FTSE/JSE Tümü Gelir Endeksi Analizi: SAALL 123.000 Direnç Kapısını Test Ediyor

Güney Afrika Tümü Gelir (SAALL) nakit endeksi, fiyat hareketinin piyasanın anlık pivot bandının ötesindeki seviyeleri sürdürülebilir bir şekilde kabul edip edemeyeceğine odaklandığı kritik bir 'onaylama' sürecinden geçiyor. %0,45 artışla 122.048,24 ZAR'a yükselen endeks, yapıcı bir makro arka plan ile daha fazla uzamanın onaylanmasından önce başarılı bir yeniden testin teknik gerekliliği arasında denge kuruyor.

Yönetici Özeti: Kabul Arayışı

Mevcut piyasa dinamikleri, yönün yapısal kabulden sonra geldiğini gösteriyor. VIXY %2,23 düşerken ve ABD Doları (UUP) %0,50 gevşerken, hisse senedi riski taşıma maliyeti azaldı. Ancak SAALL için 122.000 ila 123.000 bölgesi birincil karar bandı olmaya devam ediyor. 123.000 kapısı üzerinde bir taban oluşturmak, 124.000'e doğru bir hareket için gereken temel 'izin belgesidir'.

Seans Zaman Çizelgesi ve Likidite Devri

Asya Kapanışı - Londra Açılışı

Londra seansındaki erken likidite, ilk eğilimi netleştirse de, orta menzilli aktivite düşük sinyalli bir ortamda kaldı. İşlemciler bu pencereyi 122.000 pivotunu güvenilir bir destek seviyesi olarak belirlemek için kullandılar.

New York Devri

New York sabahında likidite yoğunlaştıkça, teknik sinyaller daha net hale geldi. Devirde direnç kapısında bir onaylama talebi görüldü ve yeniden testler pozisyon büyüklüğü için önemli bir ağırlık taşıdı.

Tetikleyiciler ve Çapraz Varlık Uyumu

Makro örtüşme şu anda 'riskli ama hedge edilmiş' duruşları destekliyor. Petrol fiyatları yumuşasa da (USO -%2.09), gümüş ve altın sağlamlığını korudu, bu da katılımcıların pozisyon taşımaya istekli olduklarını ancak jeopolitik ve fonlama değişikliklerine karşı duyarlı olduklarını gösteriyor. Daha önceki JSE direnç analizinde belirtildiği gibi, USD fonlama hassasiyeti ABD dışı beta için birincil bekçi olmaya devam ediyor.

Seviyeler ve Stratejik Tetikleyiciler

• Birincil Pivot: 122.000
• Direnç Kapısı: 123.000
• Yukarı Yönlü Kapsam: 123.000'in üzerinde sürdürülebilir bir tutunma, 124.000'e doğru yolu açar.
• Aşağı Yönlü Risk: 122.000'in altında bir kırılma ve tutunma, 121.000'e doğru savunma hedeflerini yeniden açar.

Olasılığa Dayalı Senaryolar

Temel senaryomuz (%55), volatilite teklifte kalırken yukarı yönlü bir hareket öngörüyor. Bir uzatma senaryosu (%20), bandı bir trende dönüştürmek için kapının üzerinde net bir kabul gerektirecektir. Tersine, bir geri dönüş (%25), volatilitedeki bir sıçrama ile tetiklenebilir ve bu da pivot bandına geri dönüşe neden olabilir.

Uygulama ve Boşluk Disiplini

İşlemciler, boşluk yönünden ziyade boşluk kabulüne öncelik vermelidir. New York rotasyonunun ilk 30 dakikasından sonra tutunan bir boşluk, yüksek bilgi rejim sinyali olarak hizmet eder. Yapısal kırılmalarda küçük pozisyonlar başlatarak ve yanlış kırılma risklerini en aza indirmek için yalnızca 123.000'in üzerinde kabul doğrulandıktan sonra ekleme yaparak iki aşamalı bir ölçeklendirme yaklaşımı öneriyoruz.

• FTSE/JSE Tümü Hisse Senedi Analizi: SAALL 122.025 Direncini Test Ediyor
• Altın Fiyat Analizi: Sigorta Talebi ve Reel Getiri Tetikleyicileri