Nasdaq 100 (US100) มีแนวโน้มลดลงในระหว่างการซื้อขายวันที่ 20 มกราคม เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดประเมิณความเสี่ยงภาษีที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับการกระตุ้นจากวาทศิลป์ทางการค้าครั้งใหม่และอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่แข็งแกร่งขึ้น ดัชนีนี้ลดลงเกือบ 1% โดยดัชนีชี้วัดที่เน้นเทคโนโลยีนี้ยังคงมีความอ่อนไหวต่อหุ้นขนาดใหญ่ที่อ่อนไหวต่อระยะเวลาและภาคการเติบโตที่เชื่อมโยงกับ AI ในขณะที่ความผันผวนยังคงมีอยู่ทั่วทั้งตลาด
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: อัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงจากการตอบโต้
ตัวเร่งหลักสำหรับการปรับลดมูลค่าในวันนี้คือแรงกระตุ้นสองประการจากอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ในขณะที่ราคาหุ้นลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวก็ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งชี้ให้เห็นว่าขณะนี้นักลงทุนต้องการอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้น “ส่วนเพิ่มความน่าเชื่อถือ” นี้ได้รับการเสริมความแข็งแกร่งเพิ่มเติมจากความต้องการหลบภัยที่สำคัญในโลหะมีค่า ซึ่งมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในขณะที่ความรู้สึกเชิงบวกโดยรวมลดลง
ความเสี่ยงจากการยกระดับนโยบายการค้ากลายเป็นประเด็นสำคัญหลังวาทศิลป์ที่เกี่ยวข้องกับข้อพิพาทเกาะกรีนแลนด์ การพัฒนานี้ขยายการกระจายของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สำหรับการค้าโลก ดึงความเสี่ยงส่วนเพิ่มให้สูงขึ้นทั้งในตลาดหุ้นสหรัฐฯและยุโรป สำหรับการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนโยบายเหล่านี้ต่อดัชนีที่กว้างขึ้น โปรดดู การวิเคราะห์ Nasdaq 100: US100 ร่วงลงจากความเสี่ยงนโยบาย ของเราจากการซื้อขายของเมื่อวานนี้
การแบ่งช่วงการซื้อขาย: ตั้งแต่เปิดตลาดลอนดอนถึงเช้าในนิวยอร์ก
- ส่งต่อจากยุโรป: การเปิดตลาดลอนดอนเห็นความเสี่ยงส่วนเพิ่มขยายตัวอย่างรวดเร็ว โดยสินทรัพย์ที่มีระยะเวลาการลงทุนยาวนานนำการลดลง
- เปิดตลาดเงินสดในนิวยอร์ก: การเปิดตลาดในนิวยอร์กเวลา 09:30 น. ยืนยันแนวโน้มขาลง เนื่องจากความผันผวนโดยนัยยังคงสูงขึ้น และการดีดตัวภายในวันถูกจำกัดอย่างต่อเนื่อง
- การแพร่กระจายข้ามสินทรัพย์: ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.288% สินทรัพย์เติบโตเผชิญกับการปรับลดมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่
ระดับทางยุทธวิธีและการเคลื่อนไหวของราคา
โครงสร้างขนาดเล็กของ US100 มีความอ่อนไหวต่อกระแสเงินสดตลอดทั้งช่วงการซื้อขาย การขายในช่วงต้นทำให้เกิดระดับต่ำสุดของวันที่ 25,097.50 และความพยายามที่ตามมาในการฟื้นตัวกลับสู่ระดับที่สูงขึ้นถูกสกัดด้วยแรงขาย พฤติกรรมนี้สอดคล้องกับตลาดที่จ่ายเงินสำหรับความเสี่ยงด้านนโยบายมากกว่าการตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจเฉพาะ
ระดับสำคัญที่ต้องจับตา
- แนวรับหลัก: 25,097.50 (ระดับต่ำสุดของวัน) และ 25,000 (จุดหมุนทางจิตวิทยา)
- แนวต้านทันที: 25,250 (ตัวบ่งชี้สภาวะตลาด) และ 25,436.00 (ระดับสูงสุดของวัน)
การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ 25,250 จะบ่งชี้ถึงการบีบตัวของความผันผวน ในขณะที่การทะลุต่ำกว่า 25,000 มีแนวโน้มที่จะรักษาระดับความเสี่ยงขาลงและการชำระบัญชีเพิ่มเติม นักลงทุนควรติดตามการเคลื่อนไหวของราคาที่เกี่ยวข้องใน S&P 500 เพื่อประเมินการแพร่กระจายของตลาดในวงกว้างขึ้น
สถานการณ์และแนวโน้มการซื้อขาย
กรณีพื้นฐานของเรา (ความน่าจะเป็น 63%) ชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงส่วนเพิ่มจะยังคงสูง ทำให้การค้นหาราคาอยู่ในช่วงจำกัดตราบใดที่ความไม่แน่นอนที่เกิดจากภาษียังคงอยู่โดยไม่มีการยกระดับที่รุนแรงขึ้น ในสถานการณ์นี้ เราคาดว่าจะมีการกลับไปสู่ค่าเฉลี่ย โดยการดีดตัวจะจางหายไปเมื่อชนระดับแนวต้านที่กำหนดไว้
ในทางกลับกัน การดำเนินไปของความเสี่ยงขาลง (ความน่าจะเป็น 17%) อาจถูกกระตุ้นด้วยสัญญาณการตอบโต้ที่เกิดขึ้นอีกครั้ง หรืออัตราผลตอบแทนระยะยาวที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งอาจขับเคลื่อนโมเมนตัมให้ทะลุระดับ 25,097.50 สำหรับผู้ที่ติดตามผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงมหภาคเหล่านี้ต่อดัชนีหลักอื่นๆ โปรดดูการวิเคราะห์ของเราเกี่ยวกับ DAX ร่วงลงเนื่องจากความเสี่ยงภาษีกระทบหุ้นเยอรมัน
