USD/HKD: ความมั่นคงของเงินเป๊กฮ่องกงท่ามกลางความสงบในตลาดเอเชีย

คู่สกุลเงิน USD/HKD มีความเสถียรอย่างเห็นได้ชัดในช่วงการซื้อขายเมื่อวันอังคาร โดยมีนโยบายสนับสนุนและกลไกการตรึงค่าในท้องถิ่นที่ช่วยป้องกันสกุลเงินจากความผันผวนที่กว้างขึ้นซึ่งเห็นได้ในคู่สกุลเงิน G10 แม้ว่าความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าโลกจะกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่คู่นี้ก็มีซื้อขายในกรอบแคบ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดได้พิจารณาระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น กับภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ระมัดระวัง

ปัจจัยขับเคลื่อนมหภาคและความเชื่อมั่นของตลาด

ประเด็นหลักในเซสชันวันที่ 20 มกราคม มุ่งเน้นไปที่การกำหนดราคาตาม “ความเสี่ยงด้านนโยบาย” แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จะสูงขึ้น โดยพันธบัตรกระทรวงการคลังอายุ 2 ปีเคลื่อนไหวเหนือระดับ 3.946% และพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะระดับ 4.27% แต่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ยังไม่สามารถสร้างแรงผลักดันได้ในวงกว้าง แต่การเคลื่อนไหวของตลาดตราสารหนี้กลับทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นและกระตุ้นความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม

พัฒนาการสำคัญในเซสชัน

• เอเชียและลอนดอน: เริ่มต้นการซื้อขายด้วยทิศทางที่ระมัดระวัง โดย USD มีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินปลอดภัย เช่น CHF และ JPY ข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรทำให้สถานการณ์คู่สกุลเงินมีความซับซ้อนมากขึ้น โดยส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับเงินปอนด์
• ตลาดนิวยอร์กเปิด: เมื่อตลาดเงินสดของสหรัฐฯ กลับมาเปิดทำการอีกครั้งหลังวันหยุด MLK Day กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้น ความอ่อนแอของตลาดหุ้น (ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 1.0%) ได้ตอกย้ำการวางตำแหน่งเพื่อการป้องกันในตลาด FX ทั้งหมด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/HKD และระดับสำคัญ

USD/HKD ปิดตลาดที่ 7.7983 ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากการเปิดที่ 7.7964 การเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการปรับราคาขา USD โดยที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสัมพัทธ์มีบทบาทรองจากเรื่องราวความเสี่ยงโดยรวม

ระดับราคาที่กำหนด

• แนวต้านทันที: 7.7990 (สูงสุดระหว่างวัน)
• ระดับ Pivot/ค่าเฉลี่ย: 7.7979
• แนวรับ: 7.7965 (ต่ำสุดระหว่างวัน)
• อุปสรรคทางจิตวิทยา: 7.8000

ในทางเทคนิค ระดับ 7.7965 ยังคงเป็นฐานหลักสำหรับขาขึ้น การปรับตัวขึ้นเหนือระดับแนวต้าน 7.7990 จะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมอย่างยั่งยืนไปสู่ระดับบนของโซนการแปลงค่าของเงินเป๊ก

อัตราและผลกระทบข้ามสินทรัพย์

ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่สูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงมากกว่าการทำกำไรจากการถือครองสินทรัพย์ ผลตอบแทนพันธบัตร Bund อายุ 10 ปีที่ 2.768% และผลตอบแทนพันธบัตร JGB อายุ 10 ปีที่ 2.163% บ่งชี้ว่าการไหลของเงินทุนทั่วโลกกำลังมุ่งสู่สภาพคล่องและความปลอดภัยมากกว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ภายใต้สภาพแวดล้อมเช่นนี้ มักจะเอื้อประโยชน์ต่อฟรังก์สวิสในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทางการเมืองที่ได้รับความนิยม

แนวโน้มข้างหน้า: สิ่งที่ต้องจับตา

ผู้เข้าร่วมตลาดควรจับตาปัจจัยกระตุ้นสำคัญหลายประการในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า ซึ่งอาจทำให้กรอบการซื้อขายปัจจุบันเปลี่ยนแปลงไปได้:

1. ข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ: ข้อมูลใบอนุญาตก่อสร้างและการเริ่มสร้างบ้านในวันพุธจะให้ภาพใหม่ของการส่งผ่านนโยบาย
2. หัวข่าวนโยบายการค้า: การอัปเดตใดๆ เกี่ยวกับภาษีหรือข้อตกลงการค้าระหว่างประเทศยังคงเป็นความเสี่ยงช่องว่างที่เด่นชัดสำหรับคู่สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับเอเชีย
3. กระแสเงินในตลาดหุ้น: ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของ S&P 500 อาจทำให้การหมุนเวียนสกุลเงินเพื่อการป้องกันแข็งแกร่งขึ้นอีก