Анализ индекса Straits Times (STI): Тарифный риск влияет на Сингапур

Индекс FTSE Straits Times (STI) закрылся с небольшим снижением 20 января 2026 года, поскольку мировые рынки столкнулись с возросшей премией за тарифный риск и повышенной геополитической неопределенностью вокруг торговых споров.

Обзор рынка: Торговая политика и неприятие риска

Торговая сессия находилась под доминированием изменения глобального режима риска. Новая риторика относительно эскалации торговой политики, конкретно связанная с продолжающимися спорами, подняла премии за риск на фондовых рынках США и Европы. Это настроение распространилось и на Сингапур, где STI столкнулся с постоянными продажами на росте.

Ключевые движущие силы рынка

• Эскалация торговой политики: Новая тарифная риторика расширила диапазон потенциальных ответных мер, заставляя инвесторов закладывать более высокую «премию за доверие».
• Спрос на безопасные активы: По мере снижения котировок акций, капитал перетекал в драгоценные металлы. Золото и серебро показали значительный рост, опередив традиционные рисковые активы.
• Импульс ставок: Доходность долгосрочных облигаций оставалась стабильной, даже когда рисковые активы снижались. Эта более высокая срочная премия поддерживала дисциплинированный подход к покупке акций на спадах и предотвращала существенное восстановление в течение утренней сессии в Нью-Йорке.

Технический анализ STI и интерпретация индекса

STI продавался, поскольку рынки начали учитывать политические «хвостовые риски», а не реагировать на конкретные экономические данные. Микроструктура дня показала, что ранние продажи установили внутридневной минимум, а последующие отскоки встречались с угасающим интересом со стороны трейдеров.

Ключевые тактические уровни для наблюдения

Индекс остается чувствительным к региональным новостям о торговле и динамике банковского сектора и сектора инвестиционных фондов недвижимости (REIT).

• Сопротивление: 4 842,45 (дневной максимум) и 4 830 (психологический уровень).
• Поддержка: 4 808,93 (дневной минимум) и 4 820 (ключевой уровень).

Устойчивое движение выше 4 830 будет указывать на сжатие волатильности, тогда как прорыв ниже 4 820 сохраняет риски «левого хвоста» в игре.

Передача кросс-активов

Текущий рынок определяется политическими рисками. Интересно, что индекс доллара США снизился до 98,40 (-0,81%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США оставалась выше около 4,288%. В этой среде акции ведут себя скорее как продукты волатильности; повышенная неопределенность одновременно повышает ставки дисконтирования и расширяет премии за риск.

• Анализ индекса Straits Times (STI): Азиатские потоки определяют настроения
• Неопределенность торговой политики: как уверенность и CAPEX влияют на волатильность рынка
• Прогноз цен на золото: Спрос на хеджирование против динамики реальной доходности

Прогноз на ближайшие 24 часа

Инвесторам следует следить за открытием рынка США для оценки глобальной беты и реакции волатильности. Важными моментами являются публикации данных по рынку жилья США и окна коммуникации по политике (14:00 по Нью-Йорку / 19:00 по Лондону), которые могут вызвать разрывы в заголовках. Ночью чувствительность открытия европейского рынка к риторике ответных мер в торговле станет критическим барометром для следующей азиатской сессии.