Анализ USD/CHF: Чувствительный к волатильности поток тестирует поддержку 0.78944

Пара USD/CHF пережила резкое снижение в ходе торговой сессии 22 января, упав на 0.74% до уровня около 0.78987, поскольку чувствительные к волатильности потоки и изменяющиеся дифференциалы ставок закрепили ценовую динамику. Несмотря на то, что движение было обусловлено в основном внутридневным позиционированием, пара остается под давлением, тестируя критический уровень поддержки 0.78944.

Обзор рынка: ставки и позиционирование определяют динамику

На момент закрытия торгов в Лондоне USD/CHF торговался в четко определенном диапазоне 0.78944–0.79657. В то время как доходность казначейских облигаций США оставалась относительно стабильной – 2-летние на уровне 3.618% и 10-летние на уровне 4.251%, швейцарский франк укрепился благодаря сочетанию реальной перебалансировки и спроса на хеджирование. На следующей сессии сохраняется медвежий настрой, и рынок сосредоточен на том, сможет ли текущий уровень поддержки выдержать постоянное нисходящее давление.

Внутридневное определение цены

• Открытие Лондона: Первоначальное позиционирование характеризовалось более низкой ликвидностью, что приводило к ранней волатильности до нахождения базового уровня.
• Середина лондонской сессии: Определение цены усилилось, поскольку границы диапазона были соблюдены, установив опорный уровень 0.79196.
• Нью-Йоркская сессия: Последующее развитие событий подтвердило медвежий уклон, хотя для окончательного прорыва ниже минимума сессии требуется дополнительное подтверждение катализатора.

Технические уровни и торговая карта

Для трейдеров, ориентирующихся в течение следующих 24 часов, уровень 0.79196 служит основным переключателем режима. Дисциплина исполнения имеет первостепенное значение, особенно в отношении повторных тестов следующих зон:

• Зона продажи (медвежий): 0.79196–0.79350
• Зона покупки (контр-тренд/отскок): 0.79050–0.79196
• Немедленная поддержка: 0.78944
• Основное сопротивление: 0.79657

План действий

Если цена пробивает и удерживается ниже 0.78944, ожидайте продления движения к 0.78850 и, в конечном итоге, к 0.78550. И наоборот, если пара сможет восстановиться и остаться выше 0.79657, медвежий сценарий будет отменен, открывая путь к движению до 0.79750 и 0.80050. В текущем диапазоне стратегия предполагает откат к центральному опорному уровню.

Макроэкономические драйверы: передача ставок и аппетит к риску

Передача краткосрочных ставок США в USD/CHF остается критически важным макроэкономическим индикатором. Когда пара не реагирует на изменения доходности 2-летних казначейских облигаций США, это часто указывает на то, что швейцарский франк поглощает локализованную премию за риск или идиосинкразический спрос на хеджирование. Трейдерам следует отслеживать, будет ли цена продолжать игнорировать движения ставок в пользу потоковой динамики.

Кроме того, изменение глобального настроения к риску — в частности, волатильность акций — может изменить защитный спрос на франк. В сценариях, когда аппетит к риску ухудшается, JPY и CHF обычно привлекают спрос на безопасные активы, что потенциально ускоряет снижение USD/CHF.

Для получения дополнительной информации о том, как защитные потоки влияют на франк, см. наш соответствующий анализ чувствительного к волатильности потока GBP/CHF или изучите динамику AUD/CHF в качестве хеджирования рисков.

Стратегия исполнения: поиск подтверждения

Прорывы на границах диапазона часто сопряжены с ложными стартами. «Первое касание» уровня часто является входом самого низкого качества; более высоковероятные сделки обычно происходят при повторном тестировании. Если рынок немедленно возвращается в диапазон после прорыва, это следует рассматривать как предупреждающий сигнал для уменьшения экспозиции, а не как возможность для покупки.