Анализ Nasdaq 100: US100 падает из-за премии за политический риск

Индекс US Tech 100 (прокси фьючерсов на Nasdaq 100) столкнулся со значительным понижательным давлением на сессии 19 января, поскольку растущая премия за политический риск заставила участников рынка перейти к оборонительной позиции. Несмотря на то, что корпоративные фундаментальные показатели оставались второстепенными, волатильность, вызванная заголовками о торговой политике и геополитике, спровоцировала заметный отток капитала в активы-убежища.

Обзор рынка и динамика сессии

По состоянию на середину лондонской сессии US100 торговался на уровне 25 398,25, демонстрируя снижение на 1,13%. Это движение происходило в локальном диапазоне 25 398,25–25 398,25, что указывает на сильное понижательное давление по мере приближения рынков к открытию Нью-Йорка. Более широкая макроэкономическая среда поддерживала этот сценарий избегания риска: индекс доллара США (DXY) снизился на 0,36%, в то время как драгоценные металлы резко выросли; золото прибавило 1,77%, а серебро взлетело на 6,49%, сигнализируя об интенсивном спросе на хеджирование.

Анализ сессии по частям

• Передача Азии: рынки начали день с осторожного позиционирования и выборочной ликвидности, задав предварительный тон для западных сессий.
• Лондонское утро: европейское ценообразование закрепило отказ от риска, при этом бета-коэффициент акций оказался под давлением, поскольку макро-заголовки доминировали в новостной ленте.
• Прогноз на открытие Нью-Йорка: трейдеры ожидают открытия нью-йоркской денежной биржи в 09:30, чтобы определить, продолжится ли движение за счет систематического снижения рисков или восторжествует возврат к среднему значению.

Технические уровни и структура разворота

Внутридневной минимум 25 398,25 служит непосредственной линией разграничения. Неспособность удержаться выше этого уровня может спровоцировать возобновление импульса снижения. И наоборот, максимум сессии остается основной точкой отмены текущего медвежьего настроя.

Наш ориентир для сессии — 25 398,25 (средняя точка текущего диапазона). Устойчивое нахождение ниже этого разворотного уровня сохраняет тактический прогноз защитным, в то время как возврат на этот уровень снизит непосредственные риски для снижения.

Взвешенные вероятностные сценарии

1. Базовый сценарий: Сохранение диапазона (вероятность 60%)

В этом сценарии заголовки о политике остаются шумными, но не усугубляются. Мы ожидаем возврата к среднему значению около дневного разворотного пункта с частыми отскоками от уровней сопротивления. Основная поддержка ожидается на уровне 25 296,66, сопротивление — на 25 499,84.

2. Разворот к снижению рисков: Глубокое снижение рисков (вероятность 20%)

Новый неблагоприятный заголовок о политике или шок волатильности могут спровоцировать прорыв ниже поддержки, что приведет к более сильным распродажам до минимумов. В этой среде защитные активы, вероятно, продолжат опережать индексы, ориентированные на рост.

3. Расширение роста: Ралли облегчения (вероятность 20%)

Если рисковый нарратив смягчится, улучшение настроения может привести к прорыву выше сопротивления. Это потребует стабилизации импульса по разным классам активов (металлы и DXY), что позволит восстановиться бета-коэффициенту акций.

Для получения дополнительной информации о том, как глобальные политические риски влияют на основные индексы и валютные пары сегодня, ознакомьтесь с нашими недавними обзорами:

• Анализ Nasdaq 100: US100 справляется с разрывами в День Мартина Лютера Кинга и тарифными рисками
• Анализ S&P 500: US500 справляется с разрывами в День Мартина Лютера Кинга и тарифными рисками