Analisis Nasdaq 100: US100 Turun saat Premium Risiko Tarif Meningkat

Nasdaq 100 (US100) menunjukkan tren penurunan selama sesi 20 Januari karena pelaku pasar memperhitungkan kenaikan premi risiko tarif, yang dipicu oleh retorika perdagangan baru dan penguatan yield jangka panjang. Dengan indeks yang anjlok hampir 1%, patokan teknologi ini tetap sensitif terhadap megacap yang sensitif terhadap durasi dan sektor pertumbuhan yang terkait AI karena penawaran volatilitas terus berlanjut di seluruh lini.

Pendorong Pasar: Risiko Suku Bunga dan Retaliasi

Katalis utama untuk de-rating hari ini adalah impuls ganda dari penguatan suku bunga dan ketegangan geopolitik. Sementara harga ekuitas turun, ujung belakang kurva yield tetap tangguh, menunjukkan bahwa premi jangka yang lebih tinggi kini diminta oleh investor. "Premi kredibilitas" ini semakin diperkuat oleh permintaan safe-haven yang signifikan pada logam mulia, yang berkinerja lebih baik saat sentimen risk-on yang lebih luas memudar.

Risiko eskalasi kebijakan perdagangan menjadi pusat perhatian setelah retorika yang terkait dengan sengketa Greenland. Perkembangan ini memperluas distribusi hasil potensial untuk perdagangan global, menarik premi risiko lebih tinggi di seluruh pasar ekuitas AS dan Eropa. Untuk melihat lebih dalam bagaimana perubahan kebijakan ini mempengaruhi indeks yang lebih luas, lihat Analisis Nasdaq 100 kami: US100 Turun karena Premium Risiko Kebijakan dari sesi kemarin.

Rincian Sesi: Dari Pembukaan London hingga Pagi NY

• Serah Terima Eropa: Pembukaan London menyaksikan premi risiko melebar dengan cepat, dengan eksposur berdurasi tinggi memimpin penurunan.
• Pembukaan Kas NY: Pembukaan New York pukul 09:30 mengkonfirmasi rezim bearish, karena volatilitas tersirat tetap dalam penawaran dan kenaikan intraday secara konsisten dibatasi.
• Transmisi Lintas Aset: Saat yield 10-tahun AS bergerak di sekitar 4,288%, aset pertumbuhan menghadapi de-rating yang signifikan, memetakan paling jelas ke ruang teknologi megacap.

Level Taktis dan Pergerakan Harga

Mikrostruktur US100 sangat peka terhadap aliran dana sepanjang sesi. Penjualan awal menetapkan level terendah hari ini di 25.097,50, dan upaya-upaya selanjutnya untuk merebut kembali level yang lebih tinggi menghadapi tekanan jual. Perilaku ini sejalan dengan pasar yang membayar risiko ekor kebijakan daripada bereaksi terhadap data ekonomi tertentu.

Level Kunci untuk Diamati

• Support Inti: 25.097,50 (Terendah Harian) dan 25.000 (Pivot Psikologis).
• Resistensi Langsung: 25.250 (Penanda Rezim) dan 25.436,00 (Tertinggi Harian).

Pergerakan berkelanjutan di atas 25.250 akan menunjukkan kompresi volatilitas, sedangkan penembusan di bawah batas 25.000 kemungkinan akan menjaga risiko tail kiri dan likuidasi lebih lanjut tetap berjalan. Trader juga harus memantau pergerakan harga terkait pada S&P 500 untuk mengukur penularan pasar yang lebih luas.

Skenario dan Prospek Perdagangan

Kasus dasar kami (probabilitas 63%) menunjukkan bahwa premi risiko akan tetap tinggi, menjaga penemuan harga dalam kisaran selama ketidakpastian yang didorong tarif terus berlanjut tanpa eskalasi baru. Dalam skenario ini, kami mengharapkan mean reversion di sekitar nilai, di mana kenaikan memudar ke level resistensi yang telah ditetapkan.

Sebaliknya, kelanjutan risk-off (probabilitas 17%) dapat dipicu oleh sinyal retaliasi yang baru atau lonjakan lebih lanjut pada yield jangka panjang, yang berpotensi mendorong momentum melewati level 25.097,50. Bagi mereka yang melacak dampak perubahan makro ini pada indeks utama lainnya, tinjau analisis kami tentang DAX Anjlok saat Premium Risiko Tarif Melanda Ekuitas Jerman.

• Analisis Nasdaq 100: US100 Turun karena Premium Risiko Kebijakan
• Analisis US 500: S&P 500 Turun saat Premium Risiko Kebijakan Mengarahkan Sentimen
• Analisis DE40: DAX Turun saat Premium Risiko Tarif Melanda Ekuitas Jerman