مذكرة سوق USD/HKD: استقرار ربط هونغ كونغ وسط هدوء العملات الآسيوية

ظل زوج USD/HKD مستقرًا بشكل ملحوظ خلال جلسة الثلاثاء، حيث قامت مراسي السياسة المحلية وآليات الربط بعزل العملة بفعالية عن التقلبات الأوسع التي شهدتها أزواج مجموعة العشرة. بينما ضغطت حالة عدم اليقين بشأن السياسة التجارية العالمية على الدولار الأمريكي، تداول الزوج ضمن نطاق ضيق حيث وازن المشاركون في السوق بين ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ونبرة حذرة من تجنب المخاطر.

المحركات الكلية ومعنويات السوق

تركز السرد الأساسي لجلسة 20 يناير على تسعير "مخاطر السياسة". على الرغم من ارتفاع عوائد السندات الأمريكية—مع تحوم عائد سندات الخزانة لأجل سنتين حول 3.946% ووصول عائد سندات العشر سنوات إلى 4.27%—كافح الدولار الأمريكي لإيجاد زخم واسع. بدلاً من ذلك، عملت تحركات الدخل الثابت على زيادة التقلبات ودفع الطلب على التحوط التقليدي للمخاطر.

تطورات الجلسة الرئيسية

• آسيا ولندن: بدأ التداول بميل حذر، مع عرض الدولار الأمريكي مقابل عملات الملاذ الآمن مثل الفرنك السويسري والين الياباني. زادت بيانات سوق العمل البريطانية من تعقيد المشهد بين العملات، مؤثرة على الأزواج المرتبطة بالجنيه الإسترليني.
• افتتاح نيويورك: مع إعادة فتح أسواق النقد الأمريكية بعد عطلة يوم مارتن لوثر كينغ، تكثف نشاط التحوط. عزز ضعف الأسهم (تراجعت عقود S&P 500 الآجلة بنحو 1.0%) المواقف الدفاعية عبر مجمع العملات الأجنبية.

التحليل الفني لزوج USD/HKD والمستويات الرئيسية

أغلق زوج USD/HKD الجلسة عند 7.7983، مرتفعًا بشكل طفيف من افتتاح عند 7.7964. تتميز هذه الحركة بإعادة تسعير الدولار الأمريكي، مع لعب فروق أسعار الفائدة النسبية دورًا ثانويًا في السرد العام للمخاطر.

مستويات الأسعار المحددة

• المقاومة الفورية: 7.7990 (أعلى مستوى خلال اليوم)
• المحور/متوسط المستوى: 7.7979
• الدعم: 7.7965 (أدنى مستوى خلال اليوم)
• الحاجز النفسي: 7.8000

من الناحية الفنية، يظل مستوى 7.7965 هو الدعم الرئيسي للمتداولين الصعوديين. سيتطلب التحرك فوق سقف المقاومة 7.7990 لإعطاء إشارة على تحول مستمر في الزخم نحو الطرف العلوي لمنطقة قابلية التحويل للربط.

أسعار الفائدة وأثرها على الأصول المختلفة

يسلط التباين بين ارتفاع العائدات وضعف الدولار الأمريكي الضوء على أن الأسواق تعطي الأولوية حاليًا لإدارة المخاطر على عائد الفروقات. تشير عوائد البوند لأجل 10 سنوات عند 2.768% وعوائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات عند 2.163% إلى أن التدفقات العالمية تتجه نحو السيولة والأمان بدلاً من الأصول عالية المخاطر. تميل هذه البيئة عادةً إلى تفضيل الفرنك السويسري كتحوط مفضل للمخاطر السياسية.

• مذكرة سوق USD/HKD: آليات الربط تثبت السعر الفوري وسط يوم MLK
• مذكرة سوق USD/CHF: الفرنك السويسري يبرز كتحوط مفضل للمخاطر السياسية

التوقعات المستقبلية: ما يجب مراقبته

يجب على المشاركين في السوق مراقبة العديد من المحفزات الرئيسية خلال الـ 24 ساعة القادمة التي يمكن أن تكسر النظام الحالي المرتبط بالنطاق:

1. بيانات الإسكان الأمريكية: ستقدم بيانات تصاريح البناء وبدء المساكن يوم الأربعاء نظرة جديدة على انتقال السياسات.
2. عناوين السياسة التجارية: أي تحديثات تتعلق بالتعريفات الجمركية أو الاتفاقيات التجارية الدولية تظل هي الخطر المهيمن على الأزواج المرتبطة بآسيا.
3. تدفقات الأسهم: يمكن أن يؤدي استمرار الضعف في مؤشر S&P 500 إلى ترسيخ دوران العملات الدفاعية بشكل أكبر.