Chiến lược Lợi suất 2Y của Mỹ: Giao dịch band quyết định Pivot 3.551%

Trái phiếu Kho bạc 2 năm của Hoa Kỳ đóng vai trò là bảng điểm thị trường tối cao, phản ánh sự đồng thuận chung về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trong khi trừng phạt những người nhầm lẫn khả năng với xác suất. Khi chúng ta bước vào một tuần đầy rủi ro của Fed, lợi suất 2Y đã ổn định trong một phạm vi hẹp, cho thấy rằng mặc dù chính sách vẫn hạn chế, một chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ vẫn chưa được định giá.

Chế độ giao dịch ngắn hạn: Cơ chế bảng điểm

Sau khi đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 30 tháng 1 năm 2026, dữ liệu giá US2Y trực tiếp phản ánh lợi suất là 3.527%. Sự sụt giảm biên 2.4 điểm cơ bản này cho thấy thị trường đang trong trạng thái chờ đợi. Khi phân tích biểu đồ US2Y trực tiếp, các nhà giao dịch có thể thấy rằng lợi suất ngắn hạn không chịu sụp đổ. Sự thiếu vắng động lực giảm giá này vẫn tồn tại vì trái phiếu 2 năm tính toán hiệu quả kỳ vọng về bước đi tiếp theo của Fed; hiện tại, nó đang báo hiệu rằng con đường hướng tới một "xoay trục" đầy phức tạp.

Độ dốc 2s10s hiện ở mức 0.714 điểm phần trăm, với 10Y ở mức 4.241% và 2Y ở mức 3.527%. Trong môi trường này, một độ dốc dương cho thấy chính sách đang hạn chế so với tăng trưởng dài hạn, nhưng nhu cầu chuyên biệt đối với biểu đồ US2Y trực tiếp cho thấy việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ vẫn chưa phải là kịch bản cơ bản. Để biết thêm bối cảnh về cách điều này ảnh hưởng đến các khoảng thời gian dài hơn, hãy xem Đánh giá Thị trường Trái phiếu của chúng tôi: Lợi suất 30Y Kho bạc Hoa Kỳ giữ 4.87% Term Premium Bid.

Bản đồ chiến thuật kỹ thuật: Pivot 3.551%

Theo dõi các báo giá US2Y thời gian thực cho thấy một band quyết định cụ thể từ 3.522% đến 3.580%. Trong phạm vi này, mức 3.551% đóng vai trò là điểm pivot trung tâm. Việc chấp nhận trên mức này sẽ cho thấy thị trường đang bắt đầu định giá rủi ro chính sách cao hơn trong thời gian dài hơn, có thể được thúc đẩy bởi dữ liệu lạm phát kéo dài. Ngược lại, một sự phá vỡ bền vững dưới giới hạn dưới sẽ đòi hỏi một động lực giảm phát rõ ràng hoặc một sự thay đổi trong tỷ giá US2Y trực tiếp được thúc đẩy bởi giọng điệu ôn hòa từ các quan chức ngân hàng trung ương.

Biến động trong lĩnh vực 2 năm thường đi trước những thay đổi trong các chỉ số rộng hơn. Các nhà giao dịch theo dõi biểu đồ trái phiếu kho bạc 2 năm của Mỹ nên lưu ý rằng cho đến khi điểm pivot được xóa bỏ một cách dứt khoát, chế độ vẫn là một "giao dịch dao động" trong phạm vi. Sự cạn kiệt xu hướng này là phổ biến trong thời gian trước các sự kiện NFP hoặc FOMC lớn, tương tự như hành động giá được thảo luận trong phân tích của chúng tôi về Lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ & NFP: Hướng dẫn chiến lược thu nhập cố định hàng tuần.

Tương quan và các yếu tố rủi ro

Trong đợt tổng kết cuối tuần, giá trái phiếu kho bạc 2 năm của Mỹ vẫn nhạy cảm với hướng đi của DXY (Chỉ số Đô la Mỹ). Đồng đô la mạnh hơn thường giữ lợi suất ngắn hạn ổn định khi thanh khoản toàn cầu thắt chặt. Hơn nữa, nhu cầu trái phiếu kho bạc 2 năm của Mỹ trực tiếp thường tăng trong các đợt tăng của VIX, vì phân đoạn ngắn hạn của đường cong thu hút các luồng "an toàn" trong các đợt biến động của thị trường chứng khoán.

Những người tham gia thị trường nên duy trì một khuôn khổ quyết định nghiêm ngặt: kịch bản cơ bản vẫn là giao dịch dao động trong phạm vi trước cuộc họp của Fed. Tương quan trái phiếu kho bạc 2 năm của Mỹ và vàng vẫn là một mục theo dõi thứ cấp quan trọng, vì bất kỳ sự thay đổi đáng kể nào trong lợi suất thực tế sẽ ngay lập tức ảnh hưởng đến sự hấp dẫn của kim loại không có lợi suất. Đối với những người theo dõi tác động của hàng hóa, Sự sụt giảm giá vàng: Giao dịch mức hỗ trợ 5,042 của chúng tôi cung cấp dữ liệu chéo cần thiết.

• Phân tích Premium Bid Kỳ hạn 30Y Kho bạc Hoa Kỳ
• Hướng dẫn Chiến lược Thu nhập Cố định Hàng tuần
• Mức giảm giá vàng và đảo chiều

Tiết lộ rủi ro: Bình luận này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch thu nhập cố định liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể.