Analisi EUR/AUD: L'offerta High-Beta sale, USD scivola

La coppia EUR/AUD ha registrato un rialzo durante la sessione del 20 gennaio, chiudendo a 1.7401, poiché un generale indebolimento del Dollaro USA ha compensato l'aumento dei rendimenti nominali. Mentre i rendimenti statunitensi a 10 anni sono tornati verso il 4,27%, il principale driver di mercato si è spostato verso l'incertezza sulla politica commerciale e un crescente premio di rischio politico, scatenando un'offerta tattica sia in asset high-beta che in beni rifugio.

Fattori di Mercato: Rischio Politico Supera gli Spread di Rendimento

Il panorama forex globale del 20 gennaio è stato definito da una complessa interazione tra tassi di interesse in aumento e un aggressivo hedging del rischio. Nonostante il rendimento dei Treasury USA a 2 anni si sia mantenuto stabile vicino al 3,946%, il biglietto verde ha faticato a trovare terreno solido poiché gli investitori cercavano protezione contro la volatilità legata al commercio.

La Narrazione dello Scivolamento del USD

Dopo la festività del MLK Day, i mercati cash statunitensi hanno riaperto con un tono azionario pesante. Il DXY ha scambiato in un ampio intervallo tra 98.0200 e 98.9000, stabilizzandosi infine vicino a 98.3300. Questa debolezza ha permesso all'EUR/AUD di riprezzarsi al rialzo, muovendosi da un'apertura a 1.7347 a un picco intraday di 1.7467. In questo contesto, il movimento è stato caratterizzato da un riprezzamento della gamba USD come primario, con i differenziali di tasso relativi che agiscono solo come filtro secondario.

Livelli Tecnici EUR/AUD e Andamento Intraday

L'azione dei prezzi odierna ha stabilito chiari confini per il resto della settimana. La coppia ha trovato un supporto significativo a 1.7307 (minimo odierno) mentre ha incontrato resistenza al livello di 1.7467. Il livello psicologico a 1.7400 rimane il fulcro critico per lo slancio a breve termine.

• Resistenza: 1.7467 (Massimo Intraday)
• Livello Pivot: 1.7392
• Supporto: 1.7307 (Minimo Intraday)

Tassi e Trasmissione Cross-Asset

Mentre i tassi statunitensi sono rimasti elevati, il loro impatto è stato attenuato da un afflusso verso valute difensive come il Franco Svizzero. Comparativamente, i rendimenti tedeschi a 10 anni al 2.768% suggeriscono che la forza dell'EUR/AUD era meno dovuta a una sovraperformance dei rendimenti europei e più alla sensibilità del Dollaro Australiano alla debolezza azionaria, che ha visto i futures S&P 500 scendere di circa l'1.0%.

Prospettive: Catalizzatori Economici

I trader dovrebbero monitorare la prossima sequenza di dati statunitensi, che potrebbero chiarire la traiettoria della Federal Reserve e influenzare l'appetito al rischio globale. Le principali pubblicazioni includono:

• Avvii e Permessi di Costruzione di Abitazioni negli Stati Uniti: Mercoledì, 13:30 ora di Londra.
• Vendite di Case in Sospeso negli Stati Uniti: Mercoledì, 15:00 ora di Londra.
• Notizie sulla Politica Commerciale: Rischio continuo di aperture con gap nei passaggi di sessione.

Per ulteriore contesto su come questi temi macro stanno influenzando altre principali coppie, consultate la nostra analisi correlata su Analisi di Mercato EURAUD: Navigare il Pivot di 1.8244 o esplorate l'impatto più ampio dell'Incertezza della Politica Commerciale e Volatilità del Mercato.

• Analisi del Mercato EURAUD: Navigare il Pivot di 1.8244 Durante il MLK Day
• Incertezza della Politica Commerciale: Come la Fiducia e il Capex Guidano la Volatilità del Mercato
• Analisi US 500: L'S&P 500 Cala con il Picco del Premio di Rischio delle Tariffe