Анализ NZD/USD: Рост киви на ослаблении USD и политических рисках

Пара NZD/USD продемонстрировала заметный спрос во время сессии 20 января, поднявшись к 0.5847, поскольку доллар США пережил широкое ослабление. Несмотря на рост доходности казначейских облигаций США, доллар не смог сохранить доминирование, поскольку участники рынка переключились на ценообразование премий за "политический риск" и навигацию в условиях неопределенности торговой политики.

Макроэкономические драйверы: Политический риск перевешивает спреды доходности

В обычных рыночных условиях растущая доходность облигаций США (2-летние казначейские облигации достигли 3.946%, а 10-летние — 4.27%) обеспечила бы фундаментальную поддержку для USD. Однако сегодняшние данные показали другую картину. Основным импульсом стала переоценка геополитических и торгово-политических рисков, что оказало давление на индекс DXY в сторону уровня 98.3300.

Высокодоходные валюты, такие как новозеландский доллар, показали хорошие результаты против ослабевающего USD, хотя рост был ограничен давлением на мировые фондовые рынки. В частности, фьючерсы на S&P 500 упали примерно на 1.0%, что указывает на то, что сила киви была скорее функцией слабости USD, чем чистого аппетита к риску (risk-on).

Анализ сессии: От открытия Лондона до утра Нью-Йорка

• Открытие в Лондоне: Ранняя ликвидность была низкой, поскольку спрос на активы-убежища изначально благоприятствовал CHF и JPY. Однако по мере развития сессии продажи USD становились более выраженными против основных валют G10.
• Открытие Нью-Йорка: Денежные рынки вновь открылись после праздника в честь Дня Мартина Лютера Кинга, вызвав волну хеджирования между классами активов. Слабость акций усилила оборонительные позиции, но NZD сумел удержать внутридневной прирост.

Технический прогноз NZD/USD и ключевые уровни

NZD/USD закрыл сессию около 0.58361, что означает рост на +0.84%. Это движение лучше всего характеризуется как переоценка долларовой составляющей, при этом относительные дифференциалы процентных ставок выступают лишь второстепенным фильтром.

Зоны поддержки и сопротивления

• Внутридневное сопротивление: 0.58473 (Максимум сессии)
• Психологический барьер: 0.58400
• Уровень Pivot/Средний: 0.58224
• Внутридневная поддержка: 0.57839 (Минимум сессии)

Для трейдеров, следящих за импульсом, для подтверждения продолжения тренда требуется уверенный прорыв выше 0.58473. И наоборот, падение ниже сегодняшнего минимума 0.57839 будет свидетельствовать о сбросе импульса и потенциальном возврате к "тихой гавани".

Ставки и кросс-активная передача

Расхождение между доходностью и силой валюты подчеркивает изменение психологии рынка. В то время как ставки в США оставались стабильными, мировые сопоставимые показатели, такие как 10-летние немецкие (~2.768%) и 10-летние японские (~2.163%), предполагают, что волатильность в настоящее время обусловлена нарративом хеджирования. Инвесторы в настоящее время отдают приоритет ликвидности и защите политики, а не доходности от операций кэрри-трейд.

Для получения дополнительной информации о том, как высокодоходные валюты ориентируются в этой среде, смотрите наш анализ AUD/USD: Спрос на высокодоходные активы на фоне ослабления USD, который отражает ценовое движение киви сегодня.

Предстоящие катализаторы для наблюдения

Ближайшие 24 часа принесут несколько значимых данных, которые могут изменить текущую тенденцию, ограниченную диапазоном:

1. Данные по жилищному рынку США (среда): Разрешения на строительство и количество закладок новых домов в 13:30 по Лондону.
2. Незавершенные продажи жилья: Запланировано на 15:00 по Лондону.
3. Запасы сырой нефти EIA: Влияет на сырьевые каналы в 15:30 по Лондону.

• Анализ AUD/USD: Высокий спрос на фоне ослабления USD и политических рисков
• Обзор рынка NZD/USD: Устойчивость высокодоходных валют на фоне данных по ВВП Китая
• Анализ EUR/USD: Евро укрепляется, пока доллар США переоценивает политический риск
• Неопределенность торговой политики: Как доверие и капитальные затраты влияют на волатильность рынка