Nota de Mercado IPC Mexicano: Índice Mantiene Rango Ante Flujo Sesión Asia

El S&P/BMV IPC (IPC Mexicano) se mantuvo en un rango estrecho durante la sesión del 19 de enero, mientras el índice lidiaba con vientos en contra macroeconómicos más amplios y una prima de riesgo geopolítico cambiante. Con el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) mostrando debilidad y los metales preciosos al alza, el índice de referencia mexicano está ahora mismo tomando sus señales de la fijación de precios de riesgo impulsada por los titulares globales, y no tanto de los fundamentos domésticos.

Panorama del Mercado: El IPC Navega la Volatilidad de los Titulares

A las 14:59, hora de Londres, el IPC se situó en 60,387.2, lo que representa un descenso marginal del 0.11%. La sesión ha visto al índice oscilar entre un mínimo de 60,117.5 y un máximo de 60,629.35. El principal motor del mercado sigue siendo el fluido panorama de la política comercial y la geopolítica, que ha provocado una visible huida hacia la seguridad en otras clases de activos.

En el espacio trans-activos, el DXY cayó un 0.36%, mientras que el oro y la plata subieron un 1.77% y un 6.49% respectivamente. Este pico en los metales indica una creciente demanda de cobertura, lo que sugiere que, si bien las acciones se mantienen estables por ahora, los participantes del mercado están descontando una importante prima de riesgo de cola.

Desglose de la Sesión: Desde la Mañana de Londres hasta la Apertura de Nueva York

Influencia de Asia y Londres

El traspaso de Asia dejó a los índices centrados en América posicionados con cautela. En Londres, las horas de la mañana proporcionaron un punto de referencia para el perfil de riesgo, caracterizado por una liquidez selectiva y un sesgo defensivo. El índice mexicano pasó gran parte de la mañana europea consolidándose dentro de sus límites intradiarios establecidos.

La Ventana de Liquidez de Nueva York

A medida que se acerca la apertura de Nueva York, la liquidez de efectivo local será el factor decisivo para la dirección del IPC. Los traders están monitoreando de cerca si la demanda de cobertura macro –evidenciada por la enorme demanda de plata– se traducirá en ventas de acciones o si se producirá una reversión a la media hacia el pivote de la sesión.

Estructura Técnica y Niveles Clave

El marco técnico para la sesión del 19 de enero está definido por un pivote central y extremos intradiarios claros:

• Pivote Diario: 60,373.43 (El punto medio del rango de la sesión).
• Soporte Inmediato: 60,117.5 (El mínimo intradiario). Una ruptura aquí podría desencadenar un restablecimiento del impulso.
• Resistencia Inicial: 60,629.35 (El máximo de la sesión). Este nivel sirve como punto de invalidación a corto plazo para las configuraciones bajistas.

Escenarios Ponderados por Probabilidad

1. Caso Base (60%): El rango se mantiene mientras persiste el ruido macro. Bajo este escenario, esperamos que la acción del precio se agrupe alrededor del pivote de 60,373, con los compradores sin lograr impulso en los máximos de la sesión.
2. Extensión de Riesgo Positivo (20%): Surge un repunte de alivio si los titulares de la política comercial se suavizan. Esto requeriría una ruptura sostenida por encima de 60,629 con un seguimiento hasta el cierre de Nueva York.
3. Reversión de Riesgo Negativo (20%): Un choque adverso de la política impulsa ventas más fuertes, forzando una prueba del soporte de 60,117 y potencialmente apuntando al nivel de 59,937.

Qué Observar a Continuación

En las próximas 24 horas, los participantes del mercado deben priorizar los titulares incrementales de política comercial. Además, la correlación entre la demanda de metales preciosos y la beta de las acciones será crítica; si el oro y la plata continúan su movimiento vertical mientras el USD se mantiene débil, podría señalar un inminente choque de volatilidad para índices de mercados emergentes como el IPC.

Los inversores también deben monitorear el sentimiento relacionado en los índices de referencia regionales, como los discutidos en nuestro reciente Análisis del IPC Mexicano.

• Análisis del IPC Mexicano: Liquidez Vacacional y Riesgos de Política Comercial
• Análisis del Ibovespa: El Riesgo Político y el Impacto de las Materias Primas Centran la Atención