การวิเคราะห์ดัชนี AEX: NL25 ร่วงลงตามความเสี่ยงด้านภาษีที่เพิ่มขึ้น

ดัชนี AEX (NL25) เผชิญกับช่วงที่ต้องตั้งรับในวันที่ 20 มกราคม 2569 เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าที่เพิ่มขึ้นและการกล่าวถึงภาษีใหม่ที่เกี่ยวข้องกับข้อพิพาทกรีนแลนด์ ได้ผลักดันให้เบี้ยประกันความเสี่ยงในหุ้นยุโรปสูงขึ้น ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นในโลหะมีค่าและผลตอบแทนระยะยาวที่ยังคงแข็งแกร่ง ดัชนีมาตรฐานของเนเธอร์แลนด์ประสบปัญหาในการหาแนวรับท่ามกลาง 'เบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์' ที่กว้างขึ้น

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: การยกระดับภาษีและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ตัวกระตุ้นหลักสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้คือการปรับราคาความเสี่ยงของนโยบายการค้าใหม่ พาดหัวข่าวเกี่ยวกับมาตรการตอบโต้ภาษีที่เป็นไปได้ ทำให้ผลลัพธ์สำหรับหุ้นวัฏจักรของยุโรปกว้างขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคอุตสาหกรรม รถยนต์ และสินค้าฟุ่มเฟือย การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นนี้มาพร้อมกับลักษณะเฉพาะของสินทรัพย์ที่ชัดเจน: ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและมีการซื้อทองคำและเงินอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งส่งสัญญาณว่านักลงทุนกำลังจ่ายเพื่อความน่าเชื่อถือและการป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

สรุปช่วงเวลา: จากตลาดลอนดอนเปิดถึงเช้านิวยอร์ก

การวางตำแหน่งเป็นการตั้งรับตั้งแต่เริ่มต้น โดยตลาดลอนดอนเปิดด้วยการขยายเบี้ยประกันความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว ตลอดช่วงเช้า การฟื้นตัวมักถูกเทขายอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดต้องการการยืนยันเพิ่มเติมก่อนที่จะเข้าซื้อเมื่อราคาลดลง การเปิดตลาดเงินสดในนิวยอร์กที่เวลา 09:30 น. ยืนยันถึงสภาวะการปิดรับความเสี่ยง โดยความผันผวนโดยนัยยังคงมีการเสนอซื้อและราคาที่เด้งกลับถูกจำกัดอยู่ใกล้จุดหมุนทางจิตวิทยา

การวิเคราะห์ทางเทคนิค NL25: ระดับสำคัญที่ต้องจับตา

NL25 ถูกเทขาย เนื่องจากตลาดให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านหางของนโยบายมากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจเฉพาะเจาะจง โครงสร้างจุลภาคยังคงรับรู้ถึงกระแสการไหลเข้า/ออก โดยการเทขายในช่วงต้นได้สร้างจุดต่ำสุดที่ได้รับการป้องกัน ในขณะที่การกำหนดราคาในช่วงปลายยังคงอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย

• แนวรับ: 982.50 (จุดต่ำสุดระหว่างวัน); 991.00 (จุดหมุนทางจิตวิทยา)
• แนวต้าน: 991.88 (จุดสูงสุดรายวัน); 992.00 (ระดับควบคุมเชิงกลไก)

การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับ 992.00 จะบ่งบอกถึงการบีบอัดความผันผวน ในขณะที่การไม่สามารถรักษาระดับ 991.00 ได้จะยังคงมีความเสี่ยงด้านหางสำหรับสัปดาห์ที่เหลือ

การส่งผ่านสินทรัพย์ข้ามหมวดและอัตราผลตอบแทน

ตลาดยังคงมีลักษณะเป็นเส้นอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่แข็งแกร่ง โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.288% ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ หุ้นได้เริ่มทำตัวเหมือนผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวน; เมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น อัตราคิดลดก็จะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะขยายเบี้ยประกันความเสี่ยงและถ่วงการประเมินมูลค่าดัชนีไปพร้อมกัน

• หมายเหตุตลาดดัชนี AEX: NL25 ร่วงลงจากเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านนโยบาย
• แนวโน้มเงินเฟ้อยุโรป: แรงกระแทกจากการค้าและความเสี่ยงด้านอุปทาน
• มุมมอง ECB ต่อภาษี: การฉุดรั้งการเติบโตมีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
• วิเคราะห์ DE40: DAX ร่วงลงตามเบี้ยประกันความเสี่ยงภาษีที่กระทบหุ้นเยอรมัน