Análise do IPC Mexicano: Rotação de Fator e Compressão de Risco-Prêmio

O índice IPC do México (rastreado via proxy EWW) iniciou a sessão de 22 de janeiro de 2026 com um sentimento de mudança de regime distinto, caracterizado pela compressão do risco-prêmio em vez de uma reprecificação agressiva da política. À medida que a transição Ásia-Europa se estabilizou, os participantes do mercado mudaram o foco para a composição e a amplitude orientadas por fatores como os principais indicadores para a sustentabilidade da tendência.

Contexto do Mercado: Rotação de Fatores e Impulso de Liquidez

Durante as sessões de Londres e início de Nova York, a ação dos preços sugeriu uma reabertura construtiva dos orçamentos de risco. Ao contrário das sessões anteriores impulsionadas por expectativas voláteis de taxas de juros, as taxas de curto prazo permaneceram notavelmente calmas (SHY -0,04%). Em vez disso, o impulso foi impulsionado por um Dólar dos EUA mais suave (UUP -0,48%) e uma oferta em ativos de longa duração (TLT +0,48%), fornecendo um vento favorável marginal para as ações mexicanas.

Dinâmica de Transição da Sessão

• Fechamento da Ásia à Abertura de Londres: A estabilidade definiu a fita noturna, com os participantes locais permanecendo à margem, aguardando a direção da liquidez em dinheiro dos EUA.
• Manhã de Londres: O comércio permaneceu ordenado, evitando os movimentos parabólicos “unidirecionais” que normalmente sinalizam exaustão. A participação começou a se ampliar somente quando os spreads bid-ask se estreitaram.
• Manhã de Nova York: A liquidez em dinheiro dos EUA atuou como o catalisador final, determinando se o índice abraçaria a oferta global de risco ou reverteria para a média.

Mapa de Níveis Técnicos e Pontos de Pivô

A análise da microestrutura identifica zonas de validação cruciais para as próximas 24 horas. A regra primária para as condições atuais do mercado permanece: compre as quedas somente acima do pivô e considere a pressão de venda somente abaixo dele.

Níveis de Suporte e Resistência

• Resistência Primária: 76,36 (Máxima do intervalo) e 75,70 (Nível psicológico).
• Suporte Primário: 75,60 (Pivô Chave) e 75,42 (Gatilho de baixa).
• Zonas de Invalidação: Movimentos sustentados acima de 76,41 ou abaixo de 75,37 invalidam a tese atual de intervalo.

Probabilidades de Cenário

Caso Base: Extensão de Intervalo (58% de Probabilidade)

O resultado mais provável prevê que o índice mantenha seu intervalo atual e suba gradualmente, desde que a volatilidade permaneça suprimida. Os participantes técnicos devem observar a aceitação do preço acima de 75,70 para confirmar a força da sessão.

Confirmação de Alta (17% de Probabilidade)

Uma ruptura limpa acima de 76,36 pode desencadear uma extensão em direção a 76,41. Os traders devem ver uma rápida reversão de volta abaixo de 75,70 como um sinal de falha para esta extensão de alta.

Correção de Baixa (25% de Probabilidade)

Uma quebra abaixo de 75,42 visa o bolso de liquidez de 75,37. A recuperação do pivô de 75,60 seria necessária para neutralizar este impulso de baixa.

Estratégias de Execução

Configuração Longa de Recuo

• Entrada: 75,66
• Stop Loss: 75,36
• Alvos: 75,76 / 76,41
• Horizonte de Tempo: 1–3 dias úteis

Entrada de Momentum de Rompimento

• Entrada: Acima de 76,37 (confirmando a violação de 76,36)
• Stop Loss: 76,28
• Alvos: 76,46 / 76,56

Indicadores Macroeconômicos a Observar

Nas próximas 24 horas, o foco deve permanecer na Amplitude do Mercado. A ampliação da participação em todos os setores apoiará a continuação deste regime construtivo, enquanto a participação mais estreita — onde o índice é impulsionado por apenas alguns pesos pesados — aumenta o risco de uma reversão acentuada.

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