วิเคราะห์ EUR/USD: ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นจากการประเมินความเสี่ยงใหม่ของ USD

คู่สกุลเงิน EUR/USD มีฐานที่แข็งแกร่งในช่วงการซื้อขายวันที่ 20 มกราคม โดยปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1.1717 ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญกับแรงกดดันจากการขายในวงกว้างซึ่งได้รับแรงหนุนจากการประเมินความเสี่ยงจากนโยบายการค้าใหม่ แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด แต่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ไม่สามารถดึงดูดการสนับสนุนด้านอัตราดอกเบี้ยตามปกติได้ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดกำลังให้ความสำคัญกับการป้องกันความเสี่ยงและการจัดตำแหน่งใหม่หลังวันหยุดมากกว่าส่วนต่างของอัตราผลตอบแทน

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: ความเสี่ยงด้านนโยบายมีอิทธิพลเหนือผลตอบแทน

ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในวันอังคารคือความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าที่เพิ่มขึ้น หลังจากการเปิดตลาดสหรัฐฯ อีกครั้งหลังวันหยุด Martin Luther King Jr. นักลงทุนได้ปรับการเปิดรับความเสี่ยงต่อเงินดอลลาร์ แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปีจะทะลุ 3.946% และผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีจะสูงถึงประมาณ 4.27% แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวถูกตีความโดยตลาด FX ว่าเป็นตัวขยายความผันผวนมากกว่าสัญญาณเชิงบวกสำหรับ USD

ในยุโรป สกุลเงินยังคงมีความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่ง สกุลเงินเดี่ยวได้รับประโยชน์จากการแสดงออกถึงความอ่อนแอของ USD อย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสภาพคล่องดีขึ้นตลอดช่วงเช้าของลอนดอนและเปลี่ยนไปสู่การเปิดตลาดนิวยอร์ก

สรุปช่วงการซื้อขาย: จากเปิดตลาดลอนดอนถึงเช้าวันนิวยอร์ก

ในช่วงการซื้อขายของลอนดอน ข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรทำให้เกิดความผันผวนบางอย่าง แต่ธีมหลักยังคงเป็นความอ่อนแอของดัชนี DXY ซึ่งซื้อขายใกล้ระดับ 98.3300 เมื่อตลาดหุ้นเงินสดเปิดทำการที่นิวยอร์กเวลา 09:30 น. ตลาดหุ้นเงินสดแสดงความอ่อนแอ โดยฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 1.0% ท่าทีเชิงรับนี้เอื้อต่อการป้องกันความเสี่ยงที่ปลอดภัยเช่นฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่น ในขณะที่ช่วยให้ EUR/USD รักษาการเพิ่มขึ้นระหว่างวันเหนือระดับทางจิตวิทยา 1.1700

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

EUR/USD ปิดช่วงการซื้อขายที่ 1.1717 (+0.61%) โดยเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงระหว่างวันต่ำสุดที่ 1.1633 และสูงสุดที่ 1.1768 โครงสร้างตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่าการตีราคา USD-leg ใหม่เป็นแรงผลักดันหลัก โดยมีส่วนต่างของอัตราเปรียบเทียบทำหน้าที่เป็นตัวกรองรอง

ระดับสำคัญที่ต้องจับตา

• แนวต้าน: 1.1768 (ราคาสูงสุดระหว่างวัน) และโซนแนวโน้มขยายตัว 1.1802
• จุดหมุน/ค่าเฉลี่ย: 1.1706
• แนวรับ: 1.1633 (ราคาต่ำสุดระหว่างวัน) ตามด้วยระดับ 1.1599

สถานการณ์ที่เป็นไปได้ตามความน่าจะเป็น

กรณีพื้นฐาน (60%): EUR/USD คาดว่าจะยังคงอ่อนไหวต่อข่าว ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลสำคัญที่น่าตกใจ คู่สกุลเงินน่าจะยังคงอยู่ในช่วงปัจจุบันในขณะที่การจัดตำแหน่งใหม่ยังคงดำเนินต่อไป การที่ไม่สามารถทะลุ 1.1768 ได้อย่างเด็ดขาดอาจทำให้กลับไปสู่จุดหมุน 1.1706

สถานการณ์ทางเลือก (40%): การขยายตัวของข่าวเกี่ยวกับนโยบายการค้าอาจเร่งคลื่นความเสี่ยง ทำให้ความต้องการเพิ่มขึ้นในกลุ่มสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ในทางกลับกัน การฟื้นตัวของตลาดหุ้นอาจทำให้ USD มีเสถียรภาพ กดดันการเคลื่อนไหวขาลงล่าสุดกลับไปสู่ราคาเปิดที่ 1.1640

• หมายเหตุตลาด EUR/USD: ความเสี่ยงพรีเมียมของยุโรปเทียบกับการกำหนดราคาความเสี่ยง USD ที่อ่อนลง
• แนวโน้มเงินเฟ้อยุโรป: การลดเงินเฟ้อพบความเสี่ยงจากนโยบายการค้า
• มุมมอง ECB ต่อภาษี: การชะลอตัวของการเติบโตมีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อสำหรับยุโรป
• คู่มือมหภาค: การใช้ Front-End Rates เพื่อกรองสัญญาณรบกวนในตลาด

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป

นักลงทุนควรจับตาดูข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ที่จะมาถึงในวันพุธ รวมถึงใบอนุญาตก่อสร้างและการเริ่มก่อสร้างบ้านเวลา 13:30 น. ตามเวลาลอนดอน นอกจากนี้ ข่าวสารใหม่เกี่ยวกับนโยบายการค้ายังคงเป็น "ความเสี่ยงจากช่องว่าง" หลักสำหรับการส่งมอบระหว่างลอนดอนและนิวยอร์ก