تحليل USD/CHF: تدفقات حساسة للتقلبات تختبر دعم 0.78944

شهد زوج USD/CHF تراجعاً حاداً خلال جلسة 22 يناير، حيث انخفض بنسبة 0.74% ليتداول بالقرب من 0.78987 مع قيام التدفقات الحساسة للتقلبات وفروق أسعار الفائدة المتغيرة بتثبيت حركة السعر. على الرغم من أن الحركة كانت مدفوعة بشكل كبير بالمراكز خلال اليوم، إلا أن الزوج لا يزال ثقيلاً حيث يختبر مستوى الدعم الحرج 0.78944.

ملخص السوق: أسعار الفائدة والمراكز تقود التداولات

حتى إغلاق لندن، كان يتم تداول زوج USD/CHF في نطاق محدد جيداً بين 0.78944 و 0.79657. بينما ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ثابتة نسبياً، حيث بلغ عائد السندات لأجل عامين 3.618% ولأجل 10 سنوات 4.251%، وجد الفرنك السويسري قوة من خلال مزيج من إعادة التوازن النقدي الحقيقي وطلب التحوط. لا يزال التحيز معروضاً في الجلسة التالية، مع تركيز السوق على ما إذا كان مستوى الدعم الحالي يمكن أن يتحمل ضغط الانخفاض المستمر.

اكتشاف الأسعار خلال اليوم

• افتتاح لندن: شهدت المراكز الأولية سيولة أضيق، مما سمح بتقلبات مبكرة قبل العثور على قاعدة.
• منتصف جلسة لندن: اشتد اكتشاف الأسعار حيث تم احترام حواف النطاق، مما أدى إلى تثبيت المحور عند 0.79196.
• جلسة نيويورك: أكد الاستمرار الاتجاه الهبوطي، على الرغم من أن الاختراق الحاسم دون أدنى مستوى في الجلسة يتطلب مزيداً من التحقق من المحفزات.

المستويات الفنية وخريطة التداول

للمتداولين الذين يتنقلون في الـ 24 ساعة القادمة، يمثل مستوى 0.79196 نقطة تحول رئيسية. يعد الانضباط في التنفيذ أمراً بالغ الأهمية، لا سيما فيما يتعلق بإعادة اختبار المناطق التالية:

• منطقة البيع (هبوطي): 0.79196–0.79350
• منطقة الشراء (معاكس/ارتداد): 0.79050–0.79196
• الدعم الفوري: 0.78944
• المقاومة الرئيسية: 0.79657

خطة التداول

إذا اخترق السعر الفوري 0.78944 واستقر دونه، فابحث عن امتداد نحو 0.78850 وفي النهاية 0.78550. على العكس من ذلك، إذا تمكن الزوج من استعادة 0.79657 والبقاء فوقها، يتم إبطال الفرضية الهبوطية، مما يفتح الباب أمام حركة نحو 0.79750 و 0.80050. ضمن النطاق الحالي، تفضل الإستراتيجية تلاشي التحركات نحو المحور المركزي.

المحركات الكلية: انتقال أسعار الفائدة والشهية للمخاطرة

لا يزال انتقال أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل إلى زوج USD/CHF مؤشراً كلياً حاسماً. عندما يفشل الزوج في الاستجابة للتحولات في عائد السندات الأمريكية لأجل عامين، فغالباً ما يشير ذلك إلى أن الفرنك السويسري يمتص علاوة مخاطرة محلية أو طلباً تحوطياً فريداً. يجب على المتداولين مراقبة ما إذا كان السعر الفوري يستمر في تجاهل تحركات أسعار الفائدة لصالح تداول مدفوع بالتدفقات الخالصة.

علاوة على ذلك، يمكن أن يؤدي التحول في نبرة المخاطرة العالمية – وتحديداً تقلبات الأسهم – إلى تغيير الطلب الدفاعي على الفرنك. في السيناريوهات التي تتدهور فيها الشهية للمخاطرة، عادةً ما يجذب الين الياباني والفرنك السويسري عروض الملاذ الآمن، مما قد يسرع الانخفاض في زوج USD/CHF.

لمزيد من المعلومات حول كيفية تأثير التدفقات الدفاعية على الفرنك، اطلع على تحليلنا ذي الصلة حول GBP/CHF Vol-Sensitive Flow أو استكشف AUD/CHF Risk-Hedge Dynamics.

إستراتيجية التنفيذ: البحث عن التأكيد

غالباً ما تواجه الاختراقات عند حواف النطاق بدايات خاطئة. غالباً ما يكون "اللمس الأول" للمستوى هو أدنى جودة للدخول؛ وعادة ما تحدث الصفقات ذات الاحتمالية الأعلى عند إعادة الاختبار. إذا عاد السوق مباشرة داخل النطاق بعد الاختراق، فيجب التعامل معه كإشارة تحذير لتقليل التعرض بدلاً من فرصة شراء.