Phân tích GBP/USD: Đồng Bảng tăng giá khi USD định giá lại rủi ro

Đồng Bảng Anh đã tăng giá so với đồng bạc xanh vào thứ Ba, do sự suy yếu trên diện rộng của Đồng Đô la Mỹ trong bối cảnh bất ổn chính sách thương mại gia tăng. Mặc dù lợi suất Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng đáng kể, trọng tâm của thị trường đã chuyển sang việc định giá lại rủi ro chính sách và phòng ngừa rủi ro, cho phép các đồng tiền châu Âu tận dụng sự điều chỉnh vị thế sau kỳ nghỉ lễ ở Hoa Kỳ.

Bối cảnh thị trường: Rủi ro chính sách áp đảo chênh lệch lợi suất

Trong phiên giao dịch ngày 20 tháng 1, mối quan hệ truyền thống giữa chênh lệch lãi suất hẹp và sức mạnh tiền tệ đã bị phá vỡ. Mặc dù lợi suất danh nghĩa của Hoa Kỳ vẫn vững—với Trái phiếu kho bạc 2 năm giao dịch gần 3.946% và 10 năm tăng trở lại 4.27%—Đồng Đô la Mỹ đã không giữ được đà tăng thông thường. Thay vào đó, động thái này củng cố một câu chuyện về biến động và nhu cầu phòng ngừa rủi ro.

Tâm lý rủi ro nghiêng về phòng thủ một chút, ủng hộ tính thanh khoản và các loại tài sản trú ẩn an toàn cổ điển như Franc Thụy Sĩ (CHF) và Yên Nhật (JPY). Môi trường này cho phép cặp GBP/USD vượt qua ngưỡng kháng cự trong ngày khi các nhà giao dịch tháo dỡ các vị thế mua Đồng Đô la để dự đoán các tin tức chính sách thương mại tiếp theo.

Phân tích phiên: Diễn biến thời gian

• Từ đóng cửa châu Á đến mở cửa London: Một tâm lý rủi ro thận trọng chiếm ưu thế, với nhu cầu trú ẩn an toàn rõ rệt ở CHF. Đồng Bảng tìm thấy sự hỗ trợ ban đầu khi thanh khoản được cải thiện trong quá trình chuyển giao London.
• Buổi sáng London: Dữ liệu thị trường lao động Vương quốc Anh cung cấp tín hiệu mới cho việc định giá lãi suất của Ngân hàng Anh (BoE), bổ sung một yếu tố cơ bản cục bộ cho các cặp tiền tệ GBP.
• Mở cửa New York: Khi thị trường tiền mặt Hoa Kỳ mở cửa trở lại, hoạt động phòng ngừa rủi ro trên các loại tài sản đã tăng cường. Sự suy yếu của thị trường chứng khoán (chỉ số S&P 500 tương lai giảm khoảng 1.0%) củng cố tư thế phòng thủ.

Cấu trúc kỹ thuật và các mức quan trọng của GBP/USD

Cặp GBP/USD đóng cửa ở mức 1.3474 (+0.38%), duy trì xu hướng tăng trong suốt buổi sáng New York. Dải giao dịch trong ngày cho thấy sự định giá lại "phần USD" rõ ràng, với cặp tiền tệ tạo ra phạm vi giữa 1.3419 và 1.3495.

Các điểm uốn kỹ thuật:

• Kháng cự: 1.3495 (Mức cao nhất trong ngày) / 1.3500 (Rào cản tâm lý)
• Mức xoay: 1.3463
• Hỗ trợ: 1.3419 (Mức thấp nhất trong ngày / Điểm uốn giảm)

Việc đẩy mạnh ổn định qua 1.3495 sẽ xác nhận sự tiếp tục của đà tăng hiện tại. Ngược lại, nếu không giữ được trên mức xoay 1.3463 sẽ cho thấy sự hồi phục về mức trung bình hướng tới 1.3400.

Truyền tải chéo tài sản

Hành động thị trường hôm nay nhấn mạnh rằng chúng ta hiện đang ở trong một chế độ "rủi ro + chính sách" thay vì chế độ "chênh lệch lãi suất". Mặc dù lãi suất của Hoa Kỳ cao, nhưng chúng hiện đang hoạt động như một yếu tố khuếch đại biến động hơn là một nam châm thu hút vốn. Điều này được chứng minh bởi sự củng cố của các tài sản trú ẩn an toàn có lợi suất thấp so với Đồng Đô la.

Các chất xúc tác sắp tới cần theo dõi

Các nhà đầu tư nên theo dõi các bản phát hành dữ liệu sau đây trong 24 giờ tới để đánh giá liệu Đồng Bảng có tiếp tục tăng giá hay không:

• Dữ liệu nhà ở Hoa Kỳ (Thứ Tư): Giấy phép xây dựng và khởi công nhà ở (13:30 London).
• Dữ liệu hoạt động Hoa Kỳ: Doanh số nhà chờ (15:00 London).
• Tồn kho dầu thô EIA: Tác động tiềm tàng đến tâm lý rủi ro liên quan đến hàng hóa.

• Phân tích EUR/USD: Euro vững chắc khi Đồng Đô la Mỹ định giá lại rủi ro chính sách
• Ghi chú thị trường GBP/USD: Đồng Bảng chịu áp lực khi rủi ro thuế quan gia tăng
• Bất ổn chính sách thương mại: Niềm tin và chi tiêu vốn thúc đẩy biến động thị trường như thế nào