나스닥 100 분석: US100, 정책 리스크 프리미엄으로 하락

미국 기술주 100(나스닥 100 선물 지수 대용)은 1월 19일 거래 중에 정책-리스크 프리미엄 상승으로 인해 시장 심리가 방어적 태도로 전환되면서 상당한 하방 압력을 받았습니다. 기업 펀더멘털은 부차적인 요소에 그쳤지만, 무역 정책과 지정학적 문제에 대한 헤드라인 주도 변동성으로 인해 안전자산으로의 주목할 만한 회전이 발생했습니다.

시장 배경 및 세션 동향

런던 정오 현재 US100은 25,398.25에 거래되었으며, 1.13% 하락했습니다. 이 움직임은 25,398.25–25,398.25의 제한된 범위 내에서 발생했으며, 이는 뉴욕 개장을 향해 시장이 무거운 분위기임을 시사합니다. 더 넓은 거시 환경은 이러한 리스크 회피 시나리오를 지지했으며, 미국 달러 지수(DXY)는 0.36% 하락한 반면 귀금속은 급등하여 금은 1.77%, 은은 6.49% 상승하며 강력한 헤징 수요를 나타냈습니다.

세션별 분석

• 아시아 장세: 시장은 조심스러운 포지셔닝과 선별적인 유동성으로 하루를 시작했으며, 서양 시장에 잠정적인 분위기를 조성했습니다.
• 런던 오전 장: 유럽 시장 가격은 리스크 회피 방향을 확고히 했으며, 거시적 헤드라인이 시장을 지배하면서 주식 베타는 압박을 받았습니다.
• 뉴욕 개장 전망: 트레이더들은 09:30 뉴욕 현금 시장 개장을 주시하며 체계적인 리스크 감소를 통해 움직임이 확대될지 또는 평균 회귀가 나타날지 판단하고 있습니다.

기술적 수준 및 피벗 구조

25,398.25의 일중 저점은 즉각적인 지지선 역할을 합니다. 이 레벨을 유지하지 못하면 하방 모멘텀 리셋을 유발할 수 있습니다. 반대로, 세션 고점은 현재의 약세 편향에 대한 주요 무효화 지점입니다.

이번 세션의 피벗 가이드는 25,398.25입니다(현재 범위의 중간 지점). 이 피벗 아래에서 지속적으로 유지되면 전술적 전망이 방어적으로 유지되며, 이 레벨을 회복하면 즉각적인 하방 시나리오의 리스크가 완화됩니다.

가중 확률 시나리오

1. 기본 시나리오: 범위 유지 (60% 확률)

이 시나리오에서는 정책 관련 헤드라인이 계속 시끄럽지만 더 이상 악화되지는 않습니다. 일일 피벗 주변에서 평균 회귀가 예상되며, 저항선에서 빈번한 매도세가 나타날 것입니다. 1차 지지선은 25,296.66에, 저항선은 25,499.84에 있습니다.

2. 리스크 회피 반전: 심층 리스크 감소 (20% 확률)

새로운 불리한 정책 헤드라인이나 변동성 충격은 지지선 아래로의 돌파를 촉발하여 저점으로 더 강한 매도를 이끌 수 있습니다. 이러한 환경에서는 방어 자산이 성장주 중심 지수보다 계속해서 우수한 성과를 보일 가능성이 높습니다.

3. 리스크 선호 확장: 안도 랠리 (20% 확률)

리스크 내러티브가 약화될 경우, 개선된 심리적 충격이 저항선을 넘어 상승을 이끌 수 있습니다. 이를 위해서는 자산 간의 충격(금속 및 DXY)이 안정되어야 하며, 주식 베타가 회복될 수 있도록 해야 합니다.

오늘날 전 세계 정책 리스크가 주요 지수와 통화 쌍에 미치는 영향에 대한 추가적인 배경 정보는 다음 최근 보도를 참조하십시오:

• 나스닥 100 분석: US100, MLK 연휴 공백과 관세 리스크
• S&P 500 분석: US500, MLK 연휴 공백과 관세 리스크