Phân tích Lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm: Vùng giao tranh 4.24%

Khi thị trường bước vào cuối tuần sau phiên đóng cửa ngày 30 tháng 1, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm đang ở một nút thắt quan trọng 4.241%. Mức này không chỉ là một con số; đó là chiến tuyến nơi kỳ vọng tăng trưởng kinh tế xung đột với nhu cầu của thị trường về mức bù rủi ro thời hạn.

Tìm hiểu Chủ đạo Lợi suất Trái phiếu 10 năm: Chính sách so với Mức bù rủi ro kỳ hạn

Nếu đầu ngắn của đường cong lợi suất, đặc biệt là lợi suất trái phiếu Mỹ 2 năm, đóng vai trò đại diện chính cho chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, thì lợi suất trái phiếu 10 năm là phong vũ biểu cho nền kinh tế rộng lớn hơn cộng với một mức bù đáng kể. Mức bù này—mức bù rủi ro kỳ hạn—đã trở thành biến số nổi bật trong đầu năm 2026. Ở mức US10Y thời gian thực hiện tại, thị trường đang báo hiệu rằng trong khi nó có thể chịu đựng chính sách hạn chế, nó yêu cầu bồi thường cao hơn để nắm giữ trái phiếu dài hạn trong bối cảnh những bất ổn tài khóa và địa chính trị dai dẳng. Đối với các nhà giao dịch theo dõi giá US10Y trực tiếp, mức 4.24% cho thấy một sự cân bằng mong manh giữa hy vọng giảm lạm phát và áp lực từ phía cung.

Bản đồ Quyết định Kỹ thuật: Mốc xoay 4.245%

Dựa trên phạm vi thứ Sáu từ 4.226% đến 4.265%, bối cảnh kỹ thuật được xác định rõ ràng bởi một dải hẹp 3.9 điểm cơ bản. Tỷ giá US10Y trực tiếp vẫn duy trì gần điểm giữa của phạm vi, hoặc điểm xoay, tại 4.245%. Đối với những người theo dõi biểu đồ US10Y trực tiếp, vùng này đại diện cho một cuộc đấu giá thông tin. Những người tham gia thị trường nên xem biểu đồ trực tiếp US10Y không chỉ để tìm hướng, mà còn để đánh giá chất lượng của sự chấp nhận giá. Một sự phá vỡ ra ngoài dải quyết định này đòi hỏi nhiều lần đóng cửa và sự kiểm tra lại ổn định để được coi là hợp lệ. Ngược lại, một sự phá vỡ thất bại—khi lợi suất tăng vọt nhưng nhanh chóng trở lại điểm xoay 4.245%—thường cho thấy sự biến động do tin tức chứ không phải dòng tiền tổ chức bền vững.

Các Yếu tố Vĩ mô và Rủi ro

Một số yếu tố xúc tác đã sẵn sàng để thay đổi tỷ giá US10Y trực tiếp trong các phiên tới. Thứ nhất, thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang vẫn là tối quan trọng; lợi suất trái phiếu 10 năm phản ứng cụ thể với “chức năng phản ứng” của ngân hàng trung ương chứ không chỉ là quyết định lãi suất. Hơn nữa, giá năng lượng lại nổi lên như một yếu tố đầu vào chính cho các quan điểm về lạm phát. Như đã lưu ý trong phân tích dầu thô gần đây, rủi ro địa chính trị đang giữ mức sàn cho giá hàng hóa, điều này tác động trực tiếp đến mức hòa vốn lạm phát dài hạn có thể thấy trên dữ liệu US10Y thời gian thực.

Kế hoạch Thực thi cho Tuần tới

Khi phiên mở cửa châu Âu vào thứ Hai sắp đến, trọng tâm vẫn là liệu biểu đồ US10Y trực tiếp có thể duy trì các mức trên ngưỡng kháng cự 4.265% hay sẽ trượt về mức hỗ trợ 4.226%. Các nhà giao dịch tần suất cao sử dụng biểu đồ trực tiếp US10Y nên tìm kiếm sự “chấp nhận” so với “từ chối” ở những cực này. Cũng cần thiết phải theo dõi phía cung, vì thời hạn thường giảm khi nguồn cung trái phiếu kho bạc lớn gặp nhu cầu cận biên yếu từ người mua quốc tế. Để có cái nhìn rộng hơn về cách biến động này tác động đến không gian thu nhập cố định, các nhà giao dịch có thể tham khảo phân tích biến động trái phiếu liên quan đến các chế độ bình tĩnh và rủi ro gia tăng.

• Phân tích Dầu thô: Giao dịch Mức kháng cự 64.80 bị phá vỡ
• Phân tích Biến động Thị trường Trái phiếu: Tại sao Chế độ Bình tĩnh lại Tăng rủi ro