วิเคราะห์ NZD/JPY: ความผันผวนของ JPY และผลตอบแทนทั่วโลกขับเคลื่อนการทดสอบ 92.63

คู่ NZD/JPY แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่โดดเด่นในช่วงเซสชั่นวันที่ 20 มกราคม โดยปิดที่ 92.3370 (+0.74%) ในขณะที่ตลาดการเงินกำลังรับมือกับการบรรจบกันของอัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ภาพรวมตลาดประจำวัน: ความเสี่ยงด้านนโยบายพบกับอัตราผลตอบแทนที่พุ่งสูงขึ้น

เมื่อตลาดเงินสดของสหรัฐฯ เปิดอีกครั้งหลังวันหยุด MLK Day ปัจจัยขับเคลื่อนหลักระดับมหภาคได้เปลี่ยนไปสู่การกำหนดราคา "ความเสี่ยงด้านนโยบาย" ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น โดยธนบัตรอายุ 2 ปีแตะประมาณ 3.946% และธนบัตรอายุ 10 ปีแตะ 4.27% เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงได้รับแรงกดดันจากความไม่แน่นอนที่เกิดจากข่าวพาดหัว

สำหรับคู่ JPY สิ่งนี้สร้างสภาพแวดล้อมสองทางที่ซับซ้อน โดยปกติแล้วอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้นทั่วโลกจะสนับสนุนการซื้อขายแบบ carry แต่แรงกระตุ้นหลักในวันนี้คือการป้องกันความเสี่ยง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น เงินเยนญี่ปุ่นและฟรังค์สวิส จำกัดโมเมนตัมของสกุลเงินเบต้าสูง แม้ว่าจะมีฉากหลังของ USD ที่อ่อนแอลง

การแบ่งเซสชั่น: ตั้งแต่การเปิดตลาดลอนดอนจนถึงเช้าตรู่นิวยอร์ก

• เอเชีย & เช้าตรู่ลอนดอน: ตลาดเข้าสู่ยุโรปด้วยบรรยากาศที่ระมัดระวัง การเทขาย USD มีอยู่แพร่หลายมากที่สุดในรูปแบบที่ชัดเจน เช่น EUR และ CHF การเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรมีอิทธิพลต่อกระแสสกุลเงินข้ามสกุลเงินในช่วงต้นของลอนดอน
• นิวยอร์กเปิด: กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงเร่งตัวขึ้นเมื่อตลาดเงินสดของสหรัฐฯ กลับมาอีกครั้ง ความอ่อนแอของหุ้น (โดย S&P futures ลดลงประมาณ 1.0%) ตอกย้ำการวางตำแหน่ง FX ที่ป้องกันความเสี่ยง ทำให้ตัวแทน DXY ผูกติดอยู่กับช่วงใกล้ 98.3300

การวิเคราะห์ทางเทคนิค NZD/JPY: ระดับสำคัญที่ควรจับตา

เทป NZD/JPY ในวันนี้มีลักษณะเป็นช่วงระหว่างวันที่ 91.5700 ถึง 92.6340 การเคลื่อนไหวนั้นดูเหมือนจะเป็นการปรับราคาใหม่ครั้งแรกของส่วน USD โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยทำหน้าที่เป็นตัวกรองรอง

ระดับราคาที่กำหนด

• แนวต้านทันที: 92.6340 (สูงสุดระหว่างวัน)
• ระดับ Pivot/ค่าเฉลี่ย: 92.1803
• แนวรับสำคัญ: 91.5700 (ต่ำสุดระหว่างวัน)

โครงสร้าง 91.5700 ทำหน้าที่เป็นจุดเปลี่ยนขาลงในปัจจุบัน เทรดเดอร์กำลังจับตาดูการทะลุผ่าน 92.6340 อย่างต่อเนื่องเพื่อยืนยันการแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การลดลงต่ำกว่าจุด Pivot 92.1803 จะบ่งชี้ถึงการกลับมาสู่ค่าเฉลี่ยเพื่อหาแนวรับ

อัตราและการส่งผ่านสินทรัพย์ข้ามประเภท

การแข็งค่าของอัตราดอกเบี้ยระยะหน้าของสหรัฐฯ โดยปกติจะสนับสนุน USD/JPY และคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาดปัจจุบันได้เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยให้กลายเป็นปัจจัยขยายความผันผวนและความต้องการป้องกันความเสี่ยง โดยที่พันธบัตร 10 ปีของเยอรมนีอยู่ที่ 2.768% และพันธบัตร 10 ปีของญี่ปุ่นอยู่ที่ 2.163% เซสชั่นนี้จึงไม่ใช่เรื่องของ "การบดขยี้ส่วนต่าง" มากเท่ากับเรื่องของสถานการณ์ความเสี่ยงที่เลวร้ายลง

สถานการณ์และแนวโน้มในอนาคต

กรณีพื้นฐาน (60%): ความคงอยู่ของช่วงราคา

หากไม่มีภาวะข้อมูลที่น่าตกใจ คู่ NZD/JPY คาดว่าจะยังคงอ่อนไหวต่อข่าวพาดหัว คู่นี้มีแนวโน้มที่จะซื้อขายภายในช่วงที่กำหนดในวันนี้ เนื่องจากตลาดยังคงกำหนดราคาความเสี่ยงด้านนโยบายผ่านการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์

ทางเลือกขาลง (20%): ความเสี่ยงที่เลวร้ายลง

หากข่าวพาดหัวเกี่ยวกับนโยบายการค้าทวีความรุนแรงขึ้น หรือการลดความเสี่ยงของหุ้นรุนแรงขึ้น เงินเยนญี่ปุ่นและฟรังค์สวิสมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีกว่า ในสถานการณ์นี้ NZD/JPY จะหมุนเวียนอย่างรุนแรงไปสู่แนวรับ 91.5700

• บันทึกตลาด NZD/JPY: การนำทางจุด Pivot 90.68 ในวัน MLK Day
• บันทึกตลาด AUD/JPY: ความผันผวนของ JPY พบกับอัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น
• การวิเคราะห์ GBP/JPY: ความผันผวนของ JPY พบกับอัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น