Анализ EUR/AUD: рост спроса на "высокий бета" на фоне ослабления USD

Пара EUR/AUD продолжила рост во время сессии 20 января, закрывшись на уровне 1.7401, поскольку повсеместное ослабление доллара США нивелировало рост номинальной доходности. В то время как доходность 10-летних облигаций США приблизилась к 4.27%, основным движущим фактором рынка стала неопределенность в торговой политике и растущая премия за политический риск, что вызвало тактический спрос как на высокодоходные, так и на защитные активы.

Драйверы рынка: политический риск перевешивает спреды доходности

Глобальный валютный ландшафт 20 января характеризовался сложным взаимодействием между укреплением процентных ставок и агрессивным хеджированием рисков. Несмотря на то, что доходность 2-летних казначейских облигаций США прочно удерживалась около 3.946%, доллар США с трудом находил опору, поскольку инвесторы искали защиту от волатильности, связанной с торговлей.

Тема ослабления USD

После праздника MLK Day американские денежные рынки вновь открылись с сильным акцентом на акции. Индекс DXY торговался в широком диапазоне между 98.0200 и 98.9000, в конечном итоге обосновавшись около 98.3300. Эта слабость позволила EUR/AUD переоценить свои позиции в сторону повышения, двигаясь от открытия 1.7347 до внутридневного пика 1.7467. В этой среде движение было охарактеризовано как переоценка доллара США в первую очередь, а относительные дифференциалы ставок действовали лишь как второстепенный фильтр.

Технические уровни EUR/AUD и внутридневная динамика

Сегодняшняя динамика цен установила четкие границы на оставшуюся часть недели. Пара нашла значительную поддержку на уровне 1.7307 (сегодняшний минимум), столкнувшись с сопротивлением на уровне 1.7467. Психологический уровень 1.7400 остается критическим опорным пунктом для краткосрочного импульса.

• Сопротивление: 1.7467 (Внутридневной максимум)
• Опорный уровень: 1.7392
• Поддержка: 1.7307 (Внутридневной минимум)

Ставки и кросс-активная передача

Хотя ставки в США оставались повышенными, их влияние было ослаблено спешкой в защитные валюты, такие как швейцарский франк. Для сравнения, доходность 10-летних облигаций Германии на уровне 2.768% предполагает, что сила EUR/AUD была в меньшей степени связана с превосходством европейской доходности и в большей степени с чувствительностью австралийского доллара к ослаблению акций, что привело к падению фьючерсов на S&P 500 примерно на 1.0%.

Взгляд вперед: экономические катализаторы

Трейдерам следует отслеживать предстоящую последовательность данных по США, которые могут прояснить траекторию Федеральной резервной системы и повлиять на глобальный аппетит к риску. Ключевые релизы включают:

• Число закладок новых домов и разрешений на строительство в США: Среда, 13:30 по Лондону.
• Продажи незавершенных домов в США: Среда, 15:00 по Лондону.
• Заголовки новостей о торговой политике: Постоянный риск "гэпов" при смене сессий.

Для дальнейшего контекста о том, как эти макроэкономические темы влияют на другие основные кроссы, см. наш соответствующий анализ Анализ рынка EURAUD: Преодоление опорного уровня 1.8244 или изучите более широкое влияние неопределенности торговой политики и волатильности рынка.

• Анализ рынка EURAUD: Преодоление опорного уровня 1.8244 на фоне Дня Мартина Лютера Кинга
• Неопределенность торговой политики: Как доверие и капитальные затраты влияют на рыночную волатильность
• Анализ US 500: S&P 500 падает по мере роста премии за тарифные риски