Phân tích GBP/AUD: Tăng giá High-Beta trước rủi ro USD suy yếu

Cặp tiền GBP/AUD đã trải qua sự thay đổi đáng chú ý trong phiên ngày 20 tháng 1, khi sự bất ổn chính sách thương mại kéo dài và việc định giá 'rủi ro chính sách' đã gây áp lực lên Đồng đô la Mỹ (USD), cho phép các đồng tiền high-beta như Đô la Úc tìm thấy cơ hội tăng giá tạm thời bất chấp lợi suất toàn cầu tăng.

Các Yếu Tố Vĩ Mô: Rủi Ro Chính Sách so với Chênh Lệch Lợi Suất

Khi các thị trường tiền mặt Hoa Kỳ mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ, động lực chính của thị trường là việc định giá lại rủi ro hơn là một phản ứng đơn thuần đối với chênh lệch lãi suất. Mặc dù lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ đã tăng cao hơn—với trái phiếu 2 năm gần 3,946% và trái phiếu 10 năm chạm 4,27%—điều này không chuyển thành sức mạnh USD rộng rãi. Thay vào đó, đồng bạc xanh suy yếu khi các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro trước những cú sốc thương mại tiềm ẩn và thay đổi chính sách.

Môi trường này đã tạo ra một động lực độc đáo cho GBP/AUD. Trong khi lợi suất danh nghĩa cao hơn hỗ trợ có chọn lọc các giao dịch chênh lệch lãi suất, dòng tiền chủ đạo ủng hộ việc phòng ngừa rủi ro. Những hiện tượng đã được ghi nhận trong các phiên gần đây vẫn còn là ký ức xa vời khi cặp tiền này giảm xuống, kiểm tra các mức hỗ trợ mới trong ngày.

Diễn Biến Trong Ngày: Tóm tắt phiên giao dịch Luân Đôn và New York

Phiên Luân Đôn: Dữ liệu lao động Vương quốc Anh được chú ý

Buổi sáng ở Luân Đôn được đặc trưng bởi việc công bố dữ liệu thị trường lao động Vương quốc Anh, cung cấp các tín hiệu mới cho việc định giá chính sách của Ngân hàng Anh (BoE). Ban đầu, việc bán USD rõ rệt nhất ở các cặp tiền tệ rõ ràng như EUR và GBP, nhưng khi thị trường chứng khoán suy yếu, Đồng đô la Úc high-beta bắt đầu vượt trội trong các cặp tỷ giá chéo.

Phiên New York: Biến động khi mở cửa trở lại

Sau kỳ nghỉ lễ MLK Day, thị trường tiền mặt Hoa Kỳ chứng kiến sự gia tăng phòng ngừa rủi ro trên nhiều loại tài sản. Sự suy yếu của thị trường chứng khoán, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm khoảng 1,0%, củng cố vị thế phòng thủ trên thị trường ngoại hối. Biến động này khiến các cặp tiền high-beta không thể hình thành xu hướng rõ ràng, ngay cả khi chỉ số DXY dao động quanh mức 98,3300.

Các Mức Kỹ Thuật và Tâm Lý của GBP/AUD

Cặp tiền đóng cửa ở mức 1.9954, giảm 0.16% so với mức mở cửa 1.9985. Phiên giao dịch trong ngày được xác định bởi phạm vi 1.9940 đến 2.0006.

• Kháng cự: 2.0006 (Mức đỉnh trong ngày) và ngưỡng tâm lý 2.0000.
• Điểm xoay/Mức trung bình: 1.9967.
• Hỗ trợ: 1.9940 (Mức đáy trong ngày); nếu bị phá vỡ, có thể đẩy giá về 1.9924.

Truyền Tải Cross-Asset và Lãi Suất

Lãi suất của Hoa Kỳ vẫn ổn định, điều này theo một chế độ tiêu chuẩn sẽ củng cố USD. Tuy nhiên, hôm nay điều này lại làm tăng biến động. Sự tương phản giữa lợi suất của Hoa Kỳ và lợi suất ở Đức (10Y ~2,768%) và Nhật Bản (10Y ~2,163%) cho thấy thị trường hiện đang nhìn nhận USD qua lăng kính "rủi ro + chính sách". Các biến động liên quan trong phí bảo hiểm rủi ro GBPJPY tiếp tục minh họa tâm lý thận trọng đang chiếm ưu thế trên các cặp tiền chính.

Triển Vọng Thị Trường: Các Kịch Bản Trong 24 Giờ Tới

Trường Hợp Cơ Sở: Nhạy cảm với Tin tức (Khả năng 60%)

Nếu không có cú sốc dữ liệu lớn, thị trường dự kiến sẽ tiếp tục định giá lại rủi ro chính sách thông qua điều chỉnh vị thế. GBP/AUD có khả năng vẫn giao dịch hai chiều trong phạm vi hiện tại trừ khi có sự phá vỡ quyết định vượt qua 1.9940 hoặc 2.0006.

Kịch Bản Thay Thế: Mở rộng xu hướng né tránh rủi ro (Khả năng 20%)

Nếu các tin tức chính sách thương mại leo thang hoặc chúng ta chứng kiến một làn sóng giảm rủi ro sâu hơn trên thị trường chứng khoán, các đồng tiền phòng thủ như CHF và JPY có khả năng vượt trội. Trong kịch bản này, AUD có thể mất lợi thế high-beta, có khả năng dẫn đến sự xoay vòng mạnh mẽ trong GBP/AUD.

• Ghi chú thị trường GBPJPY: Hành động được thúc đẩy chéo trong bối cảnh thanh khoản ngày MLK
• Ghi chú thị trường GBP/USD: Bảng Anh chịu áp lực khi rủi ro thuế quan gia tăng