MOEX Russia Index Analysis: ความเสี่ยงด้านนโยบายขับเคลื่อน IMOEX

ดัชนี MOEX Russia (IMOEX) กำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนในช่วงวันที่ 19 มกราคม ขณะที่ตลาดโดยรวมมุ่งเน้นไปที่การขยายตัวของส่วนต่างความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าโลกและข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์ มากกว่าปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศ

ภาพรวมตลาด: พลวัตของเซสชั่นมอสโก

ในช่วงเซสชั่นของมอสโก ดัชนี MOEX มีช่วงการซื้อขายระหว่าง 2,708.97 ถึง 2,740.26 และปิดการซื้อขายที่ประมาณ 2,714.12 ภาวะเศรษฐกิจมหภาคยังคงสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัย โดยทองคำเพิ่มขึ้น 1.77% และเงินพุ่งขึ้นกว่า 6% ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนทั่วโลก

ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญสำหรับวันนี้คือความต้องการที่ชัดเจนสำหรับการชดเชยที่มากขึ้นจากความไม่แน่นอนของนโยบาย การเคลื่อนไหวของราคาชี้ให้เห็นถึงการจัดสรรอย่างระมัดระวังมากกว่าความตื่นตระหนก โดยมีลักษณะของการลดการเปิดรับความเสี่ยงขณะที่นักลงทุนรอช่วงสภาพคล่องของตลาดนิวยอร์กเพื่อบ่งชี้ทิศทาง

โครงสร้างทางเทคนิคและระดับ Pivot ที่สำคัญ

ตลาดในปัจจุบันให้ความเคารพต่อโครงสร้างภายในวันที่ชัดเจน นักลงทุนทางเทคนิคกำลังมุ่งเน้นไปที่ระดับต่อไปนี้:

• แนวต้านทันที: 2,740.26 (สูงสุดในเซสชั่น)
• Daily Pivot: 2,724.61 (จุดกึ่งกลางของช่วง)
• แนวรับหลัก: 2,708.97 (ต่ำสุดในเซสชั่น)

ตราบใดที่ดัชนียังคงอยู่ต่ำกว่าจุด Pivot ที่ 2,724.61 แนวโน้มเชิงกลยุทธ์ยังคงเป็นแบบตั้งรับ การกลับมาซื้อขายเหนือระดับนี้อย่างยั่งยืนจึงจะจำเป็นในการลดความเสี่ยงขาลงและส่งสัญญาณถึงการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้สู่ระดับสูงสุดของเซสชั่น

สถานการณ์ตามความน่าจะเป็น

สถานการณ์พื้นฐาน: การคงอยู่ของช่วงราคา (ความน่าจะเป็น 60%)

ในสถานการณ์นี้ สัญญาณรบกวนทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เราคาดการณ์ว่าจะมีการเคลื่อนที่กลับสู่ค่าเฉลี่ยรอบจุด Daily Pivot โดยมีการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งที่แนวต้านเนื่องจากสถานะยังคงระมัดระวัง แนวโน้มนี้จะถูกยกเลิกหากเราเห็นการทะลุผ่านของระดับสูงสุดและต่ำสุดของวันอย่างยั่งยืน และคงอยู่จนถึงการปิดตลาดนิวยอร์ก

ความผ่อนคลายความเสี่ยง (ความน่าจะเป็น 20%)

หากเรื่องราวความเสี่ยงลดลงหรือมีแรงกระตุ้นสนับสนุนจากสินทรัพย์อื่นเกิดขึ้น การทะลุผ่านระดับ 2,740.26 อาจกระตุ้นให้เกิดการเริ่มต้นความเสี่ยงใหม่เป็นระบบ สิ่งนี้อาจมาพร้อมกับการทำให้ดัชนีมีเสถียรภาพขึ้นเมื่อเทียบกับระดับต่ำสุดในเซสชั่นก่อนหน้า

การกลับตัวของความเสี่ยง (ความน่าจะเป็น 20%)

ข่าวเชิงลบด้านนโยบายหรือการช็อกความผันผวนครั้งใหม่อาจนำไปสู่การทะลุแนวรับขาลงตามตำรา ในสภาพแวดล้อมนี้ การขายอย่างหนักที่ระดับต่ำสุดมักจะเห็นว่าภาคส่วนที่ตั้งรับมีผลงานดีกว่าขณะที่ดัชนีทดสอบแนวรับต่ำกว่า 2,708

ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดที่น่าจับตา

นักลงทุนควรติดตามความสัมพันธ์ระหว่างเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และโลหะมีค่า สิ่งที่น่าสนใจคือความอ่อนแอของ USD อาจเกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงของตลาดหุ้นหากปัจจัยหลักคือความไม่แน่นอน นอกจากนี้ ราคาในรัสเซียมักสะท้อนถึงการผสมผสานที่เป็นเอกลักษณ์ของความไวต่อพลังงานและกระแสที่เฉพาะตัว ซึ่งอาจแตกต่างจากดัชนีตะวันตกเช่น FTSE 100

แนวโน้ม 24 ชั่วโมง

ตอนนี้จุดสนใจเปลี่ยนไปที่ช่วงสภาพคล่องของตลาดสหรัฐฯ (09:30–11:30 น. ตามเวลานิวยอร์ก) ซึ่งมักจะชี้ขาดว่าการเคลื่อนไหวในยุโรปจะขยายตัวออกไปหรือกลับสู่ค่าเฉลี่ย รายการเฝ้าระวังที่สำคัญรวมถึงข่าวเชิงนโยบายการค้าที่เพิ่มขึ้น และการที่โลหะมีค่ายังคงได้รับความสนใจพร้อมกับความผันผวนของตลาดหุ้นหรือไม่

• บทวิเคราะห์ FTSE 100: ดัชนีสหราชอาณาจักรอ่อนตัวลงเนื่องจากความเสี่ยงด้านนโยบายที่โดดเด่น