تحليل NZD/USD: صعود الدولار النيوزلندي مع ضعف الدولار الأمريكي ومخاطر السياسة

شهد زوج NZD/USD ارتفاعًا ملحوظًا خلال جلسة 20 يناير، صاعدًا نحو 0.5847 مع تعرض الدولار الأمريكي لانزلاق واسع. على الرغم من ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، فشل الدولار في الحفاظ على هيمنته مع تحول المشاركين في السوق نحو تسعير علاوات 'مخاطر السياسة' والتنقل في ظل عدم اليقين بشأن السياسة التجارية.

المحركات الكلية: مخاطر السياسة تتغلب على فروقات العوائد

في نظام السوق النموذجي، فإن ارتفاع عائدات السندات الأمريكية — مع وصول سندات الخزانة لأجل عامين إلى 3.946% والسندات لأجل 10 سنوات إلى 4.27% — سيوفر أرضية أساسية للدولار الأمريكي. ومع ذلك، قدمت بيانات اليوم قصة مختلفة. كان الدافع الأساسي هو إعادة تسعير المخاطر الجيوسياسية والتجارية، مما ضغط على مؤشر DXY نحو مستوى 98.3300.

سجلت العملات عالية البيتا مثل الدولار النيوزلندي أداءً جيدًا مقابل ضعف الدولار الأمريكي، على الرغم من أن المكاسب كانت محدودة بسبب النبرة السلبية في الأسهم العالمية. على وجه التحديد، انخفضت عقود S&P 500 الآجلة بحوالي 1.0%، مما يشير إلى أن قوة الدولار النيوزلندي كانت وظيفة لضعف الدولار الأمريكي أكثر من كونها شهية خالصة للمخاطر 'risk-on'.

تفصيل الجلسة: من افتتاح لندن إلى صباح نيويورك

• افتتاح لندن: كانت السيولة المبكرة ضعيفة حيث فضل الطلب على الملاذات الآمنة في البداية الفرنك السويسري والين الياباني. ومع ذلك، مع نضوج الجلسة، أصبح بيع الدولار الأمريكي أكثر وضوحًا مقابل العملات الرئيسية في مجموعة العشرة.
• افتتاح نيويورك: أعيد فتح أسواق النقد بعد عطلة عيد ميلاد مارتن لوثر كينج جونيور، مما أدى إلى موجة من التحوط عبر الأصول. عزز ضعف الأسهم المراكز الدفاعية، ومع ذلك، تمكن الدولار النيوزلندي من الاحتفاظ بمكاسبه خلال اليوم.

التوقعات الفنية لزوج NZD/USD والمستويات الرئيسية

أغلق زوج NZD/USD الجلسة بالقرب من 0.58361، مسجلاً زيادة بنسبة +0.84%. يمكن وصف هذه الحركة على أفضل وجه بأنها إعادة تقييم لقيمة الدولار الأمريكي، مع عمل فروق أسعار الفائدة النسبية كمرشح ثانوي فقط.

مناطق الدعم والمقاومة

• مقاومة خلال اليوم: 0.58473 (أعلى مستوى في الجلسة)
• حاجز نفسي: 0.58400
• مستوى المحور/المتوسط: 0.58224
• دعم خلال اليوم: 0.57839 (أدنى مستوى في الجلسة)

بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون إلى الزخم، يتطلب تأكيد استمرار الاتجاه اختراقًا حاسمًا فوق 0.58473. على العكس من ذلك، فإن الانزلاق دون أدنى مستوى اليوم عند 0.57839 سيشير إلى إعادة ضبط الزخم وعودة محتملة إلى مجمع الملاذات الآمنة.

أسعار الفائدة وتأثيرها عبر الأصول

يسلط تباعد العائدات وقوة العملة الضوء على تحول في سيكولوجية السوق. بينما ظلت أسعار الفائدة الأمريكية ثابتة، تشير المقارنات العالمية مثل سندات ألمانيا لأجل 10 سنوات (~2.768%) وسندات اليابان لأجل 10 سنوات (~2.163%) إلى أن التقلبات مدفوعة حاليًا برواية التحوط. يعطي المستثمرون حاليًا الأولوية للسيولة وحماية السياسة على عوائد صفقات الفروقات.

لمزيد من السياق حول كيفية تعامل العملات عالية البيتا مع هذه البيئة، راجع تحليل AUD/USD: طلب مرتفع على البيتا مع انزلاق الدولار الأمريكي، والذي يعكس حركة السعر التي شهدها الدولار النيوزلندي اليوم.

المحفزات القادمة للمراقبة

ستشهد الـ 24 ساعة القادمة العديد من نقاط البيانات عالية التأثير التي يمكن أن تحول التحيز الحالي ضمن النطاق:

1. بيانات الإسكان الأمريكية (الأربعاء): تصاريح البناء وبدء المساكن في الساعة 13:30 بتوقيت لندن.
2. مبيعات المنازل المعلقة: مقرر في الساعة 15:00 بتوقيت لندن.
3. مخزون النفط الخام لإدارة معلومات الطاقة: يؤثر على قنوات السلع في الساعة 15:30 بتوقيت لندن.

• تحليل AUD/USD: طلب بيتا مرتفع مع انزلاق الدولار الأمريكي ومخاطر السياسة
• مذكرة سوق NZD/USD: مرونة العملات عالية البيتا وسط بيانات الناتج المحلي الإجمالي في الصين
• تحليل EUR/USD: اليورو يرتفع مع إعادة تسعير الدولار الأمريكي لمخاطر السياسة
• عدم اليقين في السياسة التجارية: كيف تؤثر الثقة والإنفاق الرأسمالي على تقلبات السوق