ABD Hazine Faiz Beklentisi: Arz ve Makro Anlatıları Yönetmek

Küresel faiz piyasaları, Şubat 2026'nın ilk haftasına ikili bir zorlukla giriyor: ağır bir ihraç takvimini sindirmek ve tutarlı bir makro anlatıyı belirlemeye çalışmak. ABD faizleri yeni bir aralığa yerleşirken, enflasyon verileri, büyüme sinyalleri ve jeopolitik gürültü arasındaki çekişme, sabit getirili menkul kıymet yatırımcıları için karmaşık bir ortam yaratıyor.

ABD Hazine Faiz Dinamikleri ve Eğri Değişimleri

Son seanslarda ABD faizleri, eğrinin orta kısmının düşüşle, uzun vadenin ise daha iyi taleple kapanmasıyla sonuçlandı. Özellikle, 2 yıllık tahvil getirisi %3,524 seviyesindeyken, 10 yıllık tahvil getirisi %4,226'ya ulaştı. Bu ortamda, 2s10s eğiminin 70 baz puan civarında seyretmesi nedeniyle US10Y canlı fiyatını izlemek hayati önem taşıyor. Yatırımcılar, değişen mali beklentilere karşı uzun vadenin direncini koruyup koruyamayacağını belirlemek için US10Y canlı grafiğini yakından takip ediyorlar. En doğru verilere ihtiyaç duyanlar için, US10Y canlı grafiği, piyasanın sadece anlık politika değişikliklerinden ziyade vade primi riskini yeniden fiyatladığını gösteriyor.

US10Y gerçek zamanlı verileri, ön ucun devam eden politika tartışmaları tarafından sabitlendiğini, uzun vadenin ise mali ihraçların etkisini müzakere ettiğini gösteriyor. Bir referans olarak US10Y canlı oranını kullanarak, piyasanın denge bulmaya çalıştığını görüyoruz. ABD Hazine Stratejisi: Eğrinin Orta Kısmını Desteklemek analizimizde tartışıldığı gibi, piyasanın arzı faizleri yukarı çekmeden absorbe edebilme yeteneği, haftanın birincil anlatısıdır.

Varlıklar Arası Korelasyonlar: Altın, Petrol ve Volatilite

Genel piyasa göstergeleri, tek bir makro inançtan ziyade bir kaldıraç azaltma dönemini yansıtıyor. WTI ham petrol fiyatlarının yumuşaması ve hisse senedi volatilitesinin artmasıyla birlikte, XAUUSD canlı fiyatı güvenlik arayanlar için odak noktası olmaya devam ediyor. XAUUSD canlı grafiği, yatırımcıların siyasi manşetleri sindirmesiyle önemli günlük dalgalanmaları vurgulamaktadır. XAUUSD canlı grafiğini analiz etmek, altının şu anda merkez bankası güvenilirlik risklerine karşı bir korunma görevi gördüğünü ortaya koyuyor.

XAUUSD gerçek zamanlı verileri artan aktivite gösterdiğinde, bu genellikle risk iştahında bir değişime işaret eder. XAUUSD canlı oranını takip eden yatırımcılar, altın canlı grafik modellerinin ABD Hazine ihalelerine karşı giderek daha hassas olduğunu unutmamalıdır. Mevcut altın fiyatı, direnç seviyeleriyle mücadele eden bir altın grafiğini yansıtırken, altın canlı hissiyatı küresel mali belirsizliklerle desteklenmeye devam ediyor. Bu korelasyon, Tahviller: Emtia Düşüşü ve ABD Faiz Kayması analizimizde daha ayrıntılı olarak incelenmiştir.

Küresel Tahvil Piyasası Perspektifleri

Avrupa'da, 10 yıllık Bund getirisi %2,85 civarında kalmaya devam ederek hafif bir düşüş-düzleşme eğilimini sürdürüyor. Çevre ülkeler, özellikle İtalya, volatilite için potansiyel bir geçiş kanalı olarak mercek altında. Bu arada, Birleşik Krallık, yerel ekonomik zayıflığı ABD 30 yıllık Hazine satışlarının çekimiyle dengelemeye çalışan kendine özgü karma zorluklarla karşı karşıya. Bu bölgesel dinamiklere daha derinlemesine bir bakış için, Birleşik Krallık Gilts Analizimize bakınız.

Japonya, küresel faizler için yapısal bir hikayeyi temsil etmeye devam ediyor. Mali manşetler biriktikçe, süper-uzun JGB sektörü daha yüksek tavizler talep edebilir ve bu potansiyel olarak küresel vade primlerine yayılabilir. Hindistan gibi gelişmekte olan piyasalar da baskı hissediyor; ihraç planları güçlü bir DXY ile çatıştıkça, yerel eğriler sermaye çekmek için daha fazla ödemek zorunda kalıyor.

Taktiksel Uygulama ve Karar Çerçevesi

Bu yüksek volatilite rejiminde, taktik disiplin son derece önemlidir. Yatırımcılar, her gün içi kırılmayı yeni bir trend olarak görmekten kaçınmalıdır, çünkü ilk kırılmalar sıklıkla sadece testlerdir. Bir seviyenin kabulü genellikle ikincil bir hareket gerektirir. Petrol istikrara kavuşursa ve volatilite sıkışırsa, riskli bir boğa dikleşmesi görebiliriz. Tersine, enerji fiyatları düşmeye devam ederse, 10 ve 30 yıllık tahvillerin öncülüğünde bir durasyon talebi muhtemel sonuç olacaktır. Enerji bağlantısı hakkında daha fazla bilgi için, ABD Hazine TIPS ve Nominal Analizimizi inceleyin.

• ABD Hazine Stratejisi: Eğrinin Orta Kısmını Desteklemek ve Faiz Kaymasını Yönetmek
• Tahvil Analizi: Emtia Düşüşü ve ABD Faiz Kayması
• Birleşik Krallık Gilts Analizi: Borçlanma Rahatlaması ve Küresel Faiz Çekimi
• ABD Hazine TIPS ve Nominal: Enerji Kaymalarının Başabaş Noktaları Üzerindeki Etkisi