ارتفعت أسعار النحاس (HG) خلال جلسة 28 يناير، حيث تداولت عند 5.95 دولار للرطل مع موازنة المشاركين في السوق بين ضعف الدولار الأمريكي وروايات الطلب المتغيرة من الصين وقيود المصاهر المستمرة.
نظام السوق واللقطة السريعة
يُظهر شريط سجل أسعار النحاس HG المباشر افتتاحًا عند 5.95 مع نطاق ضيق خلال اليوم بين 5.91 و 6.00. حاليًا، ارتفع السوق بنسبة 0.53% تقريبًا، مدفوعًا إلى حد كبير بضعف الدولار الأمريكي. بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون بيانات HG في الوقت الفعلي، تظل قناة النقل الأساسية هي الارتباط العكسي مع العملة والأسعار. عادةً ما يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى تخفيف الشروط المالية للسلع المقومة بالدولار، بينما تحكم تقلبات الأسعار الفعلية تكلفة الفرصة البديلة للأصول الصناعية غير المدرة للعائد.
يلاحظ المراقبون الفنيون أن مخطط HG المباشر يختبر حاليًا مقاومة الحدود العليا. في هذه الظروف، من الضروري التمييز بين التحركات التي يقودها الاقتصاد الكلي وصدمات العرض الخاصة بالصناعة. إذا كان هذا الارتفاع مدفوعًا بالاقتصاد الكلي، فيجب أن نشهد ارتفاعًا في الارتباطات عبر مجمع المعادن الأساسية؛ ومع ذلك، أي تباعد في أداء سعر النحاس مقارنة بالألومنيوم أو الزنك سيشير إلى أن بصريات المخزون المحددة أو اضطرابات المصاهر هي السبب.
خريطة مستويات النحاس HG
- المقاومة: 6.00
- خط القرار (المحوري): 5.96
- الدعم: 5.91
- هدف الامتداد: 6.15
مع انتقال نافذة لندن إلى افتتاح نيويورك، من المرجح أن يواجه مخطط HG المباشر فحصًا متقاطعًا للاقتصاد الكلي. ستعزز عوائد السندات الأمريكية ومعنويات المخاطر العامة الزخم الحالي أو ستفرض ارتدادًا نحو الدعم عند 5.91.
تحليل السيناريوهات
حالتنا الأساسية، باحتمالية 64%، تفضل استمرار نطاق التداول ضمن الهيكل الحالي. في هذا السيناريو، نتوقع تداولًا حول المحور 5.96. يظل هذا التوقع صالحًا طالما أننا لا نرى قبولًا مستدامًا فوق 6.00. يجب على المتداولين الذين ينظرون إلى سعر HG المباشر أن يراقبوا نفاذ الأسعار بالقرب من المستويات القصوى، حيث تظل عمليات التلاشي إعدادات عالية الاحتمال في غياب محفز أساسي رئيسي.
بدلاً من ذلك، يمكن أن يشهد امتداد صعودي (احتمالية 21%) كسر سوق النحاس المباشر نحو 6.15. من المرجح أن يتم ذلك بسبب ظروف التدفق المادي الأكثر إحكامًا أو تصعيد كبير في اضطرابات العرض. على العكس من ذلك، فإن الانعكاس الهبوطي (احتمالية 15%) سيشهد كسرًا أقل من 5.91 إذا استعاد الدولار الأمريكي قوته أو تراجعت رواية الطلب الصيني بشكل كبير.
التنفيذ والتوقعات الاستراتيجية
جوهر استراتيجية اليوم هو التنفيذ المحدد للمخاطر. بالنسبة لأولئك الذين يستخدمون تغذية سعر HG المباشر للمداخل، فإن شراء عمليات التراجع بالقرب من دعم 5.91 - بشرط عدم امتداد الانخفاض - يوفر عائدًا غير متماثل مع وقف الخسارة عند أقل من 5.85. بالنسبة للمتخصصين في الاختراق، فإن انتظار إغلاق شمعة ساعة واحدة فوق 6.00 على مخطط النحاس يليه إعادة اختبار ناجحة هو المحفز المفضل لاستهداف 6.15.
بالتطلع إلى الأمام، ستكون الـ 24 ساعة القادمة حاسمة. يوازن السوق حاليًا بين انقطاعات العرض على المدى القريب وسقف الطلب المفروض من قبل بيئة أسعار الفائدة العالمية المقيدة. على غرار استراتيجية سوق النحاس التي نوقشت أمس، يظل التوحيد هو الموضوع الرئيسي حتى يتماشى السوق الورقي بشكل أوثق مع فروقات الأسعار الفورية المادية.
