تحليل مؤشر ناسداك 100: انخفاض US100 بسبب علاوة مخاطر السياسات

واجه مؤشر US Tech 100 (الوكيل لعقود ناسداك 100 الآجلة) ضغوطًا هبوطية كبيرة خلال جلسة 19 يناير، حيث دفعت علاوة مخاطر السياسات المتزايدة معنويات السوق نحو موقف دفاعي. في حين بقيت الأساسيات المؤسسية ثانوية، أدت التقلبات المدفوعة بالعناوين الرئيسية المتعلقة بالسياسات التجارية والجغرافيا السياسية إلى تحول ملحوظ نحو أصول الملاذ الآمن.

خلفية السوق وديناميكيات الجلسة

حتى منتصف جلسة لندن، كان مؤشر US100 يتداول عند 25,398.25، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 1.13%. حدثت هذه الحركة ضمن نطاق محلي يتراوح بين 25,398.25 و 25,398.25، مما يشير إلى نغمة ثقيلة مع تحرك الأسواق نحو افتتاح نيويورك. وقد دعمت البيئة الكلية الأوسع نطاقًا هذه الرواية القائمة على تجنب المخاطر، مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.36% بينما ارتفعت المعادن الثمينة؛ حيث ارتفع الذهب بنسبة 1.77% وارتفعت الفضة بنسبة 6.49%، مما يشير إلى طلب تحوط مكثف.

تحليل الجلسة بجلسة

• تسليم آسيا: بدأت الأسواق اليوم بتمركز حذر وسيولة انتقائية، مما يحدد نغمة مؤقتة للجلسات الغربية.
• صباح لندن: عزز التسعير الأوروبي الموقف الدفاعي، مع تعرض بيتا الأسهم للضغط حيث هيمنت العناوين الكلية على الأخبار.
• توقعات افتتاح نيويورك: يتطلع المتداولون إلى افتتاح سوق نيويورك النقدي في الساعة 09:30 لتحديد ما إذا كانت الحركة ستتسع من خلال تقليل المخاطر المنهجي أو ما إذا كان الانكماش إلى المتوسط سيحدث.

المستويات الفنية وهيكل المحور

يعتبر أدنى مستوى خلال اليوم عند 25,398.25 بمثابة الخط الفاصل الفوري. قد يؤدي الفشل في التمسك بهذا المستوى إلى إعادة ضبط الزخم نحو الأسفل. على العكس من ذلك، يظل أعلى مستوى في الجلسة هو نقطة الإلغاء الرئيسية للتحيز الهبوطي الحالي.

مفتاح المحور لجلسة اليوم هو 25,398.25 (نقطة المنتصف للنطاق الحالي). البقاء المستمر دون هذا المحور يبقي النظرة التكتيكية دفاعية، بينما استعادة هذا المستوى يقلل من مخاطر الحالة الهبوطية الفورية.

سيناريوهات الاحتمالية المرجحة

1. السيناريو الأساسي: استمرار النطاق (احتمالية 60%)

في هذا السيناريو، تظل عناوين السياسات صاخبة ولكن لا تتصاعد أكثر. نتوقع تراجعًا إلى المتوسط حول المحور اليومي مع تراجعات متكررة عند مستويات المقاومة. ينظر إلى الدعم الأساسي عند 25,296.66، مع مقاومة عند 25,499.84.

2. انعكاس تجنب المخاطر: تقليل المخاطر العميق (احتمالية 20%)

قد يؤدي عنوان سياسي ضار جديد أو صدمة في التقلبات إلى كسر الدعم، مما يؤدي إلى عمليات بيع أثقل نحو المستويات المنخفضة. في هذه البيئة، من المرجح أن تستمر الأصول الدفاعية في التفوق على المؤشرات الثقيلة النمو.

3. امتداد التفضيل للمخاطرة: انتعاش تخفيفي (احتمالية 20%)

إذا تراجعت رواية المخاطر، فإن دفعة معنويات محسنة يمكن أن تدفع إلى اختراق فوق المقاومة. سيتطلب ذلك استقرار دفعة الأصول المتعددة (المعادن ومؤشر الدولار)، مما يسمح لبيتا الأسهم بالتعافي.

لمزيد من السياق حول كيفية تأثير مخاطر السياسات العالمية على المؤشرات الرئيسية وأزواج العملات اليوم، راجع تغطيتنا الأخيرة:

• تحليل مؤشر ناسداك 100: US100 يتجاوز فجوات يوم مارتن لوثر كينغ ومخاطر التعريفات الجمركية
• تحليل S&P 500: US500 يواجه فجوات يوم مارتن لوثر كينغ ومخاطر التعريفات الجمركية