GB100 戦術分析: FTSE 100 が 45.60 レジスタンスゲートをテスト

GB100（FTSE 100プロキシ）は建設的な地合いで週末を迎え、1月23日のセッションを45.57（+1.15%）で終えました。これは、市場参加者が投機的なモメンタムよりも「確認のテープ」を好んだためです。リスク選好度が維持されている一方で、指数は現在、45.50のピボットと45.60のレジスタンスゲートという決定的な帯域に直面しており、ここで受容されるか否かが2026年のマクロな動きの次の展開を左右するでしょう。

市場の原動力：金融状況とコモディティの強さ

最近の価格変動は、主に世界の金融状況の変化によって支配されました。米ドル（UUP -0.88%）の軟化は、非米国の株式ベータ版にとって必要な猶予となり、限界的な引き締め圧力を緩和しました。同時に、金属（SLV +6.63%、GLD +1.36%）の大幅な上昇は、投資家がリスクエクスポージャーを追加しつつ、同時に堅固な防御的ヘッジを維持するというユニークな市場姿勢を強化しました。

主要なセッションのダイナミクス

• アジア・ロンドン引き継ぎ: 開始時には双方向の価格変動が支配的で、早期の再テストが暫定的な強気バイアスを確立しました。
• ロンドン午前: 日中の押し目は一貫して吸収され、「押し目買い」の考え方が浅い無効化で示唆されました。
• ニューヨークセッション: 流動性の厚みが増し、シグナル品質が向上し、誤ったブレイクアウトは迅速に特定され、平均回帰しました。

テクニカルレベル：45.50-45.60の決定帯域

当社の以前のFTSE 100の簡潔な分析で分析したように、テクニカルなハードルは持続的なブレイクアウトへの主要な障害のままです。現在のフレームワークでは、45.60を「ゲート」と識別しています。これは、レンジ相場からトレンド相場への移行を可能にするために、価格が受け入れられる必要があるレベルです。

上昇シナリオと下落シナリオ

61%の確率で計算される基本シナリオは、資金条件が引き続き良好である限り、上昇が継続することを示唆しています。45.60を超える日足での持続的な価格受容は、テクニカルな範囲を45.85レベルまで広げるでしょう。逆に、45.50のピボットを維持できない場合、米ドルの反発やボラティリティの急上昇が引き金となり、45.35への下落が再び開かれる可能性があります。

実行戦略とリスク予算管理

現在のボラティリティ体制を考慮すると、FXPremiere Marketsは2ステップのスケーリングアプローチを推奨しています。トレーダーは、構造に基づいて少額のポジションを取り、誤ったブレイクアウトのリスクが低減された後にのみ追加することを検討すべきです。これは「エッジを取引する」環境であり、ピボットバンドの中央でのエントリーは、リスク対報酬比が低くなります。

来週の焦点は、参加と広がりへと移るでしょう。狭いリーダーシップが指数を押し上げることはできますが、持続的な延長には、資源および金融セクター全体での幅広い参加が必要です。政策の乖離に関するFX市場ノートで指摘されているように、英国の成長シグナルとユーロ圏の乖離との関係を監視することも不可欠です。

• FTSE 100 分析: GB100 が 45.10 レジスタンスゲートをナビゲート
• FX市場ノート: 世界的な政策の乖離と成長の回復力
• 英国フラッシュPMIが53.9に急上昇：2年ぶりの高成長