Tahvil Piyasası Stratejisi: %4,24 ABD 10 Yıllık Getiri Pivotunda Gezinme

ABD 10 yıllık getirisi, büyük bir varlık arası sarsıntının ardından %4,24 seviyesini korurken, tahvil piyasası Şubat kampanyasına karmaşık bir durasyon kurulumuyla giriyor. Tüccarlar şimdi altının şiddetli geri çekilmesi ve DXY'nin 96,99'da sağlamlaşması geleneksel korelasyon hedge'lerini zorlayan bir ortamda gezinmek zorunda.

Pazartesi Açılış Çerçevesi: Üç Kritik Soru

Pazartesi açılışında durasyonla ilgilenmeden önce, piyasa katılımcıları hangi bölgenin hareketi yönlendirdiğini belirlemelidir. ABD 10 yıllık fiyat canlı küresel bir ölçüt görevi görse de, liderlik profili risk rejimini belirler. Eğer JGB 10 yıllık, %2,25 eşiğinde bir durasyon rallisine öncülük ederse, daha geniş bir riskten kaçış hareketine tanık oluyoruz demektir. Tersine, ABD uzun vadeli getirileri yükseltirse, anlatı vade primi sıfırlamasına doğru kayar.

Enflasyon dürtüleri, özellikle WTI petrolün 65,21 dolar civarında seyretmesiyle kritik bir değişken olmaya devam ediyor. Son metal geri çekilmesi manşetlere taşınsa da, breakeven'lerin tutunması, uzun vadeli enflasyon beklentilerinin çökmekte olmadığını gösteriyor. Tüccarlar, emtialardaki oynaklığa rağmen gerçek getirilerin yapışkan kalıp kalmadığını görmek için ABD 10 yıllık grafik canlı verisini izlemelidir.

Teknik Harita: Seviyeler ve Senaryo Planlaması

Mevcut temel durum, eğri liderliği etrafında işlem yapmayı gerektirir. Boğa durasyon senaryosu, ön ucun gevşek bir şekilde yeniden fiyatlanmasını ve gerçek getirilerin düşmesini gerektirecektir. Ayı tarafında, mali güvenilirlik endişeleri veya genişleyen breakeven'ler nedeniyle uzun ucun daha yüksek olduğunu gösteren bir ABD 10 yıllık canlı grafik, daha fazla fiyat baskısına işaret edecektir. Daha geniş endeksleri takip edenler için, mevcut ABD 10 yıllık gerçek zamanlı veriler, egemen spreadlerin izlenmesi gereken birincil stres göstergesi olduğunu öne sürüyor.

Yürütme Rehberi

Bu ortamda başarılı bir yürütme, nakit onayı gerektirir. Vadeli işlem odaklı hareketler, Asya seansında genellikle yetersiz bilgi sinyali sağlar. ABD 10 yıllık canlı oran önemli bir teknik seviyeyi kırdığında, başarısız-kırılma kuralını uygularız: eğer getiri önceki bölgeye geri döner ve iki 15 dakikalık mum boyunca tutunursa, hareketi pivota doğru terse çeviririz.

Ayrıca, altının son pozisyon temizliği, 10 yıllık Hazine için önemli sonuçlar doğurmaktadır. "Sabit hedge teklifi"nin buharlaştığı bir rejimde, tahviller ve külçe arasındaki korelasyonlar hızla tersine dönebilir. Bu rejim değişikliklerini erken yakalamak için ABD 10 yıllık getiri fiyatını DXY ile birlikte izlemek çok önemlidir.

Makro Bağlam: Politika Yolu ve Vade Primi

Önümüzdeki hafta için basit ama etkili bir çerçeve: ön uç (2Y) doğrudan Federal Rezerv yolunu fiyatlar, orta kısım orta vadeli gidişatı fiyatlar ve uzun uç (30Y) mali matematiği ve uzun vadeli güvenilirliği fiyatlar. Bu bölümler anlaşmadığında, oynaklık kaçınılmaz olarak takas ve opsiyon piyasalarına yayılır. ABD 10 yıllık getiri grafiği canlı kullanmak, bu getiri eğrisi torsiyonunu gerçek zamanlı olarak görselleştirmeye yardımcı olur.

Londra ve New York seansları yeniden açılırken, sinyalin kalitesi önemli ölçüde artacaktır. Nakit piyasaları, düşük likiditeli hafta sonu saatlerinde ABD 10 yıllık getiri canlı grafiği tarafından anlatılan hikayeleri doğruladığında yüksek kaliteli hareketler meydana gelir. Kısa vadeli tüccarlar için, yuvarlak sayı getirileri likidite mıknatısları olarak ele alınmalı, uzun vadeli kurumsal tahsisçiler ise bunları daha geniş bir makro yapısal kaymadaki kontrol noktaları olarak görmelidir.

• ABD 10 Yıllık Getiri Analizi: %4,24 Pivot Savaş Bölgesinde Gezinme
• Tahvil Piyasası Analizi: Altın Fiyat Şoku Sonrası Küresel Getiriler Sıfırlandı
• Tahvil Piyasası Görünümü: Ön Uç Oranları ve Vade Primi Riski
• ABD Hazine Analizi: 30 Yıllık Getiriler Vade Primi Sıfırlamasına Öncülük Ediyor