Analisis NZD/USD: Kiwi Menguat Akibat Pelemahan USD & Risiko Kebijakan

Pasangan NZD/USD menemukan penawaran yang signifikan selama sesi 20 Januari, naik menuju 0.5847 karena Dolar AS mengalami pelemahan yang luas. Meskipun terjadi peningkatan dalam yield US Treasury, greenback gagal mempertahankan dominasinya karena pelaku pasar beralih untuk memperhitungkan premi 'risiko kebijakan' dan menavigasi ketidakpastian kebijakan perdagangan.

Pendorong Makro: Risiko Kebijakan Mengalahkan Perbedaan Yield

Dalam rezim pasar yang tipikal, kenaikan yield AS—dengan Treasury 2-tahun mencapai 3.946% dan Treasury 10-tahun mencapai 4.27%—akan memberikan dasar fundamental untuk USD. Namun, data hari ini menceritakan kisah yang berbeda. Impuls utama adalah penilaian ulang risiko geopolitik dan kebijakan perdagangan, yang menekan proxy DXY menuju level 98.3300.

Mata uang beta tinggi seperti Dolar Selandia Baru berkinerja baik terhadap USD yang melemah, meskipun kenaikan dibatasi oleh tekanan kuat pada ekuitas global. Secara khusus, futures S&P 500 turun sekitar 1.0%, menunjukkan bahwa kekuatan Kiwi lebih merupakan fungsi dari kelemahan USD daripada selera 'risk-on' murni.

Rincian Sesi: Dari Pembukaan London hingga Pagi Hari NY

• Pembukaan London: Likuiditas awal tipis karena permintaan safe-haven awalnya menguntungkan CHF dan JPY. Namun, seiring berjalannya sesi, penjualan USD menjadi lebih menonjol terhadap mata uang utama G10.
• Pembukaan NY: Pasar kas dibuka kembali setelah liburan MLK, memicu gelombang hedging lintas aset. Pelemahan ekuitas memperkuat posisi defensif, namun NZD berhasil mempertahankan kenaikan intraday-nya.

Prospek Teknis NZD/USD dan Level Kunci

NZD/USD menutup sesi dekat 0.58361, menandai peningkatan +0.84%. Pergerakan ini paling baik dicirikan sebagai revaluasi leg-USD, dengan perbedaan suku bunga relatif hanya bertindak sebagai filter sekunder.

Zona Support dan Resistansi

• Resistansi Intraday: 0.58473 (Tertinggi Sesi)
• Batas Psikologis: 0.58400
• Level Pivot/Rata-rata: 0.58224
• Support Intraday: 0.57839 (Terendah Sesi)

Untuk trader yang melihat momentum, penembusan tegas di atas 0.58473 diperlukan untuk mengkonfirmasi kelanjutan tren. Sebaliknya, penurunan di bawah level terendah hari ini di 0.57839 akan menunjukkan reset momentum dan potensi kembali ke kompleks safe-haven.

Suku Bunga dan Transmisi Lintas Aset

Perbedaan antara yield dan kekuatan mata uang menyoroti pergeseran dalam psikologi pasar. Meskipun suku bunga AS tetap kuat, pembanding global seperti German 10Y (~2.768%) dan Japan 10Y (~2.163%) menunjukkan bahwa volatilitas saat ini didorong oleh narasi hedging. Investor saat ini memprioritaskan likuiditas dan perlindungan kebijakan daripada pengembalian carry-trade.

Untuk konteks lebih lanjut tentang bagaimana mata uang beta tinggi menavigasi lingkungan ini, lihat Analisis AUD/USD kami: Penawaran Beta Tinggi Akibat Pelemahan USD, yang mencerminkan pergerakan harga yang terlihat pada Kiwi hari ini.

Katalis Mendatang yang Perlu Diperhatikan

24 jam ke depan membawa beberapa data berdampak tinggi yang dapat menggeser bias range-bound saat ini:

1. Data Perumahan AS (Rabu): Izin bangunan dan pembangunan rumah pada pukul 13:30 waktu London.
2. Penjualan Rumah yang Belum Selesai: Dijadwalkan pukul 15:00 waktu London.
3. Inventori Minyak Mentah EIA: Mempengaruhi saluran komoditas pada pukul 15:30 waktu London.

• Analisis AUD/USD: Penawaran Beta Tinggi Akibat Pelemahan USD dan Risiko Kebijakan
• Catatan Pasar NZD/USD: Ketahanan FX Beta Tinggi di Tengah Data PDB China
• Analisis EUR/USD: Euro Menguat karena Dolar AS Memperhitungkan Risiko Kebijakan
• Ketidakpastian Kebijakan Perdagangan: Bagaimana Kepercayaan dan Capex Menggerakkan Volatilitas Pasar