ค่าเงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในวงกว้างท่ามกลางความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าที่กลับมาอีกครั้ง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ตลาดกลับมุ่งความสนใจไปที่การปรับราคานโยบายความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยง ทำให้สกุลเงินยุโรปสามารถใช้ประโยชน์จากการปรับตำแหน่งใหม่หลังช่วงวันหยุดของสหรัฐฯ
บริบทของตลาด: ความเสี่ยงด้านนโยบายมีอิทธิพลเหนือส่วนต่างผลตอบแทน
ในช่วงการซื้อขายของวันที่ 20 มกราคม ความสัมพันธ์แบบดั้งเดิมระหว่างส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบกับความแข็งแกร่งของสกุลเงินได้ถูกรบกวน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง โดยพันธบัตรสองปีซื้อขายใกล้ 3.946% และพันธบัตรสิบปีกลับมาที่ 4.27% แต่เงินดอลลาร์สหรัฐก็ไม่สามารถดึงดูดความต้องการตามปกติได้ แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวกลับตอกย้ำแนวคิดเรื่องความผันผวนและความต้องการป้องกันความเสี่ยง
ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงเอนเอียงไปในเชิงตั้งรับเล็กน้อย โดยให้ความสำคัญกับสภาพคล่องและสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ฟรังก์สวิส (CHF) และเยนญี่ปุ่น (JPY) สภาพแวดล้อมนี้ทำให้คู่ GBP/USD ทะลุแนวต้านภายในวันได้ เนื่องจากผู้ค้าได้ลดตำแหน่งซื้อดอลลาร์ลงเพื่อคาดการณ์ข่าวพาดหัวนโยบายการค้าเพิ่มเติม
การวิเคราะห์เซสชั่น: ลำดับเวลา
- ปิดตลาดเอเชียสู่เปิดตลาดลอนดอน: แนวโน้มความเสี่ยงที่ระมัดระวังเป็นหลัก โดยมีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยปรากฏใน CHF ค่าเงินปอนด์ได้รับแรงหนุนเริ่มต้นเมื่อสภาพคล่องดีขึ้นในช่วงส่งมอบของตลาดลอนดอน
- ช่วงเช้าของลอนดอน: ข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรให้สัญญาณใหม่สำหรับการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติมสำหรับคู่เงินปอนด์
- เปิดตลาดนิวยอร์ก: เมื่อตลาดเงินสดของสหรัฐฯ เปิดทำการอีกครั้ง กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์ก็เพิ่มขึ้น ความอ่อนแอของหุ้น (ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 1.0%) ตอกย้ำท่าทีตั้งรับ
โครงสร้างทางเทคนิคและระดับสำคัญของ GBP/USD
คู่ GBP/USD ปิดที่ 1.3474 (+0.38%) โดยยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นตลอดช่วงเช้าของนิวยอร์ก เทปภายในวันแสดงให้เห็นถึงการปรับราคา "USD-leg" ที่ชัดเจน โดยคู่เงินได้สร้างช่วงระหว่าง 1.3419 ถึง 1.3495
จุดเปลี่ยนทางเทคนิค:
- แนวต้าน: 1.3495 (สูงสุดภายในวัน) / 1.3500 (แนวต้านทางจิตวิทยา)
- ระดับ Pivot: 1.3463
- แนวรับ: 1.3419 (ต่ำสุดภายในวัน / จุดเปลี่ยนขาลง)
การผลักดันทะลุ 1.3495 อย่างต่อเนื่องจะยืนยันการดำเนินต่อไปของโมเมนตัมขาขึ้นในปัจจุบัน ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาระดับเหนือ Pivot 1.3463 ได้ จะบ่งชี้ถึงการกลับสู่ค่าเฉลี่ยที่ 1.3400
การส่งผ่านข้ามสินทรัพย์
การเคลื่อนไหวของตลาดในวันนี้ชี้ให้เห็นว่าขณะนี้เราอยู่ในระบอบ "ความเสี่ยง + นโยบาย" มากกว่าระบอบ "ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย" แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะอยู่ในระดับสูง แต่ในปัจจุบันกำลังทำหน้าที่เป็นตัวขยายความผันผวนมากกว่าเป็นแม่เหล็กดึงดูดเงินทุน สิ่งนี้เห็นได้จากการแข็งค่าขึ้นของสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีผลตอบแทนต่ำเมื่อเทียบกับดอลลาร์
ปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึงที่ต้องจับตา
นักลงทุนควรติดตามการประกาศข้อมูลต่อไปนี้ในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า เพื่อประเมินว่าค่าเงินปอนด์ยังคงมีแรงซื้อหรือไม่:
- ข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ (วันพุธ): ใบอนุญาตก่อสร้างและการสร้างบ้านเริ่มต้น (13:30 น. เวลาลอนดอน)
- ข้อมูลกิจกรรมของสหรัฐฯ: ยอดขายบ้านที่รอการปิดงวด (15:00 น. เวลาลอนดอน)
- สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ EIA: ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์
- การวิเคราะห์ EUR/USD: ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐปรับราคาความเสี่ยงด้านนโยบาย
- บันทึกตลาด GBP/USD: ปอนด์อยู่ภายใต้ความกดดันเมื่อความเสี่ยงด้านภาษีเพิ่มสูงขึ้น
- ความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า: ความเชื่อมั่นและ CapEx ขับเคลื่อนความผันผวนของตลาดอย่างไร
- การวิเคราะห์ GBP/JPY: ความผันผวนของ JPY พบกับอัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น
