กลยุทธ์มหภาค

หัวข้อนโยบายการค้าทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจชั้นนำ ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดโลกผ่านความล่าช้าในการลงทุนทางธุรกิจและการเปลี่ยนแปลงในการออมเพื่อป้องกันความเสี่ยงของครัวเรือน

วิเคราะห์ความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างในเศรษฐกิจจีน เนื่องจากยอดค้าปลีกยังคงล้าหลังผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเกิดจากการออมเพื่อป้องกันความเสี่ยงและการเปลี่ยนไปใช้บริการ

ค้นพบว่าทำไมเงื่อนไขสินเชื่อจึงมักเป็นตัวบ่งชี้หลักของการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและความผันผวนของตลาด ก่อนข้อมูล GDP อย่างเป็นทางการ

การนำทางความซับซ้อนของการลงจอดอย่างนุ่มนวล ในขณะที่ตลาดรักษาสมดุลระหว่างภาวะเงินเฟ้อลดลง ความยืดหยุ่นของการเติบโต และความไม่แน่นอนของนโยบายที่เพิ่มขึ้น

ตลาดการเงินเริ่มมองนโยบายการค้าว่าเป็นการช็อกอุปทาน ซึ่งภาษีเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาสูงขึ้นโดยปราศจากการที่เศรษฐกิจร้อนแรงเกินไป ซึ่งซับซ้อนต่อแนวโน้มของธนาคารกลางและการเติบโตทั่วโลก

อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยยังคงเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญซึ่งตามหลังธนาคารกลาง ซึ่งมักจะทำให้อัตราเงินเฟ้อหลักยังคงเหนียวแน่นแม้ว่าค่าเช่าตลาดจะเริ่มเย็นลง

ค้นพบว่าเหตุใดการเติบโตของผลิตภาพจึงเป็นตัวแปรสำคัญที่ช่วยให้เศรษฐกิจสามารถรักษาการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างได้โดยไม่ก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในปี 2026

เมื่ออัตราเงินเฟ้อทั่วโลกกลับสู่ระดับปกติ ธนาคารกลางกำลังเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์ “การบริหารความเสี่ยง” โดยรักษาสมดุลระหว่างเสถียรภาพการเติบโตกับแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงมีอยู่

ค้นพบว่าทำไมแบบสำรวจความคาดหวังเงินเฟ้อในครัวเรือนและการเทรดดิ้งตลาดจึงแตกต่างกัน และความหมายต่อการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางและการเติบโตของค่าจ้างคืออะไร

ค้นพบว่าข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่สำคัญสำหรับการเปลี่ยนแปลงของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประเมินความเสี่ยงด้านการเติบโตและการคงอยู่ของเงินเฟ้อได้อย่างไร

ศึกษาว่าการขาดดุลที่เพิ่มขึ้นและการออกหนี้กระตุ้นให้เกิด term premium ได้อย่างไร ส่งผลให้สภาวะทางการเงินตึงตัวและส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวในสภาพแวดล้อมที่มีหนี้สูง

แม้ดัชนี CPI โดยรวมจะผันผวน แต่เทรดเดอร์ต้องจับตาช่องทางความยืดหยุ่นของภาคบริการและค่าจ้าง เนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกกำลังชั่งน้ำหนักรอบการผ่อนคลายนโยบายกับแรงกดดันด้านราคาที่คงที่

ทองแดงเผชิญบททดสอบสำคัญจากความไม่แน่นอนของนโยบายและการแข็งค่าของ USD ทำให้โลหะอุตสาหกรรมนี้เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นการเติบโตทั่วโลก

ค้นพบว่าสภาพคล่องที่เบาบางในช่วงวันหยุดสามารถนำไปสู่สัญญาณตลาดที่ผิดเพี้ยนได้อย่างไร และนักลงทุนมืออาชีพรับมือกับการปิดตลาดสหรัฐฯ โดยไม่เข้าใจผิดได้อย่างไร

ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ประกันหลักท่ามกลางความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า แต่ทิศทางราคาของทองคำยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยผลตอบแทนที่แท้จริงและความแข็งแกร่งของ USD

EUR/CAD เผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากความเสี่ยงจากนโยบายการค้าของยุโรปและการขาดสภาพคล่องในวัน MLK Day ครอบงำการเปิดตลาดในวันจันทร์.

นำทางตลาดสองความเร็วที่ข่าวพาดหัวขับเคลื่อนความผันผวนระหว่างวัน ในขณะที่เงินเฟ้อหลักและข้อมูลแรงงานเป็นจุดยึดแนวโน้มระยะยาว

เมื่อความไม่แน่นอนทางนโยบายเพิ่มขึ้น ภาคธุรกิจจะเปลี่ยนจากการลงทุนเชิงรุกไปสู่การรักษาสภาพคล่อง ซึ่งสร้างแรงฉุดมหภาคที่ยั่งยืนต่อการเติบโตและผลิตภาพทั่วโลก

แม้ราคาการนำเข้าของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นระหว่าง ก.ย.-พ.ย. แต่การหยุดชะงักของรัฐบาลทำให้เกิดช่องว่างข้อมูลการติดตามเงินเฟ้ออย่างมาก

การเกินดุลการค้าของจีนในปี 2025 เน้นย้ำถึงการพึ่งพาอุปสงค์ทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การบริโภคภายในประเทศยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเติบโตในปี 2026