การวิเคราะห์ตลาดตราสารหนี้: ผลตอบแทนทั่วโลกถูกรีเซ็ตหลังราคาทองคำ

ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกกำลังเผชิญกับการปรับฐานที่ซับซ้อนในสุดสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังประเมินผลจากการชำระบัญชีโลหะมีค่าครั้งประวัติศาสตร์และการฟื้นตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เซสชันวันศุกร์ปิดตัวลงด้วย 'ปัจจัยลมแรงระดับมหภาค' ที่ทำให้เกณฑ์มาตรฐานมีเสถียรภาพอย่างคาดไม่ถึง แต่กระแส XAUUSD realtime พื้นฐานบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในตำแหน่งการลงทุน

การอ่านเทป: การปรับตำแหน่งระดับมหภาคและความยืดหยุ่นของผลตอบแทน

ขณะที่ตลาดก้าวเข้าสู่วันจันทร์แรกของเดือนกุมภาพันธ์ คำถามหลักสำหรับผู้ค้าตราสารหนี้คือ การร่วงลง 11.39% ของทองคำ – โดยติดตาม XAUUSD price live – จะทำหน้าที่เป็นแรงกระตุ้นในการลดเงินเฟ้อหรือเป็นความตกใจต่อความน่าเชื่อถือนโยบาย ความผันผวนของ XAUUSD live rate ที่แสดงความยืดหยุ่นได้ส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยแล้ว โดยผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ 10 ปี ยังคงอยู่ที่ 4.24% อย่างแข็งแกร่ง

ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นใน VIX (+3.32%) และการพุ่งขึ้นของ DXY สู่ระดับ 96.99 ทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงไม่เปลี่ยนแปลง ในอดีต เมื่อ ราคาทองคำ มีการปรับฐานอย่างรุนแรงเช่นนี้ เรื่องเล่าจะเปลี่ยนจาก 'การป้องกันความเสี่ยงที่มั่นคง' ไปสู่ ​​'การปรับตำแหน่ง' ในสภาพแวดล้อมนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างโลหะและระยะเวลาสามารถพลิกกลับได้อย่างรวดเร็ว ทำให้ กราฟทองคำสด เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่สำคัญสำหรับเบี้ยประกันระยะยาวของพันธบัตร

เกณฑ์มาตรฐานผลตอบแทนหลัก (ณ วันที่ 30 ม.ค. สิ้นวัน)

• พันธบัตรสหรัฐฯ 2 ปี: 3.54% (-3bp)
• พันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี: 4.24% (0bp)
• พันธบัตรสหรัฐฯ 30 ปี: 4.88% (+2bp)
• พันธบัตรรัฐบาลเยอรมัน 10 ปี (Bund): 2.85% (+2bp)
• พันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ 10 ปี (Gilt): 4.53% (+1bp)

การดำเนินการเชิงกลยุทธ์: ระบุตัวขับเคลื่อนของเส้นอัตราผลตอบแทน

เมื่อวิเคราะห์เส้นอัตราผลตอบแทน XAUUSD chart live สะท้อนถึงเหตุการณ์การลดเลเวอเรจที่กว้างขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อส่วนต่างของพันธบัตรรัฐบาล แผนการดำเนินการของเรากำหนดให้ระบุตัวขับเคลื่อนหลัก: นี่คือการเคลื่อนไหวตามนโยบายที่นำโดยพันธบัตร 2 ปี หรือการเคลื่อนไหวตามเบี้ยประกันระยะยาวที่นำโดยพันธบัตร 30 ปี? ข้อมูล XAUUSD live chart ปัจจุบันบ่งชี้ว่าเป็นอย่างหลัง เนื่องจากช่วงยาวเริ่มกำหนดราคาการคำนวณทางการคลังมากกว่าผลลัพธ์การประชุม FOMC ทันที

สำหรับผู้ที่ติดตามการเคลื่อนไหวของ ราคาทองคำสด กฎการเบรกที่ล้มเหลวมีความสำคัญ หากระดับผลตอบแทนมีการเบรกแต่กลับเข้าสู่พื้นที่เดิมอย่างรวดเร็วและคงอยู่เป็นเวลาสองช่วง 15 นาที ผู้ค้าควรพิจารณาขายกลับไปที่โซนก่อนการเบรก สิ่งนี้ใช้ได้กับเกณฑ์มาตรฐานของรัฐบาลเช่นเดียวกับระดับ กราฟทองคำ ที่เห็นในระหว่างการชำระบัญชีในวันศุกร์

แนวโน้ม: สัญญาณเปิดตลาดเอเชียและลอนดอน

ในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่การเปิดตลาดเอเชียเพื่อดูว่า JGBs จะปรับตัวขึ้นจากความรู้สึกไม่กล้าเสี่ยง (risk-off) หรือขายออกภายใต้แรงกดดันทางการคลังหรือไม่ การเปิดตลาดลอนดอนช่วงต้นจะเผยให้เห็นพฤติกรรมของ Bund เทียบกับ BTP; การรักษาส่วนต่างที่มั่นคงในที่นี้จะบ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับระยะเวลาที่ยาวนานทั่วโลก ในขณะเดียวกัน การจับตาดูเสถียรภาพของ ราคาทองคำ จะเป็นสิ่งสำคัญยิ่งเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระบัญชีสินค้าโภคภัณฑ์ยังไม่ได้ก่อให้เกิดสัญญาณความตึงเครียดด้านการเงินใหม่ๆ

สำหรับระดับทางเทคนิคที่ละเอียดกว่า นักลงทุนควรทบทวน การวิเคราะห์ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี 4.24 จุดหมุน ของเรา หรือ การวิเคราะห์พันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ ล่าสุดเพื่อหาสัญญาณความแตกต่างในภูมิภาค

• การวิเคราะห์ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี: การสำรวจพื้นที่ต่อสู้จุดหมุน 4.24%
• การวิเคราะห์พันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ: การสำรวจจุดหมุน 4.521% ท่ามกลางความเป็นจริงของผลตอบแทนทั่วโลก
• การวิเคราะห์ตลาดตราสารหนี้: การถอดรหัสกระแสการลงทุนช่วงสุดสัปดาห์และความต้องการระยะเวลา