Análisis Nasdaq 100: US100 Cae por Aumento de Prima de Riesgo Arancelario

El Nasdaq 100 (US100) mostró una tendencia a la baja durante la sesión del 20 de enero, ya que los participantes del mercado valoraron una creciente prima de riesgo arancelario, catalizada por una nueva retórica comercial y el endurecimiento de los rendimientos a largo plazo. Con el índice perdiendo casi un 1%, el referente tecnológico sigue siendo sensible a las megacaps de duración sensible y a los sectores de crecimiento vinculados a la IA, mientras la volatilidad persiste en todo el tablero.

Factores del Mercado: Tasas y Riesgos de Represalias

El principal catalizador para la rebaja de hoy fue un doble impulso de tasas más firmes y tensión geopolítica. Mientras los precios de las acciones cayeron, la parte trasera de la curva de rendimiento se mantuvo resistente, sugiriendo que los inversores ahora demandan una prima a término más alta. Esta "prima de credibilidad" se vio reforzada por una significativa demanda de refugio seguro en los metales preciosos, que superaron al mercado a medida que el sentimiento de riesgo general se desvanecía.

El riesgo de escalada de política comercial cobró protagonismo tras la retórica ligada a la disputa de Groenlandia. Este desarrollo amplió la distribución de posibles resultados para el comercio global, elevando las primas de riesgo en los mercados de valores de EE. UU. y Europa. Para una mirada más profunda sobre cómo estos cambios de política están impactando los índices más amplios, vea nuestro Análisis del Nasdaq 100: US100 Cae por Prima de Riesgo Político de la sesión de ayer.

Desglose de la Sesión: Desde la Apertura de Londres hasta la Mañana de Nueva York

• Traspaso Europeo: La apertura de Londres vio cómo las primas de riesgo se ampliaban rápidamente, con las exposiciones de alta duración liderando el decline.
• Apertura al Contado de Nueva York: La apertura de Nueva York a las 09:30 confirmó el régimen bajista, ya que la volatilidad implícita se mantuvo demandada y los repuntes intradía fueron consistentemente limitados.
• Transmisión entre Activos: A medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años rondaban el 4.288%, los activos de crecimiento se enfrentaron a una significativa rebaja, mapeándose de manera más limpia al espacio tecnológico de megacaps.

Niveles Tácticos y Acción del Precio

La microestructura del US100 estuvo fuertemente consciente del flujo a lo largo de la sesión. Las ventas tempranas establecieron un mínimo del día de 25,097.50, y los intentos posteriores de recuperar terreno superior se encontraron con presión de venta. Este comportamiento se alinea con un mercado que paga por el riesgo de cola de la política en lugar de reaccionar a datos económicos específicos.

Niveles Clave a Observar

• Soporte Principal: 25,097.50 (Mínimo del Día) y 25,000 (Pivote Psicológico).
• Resistencia Inmediata: 25,250 (Marcador de Régimen) y 25,436.00 (Máximo del Día).

Un movimiento sostenido por encima de 25,250 sugeriría una compresión de la volatilidad, mientras que una ruptura por debajo del nivel de 25,000 probablemente mantendría los riesgos de cola izquierda y una mayor liquidación en juego. Los traders también deben monitorear la acción del precio relacionada en el S&P 500 para medir el contagio más amplio del mercado.

Escenarios y Perspectiva Comercial

Nuestro caso base (63% de probabilidad) sugiere que las primas de riesgo permanecerán elevadas, manteniendo el descubrimiento de precios en un rango mientras persista la incertidumbre impulsada por los aranceles sin una nueva escalada. En este escenario, esperamos una reversión a la media en torno al valor, donde los repuntes se desvanecen en niveles de resistencia establecidos.

Por el contrario, una continuación de la aversión al riesgo (17% de probabilidad) podría ser desencadenada por una señal de represalia renovada o un nuevo aumento en los rendimientos a largo plazo, lo que podría impulsar el impulso a través del nivel de 25,097.50. Para aquellos que siguen el impacto de estos cambios macro en otros índices importantes, revisen nuestro análisis sobre el DAX Cae a medida que la Prima de Riesgo Arancelario Afecta a las Acciones Alemanas.

• Análisis del Nasdaq 100: US100 Cae por Prima de Riesgo Político
• Análisis del US 500: S&P 500 Cae a medida que la Prima de Riesgo Político Dirige el Sentimiento
• Análisis del DE40: DAX Cae a medida que la Prima de Riesgo Arancelario Afecta a las Acciones Alemanas