Análisis NZD/USD: Kiwi Gana Mientras USD Cede Ante Riesgo Político

El par NZD/USD encontró una notable oferta durante la sesión del 20 de enero, subiendo hacia 0.5847 a medida que el dólar estadounidense experimentaba un amplio deslizamiento. A pesar de una recuperación en los rendimientos del Tesoro de EE. UU., el dólar no logró mantener su dominio, ya que los participantes del mercado se centraron en la incorporación de primas por 'riesgo político' y la navegación de la incertidumbre en la política comercial.

Factores Macroeconómicos: El Riesgo Político Supera a los Diferenciales de Rendimiento

En un régimen de mercado típico, el aumento de los rendimientos de EE. UU. —con el Tesoro a 2 años alcanzando 3.946% y el Tesoro a 10 años llegando a 4.27%— proporcionaría un soporte fundamental para el USD. Sin embargo, la jornada de hoy contó una historia diferente. El impulso principal fue una reevaluación de los riesgos geopolíticos y de política comercial, lo que presionó al índice DXY hacia el nivel de 98.3300.

Las divisas de alta beta como el dólar neozelandés tuvieron un buen desempeño frente al USD debilitado, aunque las ganancias fueron limitadas por la atonía en las bolsas globales. Específicamente, los futuros del S&P 500 cayeron aproximadamente un 1.0%, lo que sugiere que la fortaleza del Kiwi fue más una función de la debilidad del USD que de un puro apetito de 'riesgo al alza'.

Desglose de la Sesión: Desde la Apertura de Londres hasta la Mañana de Nueva York

• Apertura de Londres: La liquidez inicial fue escasa, ya que la demanda de refugio seguro favoreció inicialmente al CHF y al JPY. Sin embargo, a medida que la sesión maduraba, la venta de USD se hizo más pronunciada frente a las principales divisas del G10.
• Apertura de Nueva York: Los mercados de efectivo reabrieron después del feriado de MLK, desencadenando una ola de cobertura de activos cruzados. La debilidad de la renta variable reforzó el posicionamiento defensivo, pero el NZD logró mantener sus ganancias intradiarias.

Perspectiva Técnica del NZD/USD y Niveles Clave

El NZD/USD cerró la sesión cerca de 0.58361, marcando un aumento del +0.84%. El movimiento se caracteriza mejor como una revalorización del tramo USD, con los diferenciales de tasas de interés relativos actuando solo como un filtro secundario.

Zonas de Soporte y Resistencia

• Resistencia Intradiaria: 0.58473 (Máximo de la Sesión)
• Barrera Psicológica: 0.58400
• Nivel Pivote/Medio: 0.58224
• Soporte Intradiario: 0.57839 (Mínimo de la Sesión)

Para los traders que buscan impulso, se requiere una ruptura decisiva por encima de 0.58473 para confirmar una continuación de la tendencia. Por el contrario, un deslizamiento por debajo del mínimo de hoy en 0.57839 sugeriría un restablecimiento del impulso y un posible retorno al complejo de refugio seguro.

Tasas y Transmisión de Activos Cruzados

La divergencia entre los rendimientos y la fortaleza de la divisa destaca un cambio en la psicología del mercado. Si bien las tasas de EE. UU. se mantuvieron firmes, los comparadores globales como el bono alemán a 10 años (~2.768%) y el bono japonés a 10 años (~2.163%) sugieren que la volatilidad está siendo impulsada actualmente por una narrativa de cobertura. Los inversores están priorizando la liquidez y la protección de políticas sobre los rendimientos del carry trade.

Para un mayor contexto sobre cómo las monedas de alta beta están navegando en este entorno, consulte nuestro Análisis AUD/USD: Oferta de Alta Beta ante el Deslizamiento del USD, que refleja la acción del precio observada hoy en el Kiwi.

Próximos Catalizadores a Observar

Las próximas 24 horas traen varios puntos de datos de alto impacto que podrían cambiar el sesgo actual limitado por el rango:

1. Datos de Vivienda de EE. UU. (Miércoles): Permisos de construcción e inicios de viviendas a las 13:30 hora de Londres.
2. Ventas Pendientes de Viviendas: Programadas para las 15:00 hora de Londres.
3. Inventarios de Crudo de la EIA: Impacta los canales de materias primas a las 15:30 hora de Londres.

• Análisis AUD/USD: Oferta de Alta Beta ante el Deslizamiento del USD y Riesgo Político
• Nota de Mercado NZD/USD: Resiliencia de FX de Alta Beta en Medio de Datos del PIB de China
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