Cặp EUR/USD tìm thấy nền tảng vững chắc trong phiên giao dịch ngày 20 tháng 1, tăng lên mức 1.1717 khi đồng Đô la Mỹ đối mặt với áp lực bán rộng rãi do việc định giá lại các rủi ro chính sách thương mại. Mặc dù lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ tăng đáng kể, đồng Đô la xanh đã không thu hút được sự hỗ trợ lãi suất điển hình của nó, cho thấy rằng những người tham gia thị trường đang ưu tiên phòng ngừa rủi ro và tái định vị sau kỳ nghỉ lễ hơn là chênh lệch lợi suất.
Yếu tố thúc đẩy thị trường: Rủi ro chính sách lấn át lợi suất
Chất xúc tác chính cho biến động giá hôm thứ Ba là sự gia tăng bất ổn trong chính sách thương mại. Sau khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ Martin Luther King Jr., các nhà đầu tư đã điều chỉnh lại khẩu vị rủi ro với đồng Buck. Trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đẩy lên 3,946% và lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt khoảng 4,27%, động thái này được thị trường ngoại hối giải thích là yếu tố khuếch đại sự biến động chứ không phải là tín hiệu tăng giá cho USD.
Tại châu Âu, khu vực tiền tệ cho thấy khả năng phục hồi đáng kể. Đồng tiền chung được hưởng lợi từ sự suy yếu rõ rệt của USD, đặc biệt khi thanh khoản cải thiện trong suốt buổi sáng ở London và chuyển sang phiên mở cửa ở New York.
Tổng kết phiên giao dịch: Từ phiên mở cửa ở London đến buổi sáng ở New York
Trong phiên giao dịch ở London, dữ liệu thị trường lao động của Vương quốc Anh đã tạo ra một số biến động do chéo, nhưng chủ đề bao trùm vẫn là sự suy yếu của chỉ số DXY proxy, giao dịch gần 98,3300. Đến phiên mở cửa ở New York lúc 09:30 sáng, thị trường chứng khoán tiền mặt cho thấy sự suy yếu, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm khoảng 1,0%. Tâm lý phòng thủ này ủng hộ các khoản phòng ngừa rủi ro trú ẩn an toàn như đồng Franc Thụy Sĩ và đồng Yên Nhật, đồng thời giúp EUR/USD duy trì mức tăng trong ngày trên ngưỡng tâm lý 1.1700.
Phân tích kỹ thuật EUR/USD
EUR/USD đóng cửa phiên giao dịch ở mức 1.1717 (+0.61%), với phạm vi giao dịch trong ngày giữa mức thấp 1.1633 và mức cao 1.1768. Cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy việc định giá lại theo hướng USD là động lực chính, với chênh lệch lãi suất tương đối đóng vai trò là yếu tố lọc thứ cấp.
Các mức quan trọng cần theo dõi
- Kháng cự: 1.1768 (Mức cao trong ngày) và vùng mở rộng xu hướng 1.1802.
- Điểm xoay/Trung bình: 1.1706.
- Hỗ trợ: 1.1633 (Mức thấp trong ngày) tiếp theo là mức 1.1599.
Các kịch bản khả năng xảy ra
Trường hợp cơ sở (60%): EUR/USD dự kiến sẽ vẫn nhạy cảm với các tiêu đề tin tức. Trong trường hợp không có cú sốc dữ liệu lớn, cặp tiền này có thể duy trì trong phạm vi hiện tại khi quá trình tái định vị tiếp tục diễn ra. Việc không thể phá vỡ mức 1.1768 một cách dứt khoát có thể khiến cặp tiền này quay trở lại điểm xoay 1.1706.
Các kịch bản thay thế (40%): Một sự leo thang của các tiêu đề chính sách thương mại có thể làm tăng tốc làn sóng tránh rủi ro, thúc đẩy nhu cầu vào khu vực tài sản an toàn. Ngược lại, một đợt phục hồi trên thị trường chứng khoán có thể ổn định đồng USD, thu hẹp động thái giảm giá gần đây quay trở lại mức mở cửa 1.1640.
- Ghi chú thị trường EUR/USD: Rủi ro ưu tiên cho châu Âu so với Định giá rủi ro USD yếu hơn
- Triển vọng lạm phát châu Âu: Giảm phát đối mặt với rủi ro chính sách thương mại
- Góc nhìn của ECB về Thuế quan: Sức ép tăng trưởng lấn át rủi ro lạm phát cho châu Âu
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Các nhà đầu tư nên theo dõi dữ liệu nhà ở sắp tới của Hoa Kỳ vào thứ Tư, bao gồm Giấy phép xây dựng và Khởi công nhà ở lúc 13:30 giờ London. Ngoài ra, bất kỳ tiêu đề chính sách thương mại mới nào vẫn là "rủi ro khoảng trống" chính cho các phiên giao dịch London và New York.
