mercado.

• Análisis del Mercado EURAUD: Navegando el Pivote 1.8244 En Medio del Día de MLK
• Incertidumbre de la Política Comercial: Cómo la Confianza y el CAPEX Impulsan la Volatilidad del Mercado
• Análisis US 500: El S&P 500 Cae a Medida que la Prima de Riesgo Arancelario se Dispara