Stratégie du Marché du Cuivre: Tradant le Pivot de 5,96 Amid Chine

Les prix du Cuivre (HG) ont légèrement augmenté lors de la séance du 28 janvier, s'échangeant à 5,95 $/lb alors que les acteurs du marché équilibraient un dollar américain en baisse face à l'évolution des récits de demande en provenance de Chine et aux contraintes persistantes des fonderies.

Régime de Marché et Aperçu

Le cours du cuivre HG en direct indique une ouverture à 5,95 avec une fourchette intrajournalière étroite entre 5,91 et 6,00. Actuellement, le marché est en hausse d'environ 0,53 %, principalement en raison d'un recul du dollar américain. Pour les traders qui surveillent les données HG en temps réel, le canal de transmission principal reste la corrélation inverse avec la devise et les taux. Un USD plus faible assouplit généralement les conditions financières pour les matières premières libellées en dollars, tandis que les fluctuations des taux réels régissent le coût d'opportunité des actifs industriels non productifs.

Les observateurs techniques notent que le graphique HG en direct teste actuellement la résistance de la limite supérieure. Dans ces conditions, il est vital de distinguer les mouvements macro-économiques des chocs d'approvisionnement idiosyncratiques. Si ce rallye est macro-économique, nous devrions observer une corrélation croissante au sein du complexe des métaux de base ; cependant, toute divergence dans la performance du prix du cuivre par rapport à l'aluminium ou au zinc suggérerait que des facteurs optiques d'inventaires spécifiques ou des perturbations de fonderies sont en jeu.

Carte des Niveaux du Cuivre HG

• Résistance : 6,00
• Ligne de Décision (Pivot) : 5,96
• Support : 5,91
• Cible d'Extension : 6,15

Alors que la fenêtre de Londres passe à l'ouverture de New York, le graphique HG live sera probablement soumis à une vérification macroéconomique. Les rendements américains et le sentiment général de risque renforceront alors l'impulsion actuelle ou forceront un retour à la moyenne vers le support à 5,91.

Analyse de Scénario

Notre scénario de base, avec une probabilité de 64 %, favorise la persistance d'une négociation en fourchette au sein de la structure actuelle. Dans ce scénario, nous nous attendons à une rotation autour du pivot de 5,96. Cette perspective reste valable tant que nous n'observons pas une acceptation soutenue au-dessus de 6,00. Les traders qui consultent le taux HG en direct devraient surveiller l'épuisement des prix près des extrêmes, car les retours en arrière restent des configurations à forte probabilité en l'absence d'un catalyseur fondamental majeur.

Alternativement, une extension à la hausse (probabilité de 21 %) pourrait voir le marché du cuivre en direct se diriger vers 6,15. Cela serait probablement déclenché par des conditions de flux physique plus tendues ou une escalade significative des perturbations de l'approvisionnement. Inversement, un retournement à la baisse (probabilité de 15 %) verrait une rupture en dessous de 5,91 si l'USD regagne en force ou si le récit de la demande chinoise s'affaiblit considérablement.

Exécution et Perspectives Stratégiques

Le cœur de la stratégie d'aujourd'hui est une exécution définie par le risque. Pour ceux qui utilisent le flux prix HG en direct pour les entrées, l'achat de replis près du support de 5,91 — à condition que la baisse ne se prolonge pas — offre un gain asymétrique avec des stops placés en dessous de 5,85. Pour les spécialistes des cassures, attendre une clôture de bougie d'une heure au-dessus de 6,00 sur le graphique du cuivre suivie d'un retest réussi est le déclencheur préféré pour viser 6,15.

Pour l'avenir, les prochaines 24 heures seront cruciales. Le marché pèse actuellement les interruptions d'approvisionnement à court terme par rapport à un plafond de demande imposé par un contexte de taux mondiaux restrictifs. Tout comme la Stratégie du Marché du Cuivre abordée hier, la consolidation reste le thème principal tant que le marché papier ne s'aligne pas plus étroitement sur les spreads physiques immédiats.

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