تحليل NZD/JPY: تقلب الين وعوائد عالمية تدفع لاختبار 92.63

أظهر زوج NZD/JPY تقلبًا ملحوظًا خلال جلسة 20 يناير، ليغلق عند 92.3370 (+0.74%) مع تعامل الأسواق المالية مع تقاطع ارتفاع العوائد العالمية وتكثيف عدم اليقين بشأن السياسة التجارية.

نظرة عامة على السوق اليومية: مخاطر السياسة تلتقي بارتفاع العوائد

مع إعادة فتح أسواق النقد الأمريكية بعد عطلة يوم MLK، تحول المحرك الكلي الأساسي نحو تسعير "مخاطر السياسة". وبينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية – حيث وصل سند السنتين إلى حوالي 3.946% وسند العشر سنوات إلى 4.27% – ظل الدولار الأمريكي تحت الضغط بشكل عام بسبب عدم اليقين الذي تغذيه العناوين الرئيسية.

بالنسبة لأزواج الين، خلق هذا بيئة معقدة ذات اتجاهين. عادة ما تدعم العوائد الاسمية المرتفعة عالميًا تجارة المراجحة، ومع ذلك، كان الدافع السائد اليوم هو التحوط من المخاطر. أدى الطلب على الملاذات الآمنة مثل الين الياباني والفرنك السويسري إلى الحد من زخم العملات عالية المخاطر على الرغم من خلفية الدولار الأمريكي الأكثر ضعفًا.

تفاصيل الجلسة: من افتتاح لندن إلى صباح نيويورك

• آسيا وصباح لندن: دخلت الأسواق الأوروبية بنبرة حذرة. كان بيع الدولار الأمريكي الأكثر انتشارًا في التعبيرات الواضحة مثل اليورو والفرنك السويسري. أثرت بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة بشكل أكبر على تدفقات العملات المتقاطعة في الساعات الأولى من لندن.
• افتتاح نيويورك: تسارع نشاط التحوط مع عودة أسواق النقد الأمريكية. عزز ضعف الأسهم (مع تراجع العقود الآجلة لمؤشر S&P بنحو 1.0%) مراكز التحوط الوقائية في الفوركس، مما أبقى مؤشر الدولار DXY مقيدًا ضمن نطاق يقارب 98.3300.

تحليل فني NZD/JPY: مستويات رئيسية يجب مراقبتها

تميز تداول زوج NZD/JPY اليوم بنطاق تداول يومي يتراوح بين 91.5700 و 92.6340. يبدو أن هذه الحركة هي إعادة تسعير من الدرجة الأولى لساق الدولار الأمريكي، مع عمل فروق أسعار الفائدة كفلتر ثانوي.

مستويات الأسعار المحددة

• المقاومة الفورية: 92.6340 (أعلى مستوى خلال اليوم)
• مستوى المحور/المتوسط: 92.1803
• الدعم الحرج: 91.5700 (أدنى مستوى خلال اليوم)

هيكليًا، يعمل مستوى 91.5700 كنقطة انعطاف سلبية حالية. يراقب المتداولون تجاوزًا مستدامًا لمستوى 92.6340 لتأكيد استمرار الاتجاه الصعودي، بينما يشير الانخفاض مرة أخرى دون مستوى المحور 92.1803 إلى ارتداد نحو الدعم.

تأثيرات أسعار الفائدة وعبرها عبر الأصول

عادة ما يدعم ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية الأقصر أجلًا زوج USD/JPY والأزواج المرتبطة به. ومع ذلك، حولت ظروف السوق الحالية أسعار الفائدة إلى عامل تضخيم للتقلبات وطلب التحوط. مع عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات عند 2.768% وعوائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات عند 2.163%، كانت الجلسة أقل تركيزًا على "تضييق الفروق" وأكثر على سيناريو النفور من المخاطرة.

سيناريوهات وتوقعات مستقبلية

السيناريو الأساسي (60%): استمرار النطاق

في غياب صدمة بيانات كبيرة، من المتوقع أن يظل زوج NZD/JPY حساسًا للعناوين الرئيسية. من المرجح أن يتداول الزوج ضمن النطاق المحدد اليوم حيث يستمر السوق في تسعير مخاطر السياسة من خلال التموضع التكتيكي.

بديل هبوطي (20%): تعميق النفور من المخاطرة

إذا تصاعدت عناوين السياسة التجارية أو اشتد تخفيض المخاطر في الأسهم، فمن المرجح أن يتفوق الين الياباني والفرنك السويسري. في هذا السيناريو، سيدور زوج NZD/JPY بقوة نحو مستوى الدعم 91.5700.

• مذكرة سوق NZD/JPY: التنقل حول محور 90.68 في يوم MLK
• مذكرة سوق AUD/JPY: تقلب الين يلتقي بارتفاع العوائد العالمية
• تحليل GBP/JPY: تقلب الين يلتقي بارتفاع العوائد العالمية