बॉन्ड मार्केट रणनीति: 4.24% अमेरिकी 10 साल की यील्ड धुरी पर नेविगेट करना

बॉन्ड बाजार फरवरी अभियान में एक जटिल अवधि सेटअप के साथ प्रवेश कर रहा है, क्योंकि एक बड़े क्रॉस-एसेट शेकअप के बाद अमेरिकी 10 साल की यील्ड 4.24% के स्तर पर टिकी हुई है। व्यापारियों को अब ऐसे परिदृश्य में नेविगेट करना होगा जहां सोने की तीव्र बिकवाली और 96.99 पर मजबूत होता अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) पारंपरिक सहसंबंध हेजेज को चुनौती दे रहे हैं।

सोमवार का प्रारंभिक ढांचा: तीन महत्वपूर्ण प्रश्न

सोमवार को बाजार खुलने पर अवधि के साथ जुड़ने से पहले, बाजार प्रतिभागियों को यह पहचानना चाहिए कि कौन सा क्षेत्र बाजार को चला रहा है। जबकि US10Y मूल्य लाइव वैश्विक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है, नेतृत्व प्रोफ़ाइल जोखिम व्यवस्था को निर्धारित करती है। यदि JGB 10 साल की यील्ड 2.25% की सीमा पर अवधि रैली के साथ आगे बढ़ती है, तो हम संभवतः एक व्यापक जोखिम-बंद चाल के गवाह होंगे। इसके विपरीत, यदि अमेरिकी लंबी अवधि यील्ड को ऊपर ले जाती है, तो कहानी टर्म प्रीमियम रीसेट की ओर मुड़ जाती है।

मुद्रास्फीति आवेग एक महत्वपूर्ण चर बना हुआ है, विशेष रूप से WTI क्रूड $65.21 के करीब मंडरा रहा है। हालांकि हाल ही में धातुओं की बिकवाली सुर्खियों में रही है, लेकिन यह तथ्य कि ब्रेकईवन बना हुआ है, यह बताता है कि दीर्घकालिक मुद्रास्फीति की उम्मीदें गिर नहीं रही हैं। व्यापारियों को US10Y चार्ट लाइव को यह देखने के लिए ट्रैक करना चाहिए कि क्या वस्तुओं में अस्थिरता के बावजूद वास्तविक यील्ड चिपचिपी बनी हुई है।

तकनीकी मानचित्र: स्तर और परिदृश्य योजना

वर्तमान आधार रेखा के लिए वक्र लीड के आसपास व्यापार करने की आवश्यकता है। एक तेजी की अवधि के परिदृश्य के लिए फ्रंट-एंड को नरम रूप से रीप्राइस करने की आवश्यकता होगी, जबकि वास्तविक यील्ड में कमी आएगी। मंदी की तरफ, एक US10Y लाइव चार्ट जिसमें राजकोषीय विश्वसनीयता की चिंताओं या बढ़ते ब्रेकईवन पर लंबी अवधि बढ़ती हुई दिखाई देती है, आगे कीमत के दबाव का संकेत देगी। व्यापक सूचकांकों को ट्रैक करने वालों के लिए, वर्तमान US10Y रीयलटाइम डेटा बताता है कि संप्रभु स्प्रेड देखने के लिए प्राथमिक तनाव बताने वाले हैं।

निष्पादन प्लेबुक

इस माहौल में सफल निष्पादन के लिए नकद पुष्टि की आवश्यकता होती है। केवल वायदा चालें अक्सर एशियाई सत्र के दौरान सूचना-गरीब संकेत प्रदान करती हैं। जब US10Y लाइव दर एक प्रमुख तकनीकी स्तर को तोड़ती है, तो हम एक विफल-ब्रेक नियम लागू करते हैं: यदि यील्ड पिछले क्षेत्र में फिर से प्रवेश करती है और दो 15 मिनट की मोमबत्तियों के लिए बनी रहती है, तो हम चाल को धुरी की ओर वापस कमजोर करते हैं।

इसके अलावा, सोने की हालिया पोजिशनिंग क्लीन-आउट का 10-वर्षीय ट्रेजरी के लिए महत्वपूर्ण निहितार्थ है। एक ऐसी व्यवस्था में जहां "स्थिर हेज बिड" गायब हो जाती है, बॉन्ड और बुलियन के बीच सहसंबंध तेजी से पलट सकते हैं। इन व्यवस्थागत बदलावों को जल्दी पकड़ने के लिए DXY के साथ us 10y yield price की निगरानी करना आवश्यक है।

मैक्रो संदर्भ: नीति पथ बनाम टर्म प्रीमियम

आने वाले सप्ताह के लिए एक सरल लेकिन प्रभावी ढांचा: फ्रंट-एंड (2 साल) तत्काल फेडरल रिजर्व पथ का मूल्य निर्धारण करता है, बेली मध्यवर्ती प्रक्षेपवक्र का मूल्य निर्धारण करता है, और लंबी अवधि (30 साल) राजकोषीय गणित और दीर्घकालिक विश्वसनीयता का मूल्य निर्धारण करती है। जब ये बकेट असहमत होते हैं, तो अस्थिरता अनिवार्य रूप से स्वैप और विकल्प बाजारों में चली जाती है। एक us 10y yield chart live का उपयोग करके वास्तविक समय में इस यील्ड कर्व टॉर्सियन को देखने में मदद मिलती है।

जैसे ही लंदन और न्यूयॉर्क सत्र फिर से खुलेंगे, सिग्नल की गुणवत्ता में काफी सुधार होगा। उच्च गुणवत्ता वाली चालें तब होती हैं जब नकदी बाजार कम-तरलता वाले सप्ताहांत घंटों के दौरान us 10y yield live chart द्वारा बताई गई कहानियों की पुष्टि करते हैं। अल्पकालिक व्यापारियों के लिए, गोल-संख्या यील्ड को तरलता चुंबक के रूप में माना जाना चाहिए, जबकि दीर्घकालिक संस्थागत आवंटियों को उन्हें व्यापक मैक्रो संरचनात्मक बदलाव में केवल चेकपॉइंट के रूप में देखना चाहिए।

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