Análisis IPC Mexicano: Rotación de Factores y Compresión de Prima de Riesgo

El índice IPC mexicano (seguido a través del proxy EWW) inició la sesión del 22 de enero de 2026 con un sentimiento de cambio de régimen distintivo, caracterizado por la compresión de la prima de riesgo en lugar de una revalorización agresiva de la política. A medida que la transición de Asia a Europa se estabilizó, los participantes del mercado centraron su atención en la composición y amplitud impulsadas por factores como los indicadores primarios para la sostenibilidad de la tendencia.

Contexto del Mercado: Rotación de Factores e Impulso de Liquidez

Durante las sesiones de Londres y principios de Nueva York, la acción de los precios sugirió una reapertura constructiva de los presupuestos de riesgo. A diferencia de sesiones anteriores impulsadas por expectativas volátiles de tasas de interés, las tasas a corto plazo se mantuvieron notablemente tranquilas (SHY -0.04%). En cambio, el impulso fue impulsado por un dólar estadounidense más débil (UUP -0.48%) y una demanda de activos de larga duración (TLT +0.48%), proporcionando un impulso marginal para las acciones mexicanas.

Dinámica de la Transición de Sesión

• Cierre de Asia a Apertura de Londres: La estabilidad definió la cinta nocturna, con los actores locales al margen a la espera de la dirección de la liquidez en efectivo de EE. UU.
• Mañana en Londres: El comercio se mantuvo ordenado, evitando los movimientos parabólicos "unidireccionales" que suelen indicar agotamiento. La participación comenzó a ampliarse solo a medida que los diferenciales de oferta y demanda se estrechaban.
• Mañana en Nueva York: La liquidez en efectivo de EE. UU. actuó como el catalizador definitivo, determinando si el índice adoptaría la demanda global de riesgo o volvería a la media.

Mapa de Niveles Técnicos y Puntos de Pivote

El análisis de la microestructura identifica zonas de validación cruciales para las próximas 24 horas. La regla principal para las condiciones actuales del mercado sigue siendo: comprar en las caídas solo por encima del pivote y considerar la presión de venta solo por debajo de este.

Niveles de Soporte y Resistencia

• Resistencia Primaria: 76.36 (Máximo del rango) y 75.70 (Nivel psicológico).
• Soporte Primario: 75.60 (Pivote Clave) y 75.42 (Activador a la baja).
• Zonas de Invalidación: Movimientos sostenidos por encima de 76.41 o por debajo de 75.37 invalidan la tesis actual de rango limitado.

Probabilidades de Escenario

Caso Base: Extensión del Rango (58% de Probabilidad)

El resultado más probable es que el índice mantenga su rango actual y suba gradualmente, siempre que la volatilidad se mantenga suprimida. Los participantes técnicos deben observar la aceptación del precio por encima de 75.70 para confirmar la fortaleza de la sesión.

Confirmación al Alza (17% de Probabilidad)

Una ruptura limpia por encima de 76.36 podría desencadenar una extensión hacia 76.41. Los traders deben considerar una rápida reversión por debajo de 75.70 como una señal de fallo para esta extensión alcista.

Corrección a la Baja (25% de Probabilidad)

Una ruptura por debajo de 75.42 apunta al bolsillo de liquidez de 75.37. Se requeriría recuperar el pivote de 75.60 para neutralizar este impulso bajista.

Estrategias de Ejecución

Configuración Larga en Retroceso

• Entrada: 75.66
• Stop Loss: 75.36
• Objetivos: 75.76 / 76.41
• Horizonte Temporal: 1–3 días hábiles

Entrada de Impulso de Ruptura

• Entrada: Por encima de 76.37 (confirmando la ruptura de 76.36)
• Stop Loss: 76.28
• Objetivos: 76.46 / 76.56

Indicadores Macroeconómicos a Observar

En las próximas 24 horas, el enfoque debe permanecer en la Amplitud del Mercado. Una participación más amplia en todos los sectores apoyará la continuación de este régimen constructivo, mientras que una participación más estrecha (donde el índice es impulsado por solo unos pocos pesos pesados) aumenta el riesgo de una reversión brusca.

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