NZD/USD 분석: USD 약세와 정책 위험 속 NZD 상승

NZD/USD 쌍은 1월 20일 세션 동안 주목할 만한 매수세를 보이며, 미국 달러가 전반적인 약세를 겪으면서 0.5847까지 상승했습니다. 미국 국채 수익률이 반등했음에도 불구하고, 시장 참가자들이 '정책 위험' 프리미엄 책정 및 무역 정책 불확실성 대응으로 전환하면서 달러는 우위를 유지하지 못했습니다.

거시적 동인: 정책 위험이 수익률 스프레드를 압도

일반적인 시장 상황에서는 2년물 국채 수익률이 3.946%, 10년물 국채 수익률이 4.27%에 도달하는 등 미국 수익률 상승이 USD의 기본적인 하한선을 제공할 것입니다. 그러나 오늘 시장은 다른 양상을 보였습니다. 주요 동인은 지정학적 및 무역 정책 위험의 재평가였으며, 이는 DXY 프록시를 98.3300 수준으로 압박했습니다.

뉴질랜드 달러와 같은 고베타 통화는 약화된 USD에 대해 좋은 성과를 보였지만, 글로벌 주식 시장의 무거운 분위기로 인해 상승폭은 제한적이었습니다. 특히 S&P 500 선물은 약 1.0% 하락했으며, 이는 뉴질랜드 달러의 강세가 순수한 '위험 선호' 심리라기보다는 USD 약세의 기능에 더 가깝다는 것을 시사합니다.

세션 분석: 런던 개장부터 뉴욕 오전까지

• 런던 개장: 초기에는 안전자산 수요가 CHF와 JPY에 유리하게 작용하면서 유동성이 얇았습니다. 그러나 세션이 진행됨에 따라 G10 주요 통화에 대한 USD 매도세가 더욱 두드러졌습니다.
• 뉴욕 개장: MLK 휴일 이후 현금 시장이 재개장하면서 자산 교차 헤징이 물밀듯이 들어왔습니다. 주식 시장 약세는 방어적인 포지셔닝을 강화했지만, NZD는 일중 상승세를 유지했습니다.

NZD/USD 기술적 전망 및 주요 수준

NZD/USD는 0.58361 근처에서 세션을 마감하며 0.84% 상승했습니다. 이러한 움직임은 USD 다리 재평가로 가장 잘 특징지어지며, 상대적인 금리 차이는 2차적인 필터로만 작용했습니다.

지지 및 저항 영역

• 일중 저항: 0.58473 (세션 고점)
• 심리적 장벽: 0.58400
• 피봇/평균 수준: 0.58224
• 일중 지지: 0.57839 (세션 저점)

모멘텀을 주시하는 트레이더의 경우, 추세 지속을 확인하기 위해서는 0.58473을 확실히 돌파해야 합니다. 반대로 오늘 저점인 0.57839 아래로 하락하면 모멘텀 리셋과 안전자산 복합체로의 잠재적 회귀를 시사할 것입니다.

금리 및 자산 교차 전송

수익률과 통화 강세 간의 차이는 시장 심리의 변화를 보여줍니다. 미국 금리는 견고하게 유지되었지만, 독일 10년물(~2.768%) 및 일본 10년물(~2.163%)과 같은 글로벌 비교 지표들은 현재 변동성이 헤징 스토리라인에 의해 주도되고 있음을 시사합니다. 투자자들은 현재 캐리 트레이드 수익보다는 유동성과 정책 보호를 우선시하고 있습니다.

고베타 통화가 이 환경에서 어떻게 움직이는지에 대한 추가 정보는 AUD/USD 분석: USD 약세 속 고베타 통화 강세를 참조하십시오. 이는 오늘 뉴질랜드 달러에서 나타난 가격 움직임을 반영합니다.

주목해야 할 향후 촉매제

향후 24시간 동안 현재의 범위 제한 편향을 바꿀 수 있는 몇 가지 중요한 데이터가 발표됩니다.

1. 미국 주택 데이터 (수요일): 런던 시간 13:30에 건축 허가 및 주택 착공.
2. 잠정 주택 판매: 런던 시간 15:00에 예정.
3. EIA 원유 재고: 런던 시간 15:30에 상품 채널에 영향.

• AUD/USD 분석: USD 약세 및 정책 위험 속 고베타 매수
• NZD/USD 시장 노트: 중국 GDP 데이터 속 고베타 FX 회복력
• EUR/USD 분석: USD가 정책 위험을 재평가하면서 유로 강세
• 무역 정책 불확실성: 신뢰와 자본 지출이 시장 변동성을 유도하는 방법