メキシコIPC分析：ファクターローテーションとリスクプレミアム圧縮

メキシコのIPC指数（EWWプロキシ経由で追跡）は、2026年1月22日のセッションを、積極的な政策の再評価ではなく、リスクプレミアム圧縮によって特徴づけられる明確な局面転換のセンチメントで迎えました。アジアからヨーロッパへの引継ぎが安定するにつれて、市場参加者はトレンドの持続性の主要な指標として、ファクター主導の構成と広範な参加に焦点を移しました。

市場状況：ファクターローテーションと流動性インパルス

ロンドンおよびニューヨーク早朝のセッション中、価格変動はリスク予算の建設的な再開を示唆しました。変動の激しい金利期待によって動かされたこれまでのセッションとは異なり、短期金利は著しく静かでした（SHY -0.04%）。代わりに、インパルスはより軟調な米ドル（UUP -0.48%）と長期資産の買い（TLT +0.48%）によって引き起こされ、メキシコ株式にわずかな追い風をもたらしました。

セッション引継ぎの動向

• アジア大引けからロンドン市場開始まで： 夜間の取引は安定しており、米国のキャッシュ流動性の方向性を見極めるため、現地参加者は傍観していました。
• ロンドン午前： 取引は秩序を保ち、通常は消耗を示す放物線状の「一方的な」動きは避けられました。売買スプレッドが縮小するにつれて、参加が広がり始めました。
• ニューヨーク午前： 米国のキャッシュ流動性が最終的な触媒となり、指数が世界の「リスクオン」に追随するか、平均に回帰するかを決定しました。

テクニカルレベルマップとピボットポイント

マイクロストラクチャー分析は、今後24時間における重要な検証ゾーンを特定します。現在の市場状況における主要なルールは、ピボットより上でのみ押し目買いを検討し、それ以下でのみ売り圧力に注目するということです。

サポートとレジスタンストン層

• 主要レジスタンス： 76.36（レンジ高値）および75.70（心理的節目）。
• 主要サポート： 75.60（主要ピボット）および75.42（下方トリガー）。
• 無効化ゾーン： 76.41を上回る、または75.37を下回る持続的な動きは、現在のレンジ相場の見方を無効にします。

シナリオ確率

ベースケース：レンジ拡大（確率58%）

最も可能性が高い結果は、ボラティリティが抑制されている限り、指数が現在のレンジを維持し、徐々に上昇することです。テクニカル参加者は、セッションの強さを確認するために、75.70を超える価格の受容に注目する必要があります。

上昇確認（確率17%）

76.36を明確に突破した場合、76.41への拡大を誘発する可能性があります。トレーダーは、75.70を下回る急激な反転を、この強気な拡大の失敗シグナルと見なすべきです。

下落修正（確率25%）

75.42を下回るブレイクダウンは、75.37の流動性ポケットをターゲットとします。この弱気な勢いを中和するには、75.60ピボットを取り戻すことが必要です。

実行戦略

プルバックロング設定

• エントリー： 75.66
• ストップロス： 75.36
• ターゲット： 75.76 / 76.41
• 時間軸： 1〜3営業日

ブレイクアウトモメンタムエントリー

• エントリー： 76.37を上回る（76.36の突破を確認）
• ストップロス： 76.28
• ターゲット： 76.46 / 76.56

注目すべきマクロ指標

今後24時間、市場の広がりに引き続き焦点を当てる必要があります。セクター全体での参加の拡大は、この建設的な局面の継続を支持しますが、少数の主要銘柄のみによって指数が牽引されるなど、参加が狭まる場合は、急激な反転のリスクが高まります。

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